Investičné bankovníctvo
Investičné bankovníctvo je špecifická divízia bankovníctva súvisiaca s tvorbou kapitálu pre ďalšie spoločnosti, vlády a ďalšie subjekty. Investičné banky upisujú nové dlhové a majetkové cenné papiere pre všetky typy spoločností, pomáhajú pri predaji cenných papierov a pomáhajú uľahčovať fúzie a akvizície, reorganizácie a sprostredkovanie obchodov tak pre inštitúcie, ako aj pre súkromných investorov. Investičné banky poskytujú emitentom aj usmernenie týkajúce sa emisie a umiestnenia akcií.
01:47Investičné bankovníctvo
Pochopenie investičného bankovníctva
Mnoho veľkých investičných bankových systémov je pridružených alebo dcérskych spoločností väčších bankových inštitúcií a mnohé z nich sa stali menami domácností, z ktorých najväčšou sú Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch a Deutsche Bank. Všeobecne povedané, investičné banky pomáhajú pri veľkých a zložitých finančných transakciách. Môžu poskytovať rady o tom, koľko stojí spoločnosť a ako najlepšie štruktúrovať obchod, ak klient investičného bankára zvažuje akvizíciu, zlúčenie alebo predaj. Môže tiež zahŕňať vydávanie cenných papierov ako prostriedok na získanie peňazí pre skupiny klientov a vytvorenie dokumentácie pre Komisiu pre cenné papiere a burzu, ktorá je potrebná na zverejnenie spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- Investičné bankovníctvo sa zaoberá predovšetkým tvorbou kapitálu pre ďalšie spoločnosti, vlády a ďalšie subjekty.
- Medzi činnosti investičného bankovníctva patrí upisovanie nových dlhových a majetkových cenných papierov pre všetky typy spoločností, pomoc pri predaji cenných papierov a pomoc pri uľahčovaní fúzií a akvizícií, reorganizácií a sprostredkovateľských obchodov pre inštitúcie a súkromných investorov.
- Investiční bankári pomáhajú spoločnostiam, vládam a iným skupinám plánovať a riadiť finančné aspekty veľkých projektov.
Úloha investičných bankárov
Investičné banky zamestnávajú investičných bankárov, ktorí pomáhajú spoločnostiam, vládam a iným skupinám plánovať a riadiť veľké projekty, čím šetria čas a peniaze klientov identifikáciou rizík spojených s projektom skôr, ako sa klient posunie vpred. Teoreticky sú investičnými bankármi odborníci vo svojom odbore, ktorí majú prst na pulze súčasnej investičnej klímy, takže podniky a inštitúcie sa obracajú na investičné banky, aby im poradili, ako čo najlepšie plánovať svoj rozvoj, pretože investiční bankári môžu prispôsobiť svoje odporúčania súčasný stav ekonomických záležitostí.
Investičné banky v podstate slúžia ako sprostredkovatelia medzi spoločnosťou a investormi, keď chce spoločnosť emitovať akcie alebo dlhopisy. Investičná banka pomáha pri oceňovaní finančných nástrojov na maximalizáciu výnosov a pri navigácii regulačných požiadaviek. Keď spoločnosť drží počiatočnú verejnú ponuku (IPO), investičná banka nakupuje všetky alebo väčšinu akcií tejto spoločnosti priamo od spoločnosti. Investičná banka následne ako zástupca spoločnosti, ktorá je držiteľom IPO, predá akcie na trhu. To pre spoločnosť samotnú robí veci oveľa ľahšími, pretože efektívne uzatvárajú IPO s investičnou bankou.
Investičná banka je okrem toho schopná dosiahnuť zisk, pretože spravidla bude oceňovať svoje akcie prirážkou k cene, ktorú pôvodne zaplatila. Pritom preberá aj značné riziko. Hoci skúsení analytici využívajú svoje odborné znalosti na presné stanovenie ceny akcie, ako najlepšie dokážu, investičná banka môže prísť o peniaze, ak sa ukáže, že nadhodnotila akcie, pretože v tomto prípade bude často musieť akcie predať za menej ako pôvodne to zaplatila.
Príklad investičného bankovníctva
Predpokladajme, že spoločnosť Pete's Paints Co., reťazec dodávajúci farby a iný hardvér, chce ísť na verejnosť. Majiteľ Pete sa spojí s Jose, investičným bankárom, ktorý pracuje pre väčšiu investičnú bankovú spoločnosť. Pete a Jose uzavreli dohodu, v ktorej Jose (v mene svojej firmy) súhlasí s tým, že kúpi 100 000 akcií spoločnosti Pete's Paints za IPO spoločnosti za cenu 24 USD za akciu, čo je cena, za ktorú analytici investičnej banky prišli po starostlivom zvážení. Investičná banka zaplatí za 100 000 akcií 2, 4 milióna dolárov a po podaní príslušnej dokumentácie začne s predajom akcie za 26 dolárov na akciu. Investičná banka však napriek tomu nie je schopná predať viac ako 20% akcií za túto cenu a je nútená znížiť cenu na 23 USD za akciu, aby mohla zvyšné akcie predať. V prípade IPO dohody s Pete's Paints potom investičná banka priniesla 2, 36 milióna USD [(20 000 x 26 $) + (80 000 x 23 USD) = 520 000 USD + 1 840 000 = 2 360 000 USD]. Inými slovami, Joseova firma prišla o transakciu 40 000 dolárov, pretože nadhodnotila Peteho farby.
Investičné banky budú často súťažiť o zabezpečenie projektov IPO, čo ich môže prinútiť zvýšiť cenu, ktorú sú ochotní zaplatiť, aby zabezpečili obchod s verejnosťou. Ak je hospodárska súťaž obzvlášť silná, môže to viesť k podstatnému úderu na spodnom riadku investičnej banky. Najčastejšie však bude viac ako jedna investičná banka upisovať cenné papiere týmto spôsobom, a nie iba jedna. Aj keď to znamená, že každá investičná banka má menej zisku, znamená to tiež, že každá z nich bude mať menšie riziko.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.