Existuje pozitívna korelácia medzi rizikom a výnosom?

Existuje pozitívna korelácia medzi rizikom a návratom s jedným dôležitým upozornením. Neexistuje žiadna záruka, že vyššie riziko vedie k väčšej návratnosti. Naopak, väčšie riziko môže viesť k strate väčšieho množstva kapitálu. Správnejšie tvrdenie môže spočívať v pozitívnej korelácii medzi výškou rizika a potenciálnym výnosom. Všeobecne platí, že investície s nižším rizikom majú nižší potenciál zisku. Investícia s vyšším rizikom má vyšší potenciál pre zisk, ale aj potenciál pre väčšiu stratu.

Riziko a investície

Riziko spojené s investíciami sa dá považovať za riziko ležiace pozdĺž spektra. Na nízkorizikovom konci sú krátkodobé štátne dlhopisy s nízkym výnosom. Uprostred spektra môžu obsahovať investície, ako je prenájom nehnuteľností alebo dlh s vysokým výnosom. Na vysoko rizikovom konci spektra sú kapitálové investície, futures a komoditné zmluvy vrátane opcií. Investície s rôznymi úrovňami rizika sa často spájajú do portfólia s cieľom maximalizovať návratnosť a zároveň minimalizovať možnosť volatility a straty. Moderná teória portfólia (MPT) využíva štatistické techniky na určenie efektívnej hranice, ktorá vedie k najnižšiemu riziku pre danú mieru návratnosti. Pomocou konceptov tejto teórie sú aktíva kombinované do portfólia založeného na štatistických meraniach, ako je štandardná odchýlka a korelácia.

Pri zostavovaní portfólia aktív musí investor pochopiť svoju individuálnu toleranciu rizika. Tolerancia rizika sa medzi investormi líši. Faktory, ktoré ovplyvňujú toleranciu rizika, môžu zahŕňať čas do odchodu do dôchodku pre investora, veľkosť portfólia, potenciál budúceho výnosu a ďalšie druhy aktív, ako napríklad domov alebo dôchodok.