Investovanie do podielového investičného fondu

Podielový fond (UIT) je investičná spoločnosť v USA, ktorá nakupuje a vlastní portfólio akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov. UIT zdieľajú niektoré podobnosti s dvoma ďalšími typmi investičných spoločností: otvorené podielové fondy a uzavreté podielové fondy. Všetky tri sú kolektívne investície, v ktorých veľké množstvo investorov kombinuje svoje aktíva a zveruje ich profesionálnemu portfóliovému manažérovi. Podielové listy sa predávajú investorom alebo „podielnikom“.

Základné vlastnosti

Rovnako ako otvorené podielové fondy, UIT ponúkajú profesionálny výber portfólia a konečný investičný cieľ. Kupujú a predávajú sa priamo od emitujúcej investičnej spoločnosti, rovnako ako otvorené fondy sa dajú nakupovať a predávať priamo prostredníctvom investičných spoločností. V niektorých prípadoch sa UIT môžu predávať aj na sekundárnom trhu.

Rovnako ako fondy uzavretého typu, UIT sa vydávajú prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky (IPO). Ak sa však podielové fondy nakúpia pri IPO, nebude možné nájsť žiadne vložené zisky. Každý investor dostáva nákladovú základňu, ktorá odráža čistú hodnotu aktív (NAV) k dátumu nákupu, a daňové úvahy sú založené na NAV.

Rovnako ako otvorené podielové fondy, UIT majú často nízke požiadavky na minimálne investície.

Na druhej strane otvorené fondy znamenajú výplatu dividend a kapitálových ziskov každý rok všetkým akcionárom bez ohľadu na dátum, kedy akcionár kúpil do fondu. Môže to mať napríklad za následok, že investor do fondu kúpi v novembri, ale daň z kapitálových výnosov zo ziskov, ktoré sa dosiahli v marci. Aj keď investor v marci nevlastnil fond, daňová povinnosť sa delí medzi všetkých investorov na ročnom základe.

Dátum ukončenia

Na rozdiel od podielových fondov alebo uzavretých fondov má UIT stanovený dátum ukončenia. Tento dátum je často založený na investíciách držaných v jeho portfóliu. Napríklad portfólio, ktoré drží dlhopisy, môže mať rebríček dlhopisov pozostávajúci z päťročných, desaťročných a dvadsaťročných dlhopisov. Portfólio by malo byť ukončené, keď 20-ročné dlhopisy dosiahnu splatnosť. Pri ukončení dostanú investori svoj pomerný podiel na čistých aktívach UIT.

Portfólio je síce tvorené profesionálnymi investičnými manažérmi, ale aktívne sa s ním neobchoduje. Takže po vytvorení zostane nedotknutá, kým sa nerozpustí a aktíva nebudú vrátené investorom. Cenné papiere sa predávajú alebo kupujú iba v reakcii na zmenu podkladových investícií, ako je fúzia spoločnosti alebo bankrot.

Kľúčové jedlá

• Podielový investičný fond investuje pre investora alebo držiteľa podielov rovnako ako tradičné fondy.
• UIT majú vopred určený dátum exspirácie, vďaka čomu fungujú ako dlhopis alebo podobný dlhový cenný papier.
• Investori uprednostňujú dlhopisové UIT pred akciovými UIT, a to jednoducho preto, že UIT dlhopisov sú predvídateľnejšie a menej pravdepodobné, že utrpia straty. Akcie sa predávajú v UIT po uplynutí platnosti, čo neumožňuje investorovi získať späť žiadne straty.

druhy

Existujú dva typy UIT: akciové a dlhopisy. Akciové trusty vykonávajú IPO zverejňovaním akcií v určitom časovom období známom ako ponukové obdobie. Počas tohto obdobia sa zbierajú peniaze investorov a potom sa vydávajú akcie. Akciové fondy sa všeobecne snažia poskytovať zhodnotenie kapitálu, príjem z dividend alebo oboje.

Trusty, ktoré hľadajú príjem, môžu poskytovať mesačné, štvrťročné alebo polročné platby. Niektoré UIT investujú do domácich akcií, iné do medzinárodných akcií a iné do oboch.

Dlhopisové UIT boli historicky populárnejšie ako akciové UIT. Investori, ktorí hľadajú stabilné a predvídateľné zdroje príjmu, často kupujú UIT dlhopisov. Platby pokračujú až do splatnosti dlhopisov. Po splatnosti každého dlhopisu sa aktíva vyplácajú investorom. Dlhopisové UIT sa ponúkajú v širokej škále ponúk, vrátane tých, ktoré sa špecializujú na domáce podnikové dlhopisy, medzinárodné podnikové dlhopisy, domáce štátne dlhopisy (národné a štátne), zahraničné štátne dlhopisy alebo kombináciu emisií.

Predčasné vyplatenie / výmena

Kým UIT sú navrhnuté tak, aby sa dali kúpiť a držať až do ich ukončenia, investori môžu kedykoľvek predať svoje účasti späť emitujúcej investičnej spoločnosti. Tieto predčasné vyplatenia sa vyplatia na základe aktuálnej základnej hodnoty podielov.

Investori do dlhopisových UIT by si to mali osobitne všimnúť, pretože to znamená, že suma vyplatená investorovi môže byť nižšia ako suma, ktorá by sa získala, keby bol UIT držaný do splatnosti, pretože ceny dlhopisov sa menia s trhovými podmienkami.

Niektoré UIT umožňujú investorom vymeniť svoje podiely za iné UIT za znížené predajné poplatky. Táto flexibilita sa môže hodiť, ak sa vaše investičné ciele zmenia a UIT vo vašom portfóliu už nespĺňa vaše potreby.

Spodný riadok

UITs sú zo zákona povinné poskytovať potenciálnym investorom prospekt. Prospekt zdôrazňuje poplatky, investičné ciele a ďalšie dôležité podrobnosti. Investori vo všeobecnosti platia pri kúpe UIT záťaž a účty podliehajú ročným poplatkom. Pred nákupom si prečítajte tieto poplatky a výdavky.