Vnútorná hodnota verzus aktuálna trhová hodnota: Aký je rozdiel?
Medzi vnútornou hodnotou a trhovou hodnotou je výrazný rozdiel, aj keď oboje predstavuje spôsob ocenenia spoločnosti. Vnútorná hodnota je odhad skutočnej skutočnej hodnoty spoločnosti bez ohľadu na trhovú hodnotu.
Trhová hodnota je aktuálna hodnota spoločnosti vyjadrená v cene akcií spoločnosti. Preto môže byť trhová hodnota výrazne vyššia alebo nižšia ako vnútorná hodnota. Trhová hodnota sa tiež bežne používa na označenie trhovej kapitalizácie verejne obchodovanej spoločnosti a získava sa vynásobením počtu jej nesplatených akcií aktuálnou cenou akcie.
Vnútorná hodnota
Vnútorná hodnota je základná metrika, ktorú používajú investori s hodnotami na analýzu spoločnosti. Ide o to, že je najlepšie investovať do spoločností, ktoré majú vyššiu skutočnú hodnotu, ako je hodnota, ktorú im pripisuje trh. Vnútorná hodnota je typom základnej analýzy. Pri určovaní hodnoty sa berú do úvahy hmatateľné a nehmotné faktory vrátane účtovnej závierky, analýzy trhu a obchodného plánu spoločnosti.
Stanovenie vnútornej hodnoty spoločnosti je spojené s určitým stupňom problémov. Vzhľadom na všetky možné premenné, napríklad na hodnotu nehmotného majetku spoločnosti, sa odhady skutočnej hodnoty spoločnosti môžu medzi analytikmi značne líšiť.
Niektorí analytici využívajú analýzu diskontovaných peňažných tokov na zahrnutie budúcich ziskov do výpočtu, zatiaľ čo iní sa zaoberajú čisto súčasnou likvidačnou hodnotou alebo účtovnou hodnotou, ako je to uvedené v najnovšej súvahe spoločnosti. Problémy ďalej vyplývajú zo skutočnosti, že samotná súvaha, pretože je interným dokumentom spoločnosti a nemusí predstavovať úplne presné zobrazenie aktív a pasív.
Trhová hodnota
Trhová hodnota je hodnota spoločnosti vypočítaná z jej aktuálnej ceny akcií a zriedka odráža skutočnú aktuálnu hodnotu spoločnosti. Trhová hodnota je naopak skôr mierou verejnej mienky o spoločnosti. Dôvodom je to, že trhová hodnota odráža ponuku a dopyt na investujúcom trhu, ako sa majú dychtiví (alebo nie) investori podieľať na budúcnosti spoločnosti. Ďalším zložitým faktorom pri určovaní trhovej hodnoty je spôsob oceňovania nelikvidných aktív, ako sú nehnuteľnosti a obchodné línie.
Trhová hodnota je zvyčajne vyššia ako vnútorná hodnota, ak existuje silný investičný dopyt, čo vedie k možnému nadhodnoteniu. Opak je pravdou, ak existuje slabý investičný dopyt, čo môže viesť k podhodnoteniu spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- Vnútorná hodnota a trhová hodnota sú dva odlišné spôsoby ocenenia spoločnosti.
- Trhová hodnota je jednoducho mierou toho, koľko trhové hodnoty má spoločnosť alebo koľko by ju stálo.
- Trhovú hodnotu je ľahké určiť pre verejne obchodované spoločnosti, ale pre súkromné spoločnosti môže byť o niečo zložitejšia.
- Vnútorná hodnota je odhad skutočnej hodnoty spoločnosti, oddelený od toho, ako ju trh oceňuje.
- Investori s hodnotami hľadajú spoločnosti s vyššou vnútornou hodnotou ako trhová hodnota. Považujú to za dobrú investičnú príležitosť.