Investičný manažment

Čo je to riadenie investícií?

Správa investícií sa týka manipulácie s finančnými aktívami a inými investíciami - nielen ich nákupom a predajom. Správa zahŕňa vypracovanie krátkodobej alebo dlhodobej stratégie na získanie a vyradenie portfóliových účastí. Môže tiež zahŕňať bankové, rozpočtové a daňové služby a povinnosti.

Tento termín sa najčastejšie vzťahuje na správu podielov v rámci investičného portfólia a obchodovanie s nimi s cieľom dosiahnuť konkrétny investičný cieľ. Správa investícií je známa aj ako správa peňazí, správa portfólia alebo správa majetku.

Základy riadenia investícií

Cieľom profesionálneho riadenia investícií je splniť konkrétne investičné ciele v prospech klientov, ktorých peniaze sú zodpovední za dohľad. Týmito klientmi môžu byť individuálni investori alebo inštitucionálni investori, ako sú dôchodkové fondy, dôchodkové plány, vlády, vzdelávacie inštitúcie a poisťovacie spoločnosti.

Medzi služby riadenia investícií patrí rozdelenie aktív, analýza finančných výkazov, výber akcií, monitorovanie existujúcich investícií a stratégia a implementácia portfólia. Správa investícií môže zahŕňať aj finančné plánovanie a poradenstvo, nielen dohliadať na portfólio klienta, ale koordinovať ho s inými aktívami a životnými cieľmi. Profesionálni manažéri sa zaoberajú celým radom rôznych cenných papierov a finančných aktív, vrátane dlhopisov, akcií, komodít a nehnuteľností. Manažér môže tiež spravovať skutočné aktíva, ako sú drahé kovy, komodity a umelecké diela. Manažéri môžu pomôcť pri zaraďovaní investícií do súladu s plánovaním odchodu do dôchodku a nehnuteľného majetku, ako aj s rozdelením aktív.

V podnikovom financovaní zahŕňa riadenie investícií zabezpečenie toho, aby bol hmotný a nehmotný majetok spoločnosti udržiavaný, zaúčtovaný a správne využívaný.

Podľa výročnej štúdie výskumnej a poradenskej firmy Willis Towers Watson a finančných novín Pensions & Investments sa odvetvie riadenia investícií rozrastá. Pokiaľ ide o kombinované držby 500 najväčších investičných manažérov, globálny priemysel mal v roku 2018 pod správou (AUM) približne 83, 8 bilióna dolárov. Tento počet sa zvýšil z odhadovaných 79 biliónov dolárov v roku 2017.

Kľúčové jedlá

• Správa investícií sa týka zaobchádzania s finančnými aktívami a inými investíciami profesionálmi pre klientov
• Klientmi investičných manažérov môžu byť jednotliví alebo inštitucionálni investori.
• Investičné riadenie zahŕňa navrhovanie stratégií a vykonávanie obchodov v rámci finančného portfólia.
• Spoločnosti zaoberajúce sa správou investícií, ktoré nakladajú s aktívami viac ako 25 miliónov dolárov, sa musia zaregistrovať v SEC a prijať zodpovednosť voči klientom.

Prevádzkovanie spoločnosti spravujúcej investície

Podnikanie v oblasti správy investícií si vyžaduje mnoho povinností. Firma musí najať profesionálnych manažérov, ktorí sa zaoberajú obchodovaním, marketingom, vyrovnaním a prípravou správ pre klientov. Medzi ďalšie povinnosti patrí vykonávanie interných auditov a skúmanie jednotlivých aktív - alebo tried aktív a priemyselných sektorov.

Okrem najímania obchodníkov a školiacich manažérov, ktorí riadia tok investícií, musia tí, ktorí riadia spoločnosti zaoberajúce sa správou investícií, zabezpečiť, aby sa pohybovali v rámci legislatívnych a regulačných obmedzení, skúmali vnútorné systémy a kontroly, účtovali o peňažných tokoch a riadne sledovali zaznamenané transakcie a oceňovanie fondov.

Vo všeobecnosti sa od investičných manažérov, ktorí majú v správe aktív (AUM) najmenej 25 miliónov dolárov alebo ktorí poskytujú poradenstvo investičným spoločnostiam ponúkajúcim podielové fondy, vyžaduje, aby boli registrovanými investičnými poradcami (RIA). Ako registrovaný poradca sa musia zaregistrovať v Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC) a správcoch štátnych cenných papierov. Znamená to tiež, že prijímajú zvereneckú povinnosť voči svojim klientom. Títo poradcovia sľubujú, že budú konať v najlepšom záujme svojho klienta alebo čelia trestnej zodpovednosti. Spoločnosti alebo poradcovia, ktorí spravujú aktíva do 25 miliónov dolárov, sa zvyčajne registrujú iba v stave svojho fungovania.

