Úvod do obchodovania s hybnosťou

V papierovej podobe sa zdá, že investovanie do hybnej sily je menej ako investičná stratégia a skôr ako reakcia na trhové informácie. Myšlienka predaja porazených a výhercov je zvodná, ale letí tvárou v tvár osvedčenému nástennému prísloviu Wall Street: „nakupujte nízko, predávajte vysoko“.

V tomto článku sa zameriame na investovanie do dynamiky a jeho výhody a úskalia.

Otec investovania do hybnosti

Richard Driehaus síce nebol prvým investorom v oblasti hybnej sily, ale túto stratégiu prevzal do stratégie, ktorú použil na prevádzkovanie svojich fondov. Jeho filozofia spočívala v tom, že viac peňazí by sa dalo získať „vysokými nákupmi a vyššími predajmi“ ako nákupom podcenených akcií a čakaním na ich opätovné vyhodnotenie na trhu.

Driehaus veril v predaj porazených a nechal víťazov jazdiť, zatiaľ čo znovu investoval peniaze od porazených do iných akcií, ktoré sa začali vrieť. Mnoho techník, ktoré použil, sa stalo základom toho, čo sa dnes nazýva investovanie do hybnosti.

(Pozri tiež: Ako investovanie do hybnosti prináša návrat .)

Zásady investovania do hybnosti

Investovanie do hybnej sily sa snaží využiť volatilitu trhu tým, že zaujme krátkodobé pozície pri zvyšovaní a predaji akcií, akonáhle sa prejavia známky poklesu. Investor potom presúva kapitál na nové pozície. V tomto prípade je volatilita trhu podobná vlnám v oceáne a investor naberajúci dynamiku pláva po hrebeni jednej, len aby skočil na ďalšiu vlnu skôr, ako sa prvá vlna znova zrúti.

Investor s impulzom rastu sa snaží využiť výhody pasenia investorov tým, že vedie balík a je prvým, kto peniaze vzal a spustil.

Prvky investovania do hybnosti

Trhy s obchodnou dynamikou vyžadujú sofistikované pravidlá riadenia rizika na riešenie volatility, preplnenosti a skrytých pascí, ktoré znižujú zisky. Účastníci trhu rutinne ignorujú tieto pravidlá, oslepení drvivou obavou, že zmeškajú rally alebo predajú, zatiaľ čo všetci ostatní zaznamenávajú neočakávané zisky. Pravidlá možno rozdeliť na päť prvkov:

1. Výber alebo aké akcie si vyberiete
2. Riziko sa točí okolo načasovania pri otváraní a zatváraní obchodov
3. Načasovanie vstupu znamená včasné začatie obchodovania
4. Manažment pozícií má široké rozpätia a dobu držania
5. Výstupné body vyžadujú konzistentné mapovanie

Momentum Security Selection

Vyberte si likvidné cenné papiere, keď sa angažujete v stratégiách dynamiky. Drž sa ďalej od pákových alebo inverzných ETF, pretože ich výkyvy cien nesledujú presne základné indexy alebo futures trhy kvôli zložitej štruktúre fondu. Pravidelné fondy vytvárajú vynikajúce obchodné nástroje, ale v porovnaní s jednotlivými cennými papiermi majú tendenciu drviť sa prostredníctvom menších percentuálnych ziskov a strát.

Ak je to možné, vyhľadajte cenné papiere, ktoré obchodujú s viac ako 5 miliónmi akcií denne. Mnoho populárnych akcií spĺňa tieto kritériá, ale aj problémy s nízkou pohyblivosťou sa môžu zmeniť na vysoko likvidné nástroje, keď sa toky správ a intenzívne emocionálne reakcie získavajú z účastníkov trhu z rôznych zdrojov.

Sledujte „príchuť dňa “, keď nové produkty, divízie alebo koncepty zachytávajú predstavivosť verejnosti, čo núti analytikov vyhadzovať výpočty a prepočítavať odhady zisku. Biotechnológie a malé a stredne veľké technologické spoločnosti vytvárajú štedrú ponuku týchto zásob príbehov.

Tesná kontrola rizika

Riziková strana rovnice sa musí podrobne riešiť, inak stratégia pre dynamiku zlyhá. Medzi úskalia obchodovania na dynamiku patrí:

• Skok na pozíciu príliš skoro, predtým, ako sa potvrdí pohyb hybnosti.
• Pozícia sa uzatvára príliš neskoro po dosiahnutí nasýtenia.
• Nesledovanie na obrazovke, chýbajúce meniace sa trendy, zvraty alebo znaky správ, ktoré prekvapujú trh.
• Udržiavanie polohy otvorenej cez noc. Akcie sú obzvlášť citlivé na vonkajšie faktory, ktoré sa vyskytujú po uzavretí obchodovania v ten deň - tieto faktory by mohli nasledujúci deň spôsobiť radikálne odlišné ceny a vzorce.
• Ak nebude konať rýchlo, aby uzavrel zlú pozíciu, a tým jazdiť na sile, vlak zlým smerom zíde z koľaje.

(Viac informácií nájdete v časti: Techniky riadenia rizika pre aktívnych obchodníkov .)

Perfektné načasovanie vstupu

Najlepšie obchody s hybnou silou prichádzajú, keď zasiahne spravodajský šok, ktorý spustí rýchly pohyb z jednej cenovej úrovne na druhú. Na druhej strane to odštartuje nákup alebo predaj signálov pre pozorných hráčov, ktorí skočia a sú odmenení okamžitými ziskami. Ako sa obchod vyvíja, vstupuje ďalšia várka hybnosti kapitálu, ktorá generuje protismerné výkyvy, ktoré vytrasú slabé ruky. Populácia horúcich peňazí konečne zasiahla extrém, čím vyvolala prchavé whipsy a zásadné zvraty.

Rané pozície ponúkajú najväčšiu odmenu s najmenším rizikom, pričom trendom starnutia by sa malo za každú cenu vyhnúť. Opak sa stáva v scenároch reálneho sveta, pretože väčšina obchodníkov nevidí príležitosť až do konca cyklu a potom nedokážu konať, kým do nej nezačnú všetci ostatní.

Manažment pozícií

Riadenie pozícií si vyžaduje určitý čas na zvládnutie, pretože tieto cenné papiere často obsahujú širokú ponuku / požiadavku na spread. Široké rozpätia vyžadujú väčší pohyb v váš prospech, aby sa dosiahla ziskovosť, a tiež brúsenie cez široké intradenné rozpätia, ktoré vystavujú zastávky - aj keď technické parametre zostávajú nedotknuté.

Mierne si vyberte dobu držania, pretože riziko sa zvyšuje, čím dlhšie zostávate v pozícii. Denné obchodovanie funguje dobre so stratégiami hybnosti, ale núti hráčov zaujať väčšie pozície, aby kompenzovali väčší potenciál zisku viacdňových pozícií. Naopak, je lepšie zmenšiť veľkosť pozície, keď sa drží na viacerých reláciách, aby sa umožnil väčší pohyb a zastavilo sa umiestňovanie ďalej od aktuálnej akcie.

(Pozri tiež: Optimálna veľkosť pozície znižuje riziko .)

Ziskové výstupy

Ukončite, keď sa cena rýchlo pohybuje do nadmerne rozšíreného technického stavu. Tento nadmerne rozšírený stav je často identifikovaný radom zvislých stĺpcov na 60-minútovom diagrame. Alternatívne by cena mohla preraziť tretiu alebo štvrtú štandardnú odchýlku horného alebo dolného 20-dňového bollingerovho pásma.

Utiahnite zastávky alebo zvážte slepý výjazd, keď sú zasiahnuté technické prekážky ako hlavná trendová línia alebo predchádzajúce vysoké / nízke hodnoty. Ukončite alebo získajte čiastočné zisky, keď prechody signalizujú potenciálne zmeny trendu.

Výhody investovania do hybnosti

Investovanie do hybnej sily sa môže zmeniť na veľké zisky pre obchodníka, ktorý má správnu osobnosť, dokáže zvládnuť s tým spojené riziká a môže sa venovať stratégii.

Potenciál pre vysoké zisky za krátke obdobie

Investovaním do hybnej sily je potrebné dosiahnuť lukratívne zisky. Povedzme napríklad, že kupujete akcie, ktoré rastú z 50 na 75 dolárov na základe príliš pozitívnej správy analytikov. Predtým, ako sa cena akcie opraví, predáte so ziskom 50%. V priebehu niekoľkých týždňov alebo mesiacov ste dosiahli 50% návratnosť (nie ročný výnos). Postupom času môže byť zvýšenie zisku pomocou investovania do hybnej sily neuveriteľne veľké.