Investiční manažéri sú obvykle odmeňovaní prostredníctvom správcovského poplatku, zvyčajne percentuálneho podielu na hodnote portfólia držaného pre klienta. Manažérske poplatky sa pohybujú od 0, 35% do 2% ročne. Poplatky sa zvyčajne pohybujú v mierke - čím viac aktív má klient, tým nižší je poplatok, ktorý môže vyjednávať. Priemerný poplatok za správu sa pohybuje okolo 1%.

Plusy a mínusy správy investícií

Aj keď odvetvie riadenia investícií môže poskytnúť lukratívne výnosy, so spustením takejto firmy sa stretávajú aj kľúčové problémy. Výnosy spoločností spravujúcich investície sú priamo spojené so správaním sa na trhu. Toto priame spojenie znamená, že zisky spoločnosti závisia od trhových ocenení. Výrazný pokles cien aktív môže spôsobiť pokles výnosov firmy, najmä ak je zníženie ceny veľké v porovnaní s pretrvávajúcimi a stabilnými prevádzkovými nákladmi spoločnosti. Klienti môžu byť netrpezliví aj v ťažkých časoch a na trhoch s nehnuteľnosťami a dokonca aj nadpriemerná výkonnosť fondu nemusí byť schopná udržať portfólio klienta.

Pros

• Odborná analýza

• Starostlivosť na plný úväzok

• Schopnosť načasovať alebo prekonať trh

• Schopnosť chrániť portfólio v prestojoch

Zápory

• Značné poplatky

• Zisky sa menia s trhom

• Výzvy z pasívne riadených vozidiel, robotickí poradcovia

Od polovice dvadsiatych rokov čelilo toto odvetvie výzvam aj z ďalších dvoch zdrojov.

1. Nárast robotických poradcov - digitálnych platforiem, ktoré poskytujú automatizované investičné stratégie založené na algoritmoch a alokáciu aktív
2. Dostupnosť fondov obchodovaných na burze, ktorých portfóliá odrážajú portfólio referenčného indexu

Táto prekážka je príkladom pasívneho riadenia, pretože manažéri ľudských fondov musia robiť len málo investičných rozhodnutí. Predchádzajúca výzva vôbec nepoužíva ľudské bytosti - okrem programátora, ktorý píše algoritmus. Výsledkom je, že obe môžu účtovať oveľa nižšie poplatky, ako môžu manažéri ľudských zdrojov účtovať. Podľa niektorých prieskumov však tieto lacnejšie alternatívy často prekonajú aktívne spravované fondy - buď priamo, alebo z hľadiska celkového výnosu - predovšetkým preto, že ich nezaťažujú vysokými poplatkami.

Tlak z tejto duálnej konkurencie je dôvod, prečo spoločnosti spravujúce investície musia najímať talentovaných a inteligentných odborníkov. Niektorí klienti sa síce pozerajú na výkonnosť jednotlivých investičných manažérov, iní však na celkovú výkonnosť firmy. Jedným z kľúčových znakov schopnosti spoločnosti zaoberajúcej sa správou investícií nie je len to, koľko peňazí zarobia ich klienti v dobrých časoch, ale aj to, ako málo strácajú v zlom.

Príklad riadenia investícií v reálnom svete

Podľa správy Willis Towers Watsonovej spomenutej vyššie - podľa správy Willis Towers Watsonovej - prvých 20 spoločností spravujúcich investíciu ovláda rekordných 43% všetkých spravovaných globálnych aktív. V USA patrí päť vedúcich firiem v zostupnom poradí:

1. Bank of America Global Wealth & Investment Management, ktorý od roku 2008 zahŕňa spoločnosť Merrill Lynch (1, 25 bilióna USD v AUM)
2. Morgan Stanley Wealth Management (1, 1 bilióna dolárov v AUM)
3. JP Morgan Private Bank (677 miliárd dolárov v AUM)
4. Správa majetku UBS (579 miliárd dolárov v AUM)
5. Wells Fargo (564 miliárd dolárov v AUM)

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia správy peňazí Správa peňazí je proces zostavovania rozpočtu, šetrenia, investovania, utrácania alebo iného dohľadu nad kapitálovým využitím jednotlivca alebo skupiny. viac Čo je to správca peňazí? Správca peňazí je osoba alebo finančná spoločnosť, ktorá riadi portfólio cenných papierov jednotlivca alebo inštitucionálneho investora. viac Prečo sú aktíva pod správou - AUM Matters Aktíva pod správou (AUM) sú celková trhová hodnota investícií, s ktorými osoba (správca portfólia) alebo subjekt (investičná spoločnosť, finančná inštitúcia) zaobchádza v mene investorov. viac Definícia investičného manažéra Investičný manažér je osoba alebo organizácia, ktorá v mene klientov investuje do bezpečnostných portfólií. viac Správcovská spoločnosť (AMC) Správcovská spoločnosť (AMC) investuje združené prostriedky od klientov do rôznych cenných papierov a aktív. viac Diskrečný investičný manažment Diskrečný investičný manažment je forma investovania, pri ktorej rozhodnutia o kúpe a predaji klienta prijíma portfólio manažér. ďalšie partnerské odkazy