Využite volatilitu trhu vo svoj prospech

Kľúčom k investovaniu do dynamiky je schopnosť vyťažiť z volatilných trhových trendov. Momentum investori hľadajú akcie, do ktorých investujú, ktoré sú na ceste nahor, a potom ich predajú predtým, ako ceny začnú klesať. Pre týchto investorov je dosiahnutie maximálnej návratnosti investícií (ROI) vopred.

Využívanie emocionálnych rozhodnutí ostatných investorov

Podľa Ben Carlsona z blogu Bohatstvo zdravého rozumu je celá myšlienka investovania do dynamiky postavená na prenasledovaní výkonu. Investori v dynamike to však robia systematickým spôsobom, ktorý zahŕňa konkrétne miesto nákupu a miesto predaja. Namiesto toho, aby boli ovplyvňovaní emocionálnymi reakciami na ceny akcií, ako mnohí investori, sa investori snažia využiť zmeny cien akcií spôsobené emocionálnymi investormi.

(Viac informácií nájdete v časti: Prečo akciový investori hrajú hru s rizikom „momentum“ .)

Nevýhody investovania do hybnosti

Pre každý oblak so striebornou čiarou však môže tiež existovať dážď. Investovanie do hybnosti má tiež niekoľko nevýhod. Rovnaký kompromis medzi rizikom a návratnosťou, aký existuje pri iných investičných stratégiách, tiež zohráva ruku pri investovaní do dynamiky.

Rovnako ako loď, ktorá sa snaží plaviť po vrcholkoch vĺn, je pre investora v oblasti hybnej sily vždy riziko nesprávneho načasovania nákupu a skončenia pod vodou. Väčšina investorov prijíma toto riziko ako platbu za možnosť vyšších výnosov.

(Pozri tiež: Určenie rizika a riziková pyramída .)

Vysoký obrat

Vysoký obrat zásob môže byť nákladný z hľadiska poplatkov. Aj keď nízkonákladoví makléri pomaly odstraňujú problém s vysokými poplatkami, stále to predstavuje hlavný problém pre väčšinu začínajúcich obchodníkov.

Časovo náročné

Investori v oblasti hybnej sily musia monitorovať podrobnosti trhu každý deň, ak nie za hodinu. Pretože sa zaoberajú zásobami, ktoré sa budú hrebeňať a klesať znova, musia rýchlo skočiť a rýchlo sa dostať von. Znamená to sledovať všetky aktualizácie a zistiť, či existujú nejaké negatívne správy, ktoré budú investorov strašiť.

Citlivé na trh

Investovanie do hybnosti funguje najlepšie na býčom trhu, pretože investori majú tendenciu stádovať oveľa viac. Na medvedom trhu sa zisková miera investovania do hybnej sily zmenšuje v súlade so zvýšenou opatrnosťou investorov.

Bude to fungovať pre vás?

Momentálne investovanie môže fungovať, ale nemusí byť praktické pre všetkých investorov. Ako individuálny investor bude investovanie do dynamiky s najväčšou pravdepodobnosťou viesť k celkovým stratám portfólia. Keď si kúpite stúpajúcu zásobu alebo predáte klesajúcu zásobu, budete reagovať na staršie správy ako odborníci na čele investičných fondov zameraných na dynamiku.

Dostanú sa von a nechajú vás a ďalších nešťastných ľudí, ktorí majú tašku. Ak sa vám to podarí správne načasovať, musíte si byť stále viac vedomí poplatkov z obratu a koľko budú jesť vaše výnosy.

Spodný riadok

Momentum trading nie je pre každého, ale často môže viesť k pôsobivým výnosom, ak sa uskutoční správne. Obchodovanie týmto spôsobom vyžaduje prísnu disciplínu, pretože obchody sa musia uzavrieť pri prvom náznaku slabosti a finančné prostriedky sa musia okamžite umiestniť do iného obchodu, ktorý vykazuje silu.

Faktory, ako sú provízie, spôsobili, že tento typ obchodovania bol pre mnohých obchodníkov nepraktický, ale tento príbeh sa pomaly mení, keďže nízkonákladoví makléri preberajú významnejšiu úlohu v obchodných kariérach krátkodobých aktívnych obchodníkov. Vysoký nákup a vyšší predaj sú závideniahodným cieľom obchodníkov, ale tento cieľ neprichádza bez spravodlivého podielu výziev.

(Pozri tiež: Momentum Trading With Discipline .)