Kúpiť Spread
Nákup rozpätia znamená akt iniciovania stratégie opcií zahŕňajúci kúpu konkrétnej opcie a predaj podobnej lacnejšej opcie v jednej transakcii. Stratégie opcií zahŕňajúce viac ako jednu zmluvu za rôzne realizačné ceny sa označujú ako spread. Spready opcií, podobne ako iné obchodné nástroje, sa môžu iniciovať buď transakciou nákupu alebo predaja. Nakúpené rozpätie opcií znamená, že má čisté náklady a že pri predaji dôjde k ukončeniu tejto stratégie opcií.
Kľúčové jedlá
- Spready spreadov je možné kúpiť alebo predať ako jeden obchod.
- Spready, ktoré sa otvárajú pri nákupnej objednávke, sú zvyčajne debetné spready.
- Výhodou obchodovania so stratégiou šírenia debetu je prísne kontrolované riziko.
- Spready fungujú najlepšie na vysoko likvidných trhoch.
Pochopenie, ako kúpiť Spread
Spready opcií prichádzajú do najrôznejších stavieb, z ktorých každá má jednu alebo viac špecializovaných obchodných stratégií. Rozpätie zahŕňa dve a niekedy aj štyri opčné zmluvy. Všetky variácie majú objednávku na nákup a predaj a šírenie je možné iniciovať jedným z nich. Keď sa kúpi spread, všetky rôzne zmluvy, ktoré tvoria spread, sú objednané súčasne. Rozdiel medzi kúpnou a dopytovou cenou každej zmluvy je kombinovaný, čo občas vedie k zlepšeniu cenovej efektívnosti na likvidných trhoch.
Nákupné objednávky zvyčajne znamenajú, že obchodník zaplatí peniaze na kúpu spreadu (známeho aj ako debetné rozpätie) a dúfa, že spread rozšíri, keď má rozpätie vyššiu hodnotu, ako bola pôvodne zaplatená. Kúpa spreadu v tomto kontexte znamená otvorenie obchodu.
Predajné objednávky možno použiť aj na začatie obchodovania a keď k tomu dôjde, dynamika je trochu iná. Iniciovanie príkazov na predaj zvyčajne znamená, že obchodník zbiera peniaze na predaj spreadu (známeho tiež ako kreditné rozpätie) a dúfa, že niektoré alebo všetky tieto peniaze bude držať, pretože spread stratí hodnotu alebo stratí svoju hodnotu. Nákup rozpätia v tomto kontexte znamená uzavrieť obchod pred vypršaním platnosti.
Silnou stránkou rozpätia opcií je starostlivo obmedziť riziko a zároveň využiť pákový efekt na zisk z cenových výkyvov podkladového aktíva. Stratégia funguje najlepšie na vysoko likvidných akciách alebo futures.
Bežné rozpätia debetov
Rozpätia opcií, pri ktorých je jedna zmluva kúpená so štrajkom, ktorý je za peniaze a iná zmluva je súčasne kúpená z dvoch alebo viacerých štrajku z peňazí, sú bežnými obchodníkmi s debetnými spreadmi. Takéto obchody s spreadmi sa nazývajú vertikálne rozpätia, keďže jediným rozdielom medzi kúpenými a predanými opciami sú realizačné ceny. Názov pochádza zo zobrazenia reťazca možností, v ktorom sú možnosti uvedené vertikálne podľa štrajkových cien. Dve hlavné vertikálne debetné rozpätia majú smerovú povahu: spready býčieho volania a spready s medveďom.
Spready typu Bull Bull zahŕňajú nákup opcií na hovor za konkrétnu realizačnú cenu, pričom sa predáva alebo zapisuje rovnaký počet hovorov s rovnakým aktívom a dátumom vypršania platnosti, ale s vyššou realizačnou cenou. Rozpätie na býčie volania sa používa, keď sa očakáva mierny nárast ceny podkladového aktíva.
Medené putové spready zahŕňajú nákup opcií s putami za špecifickú realizačnú cenu, pričom sa predáva alebo zapisuje rovnaký počet nákupov s rovnakým aktívom a rovnakým dátumom expirácie, ale s nižšou realizačnou cenou. Rozpätie medveďového puta sa používa, keď sa očakáva mierny pokles ceny podkladového aktíva.
Ďalšími typmi debetných spreadov, s ktorými sa často obchoduje, sú kalendárne spready, motýľové rozpätia, kondómy, pomery na spätných tokoch a mnoho ďalších menej známych odrôd. V každom z týchto prípadov obchodník kupuje jednu z peňažných opcií alebo v ich blízkosti a predáva ďalšiu opciu mimo peňazí, ktorá vytvára čistý debet na účte. Maximálny zisk sa zvyčajne dosiahne, ak sa podkladové aktívum uzavrie pri štrajku najvzdialenejšej opcie na peniaze.
Výhoda nákupu spreadov
Hlavnou výhodou dlhých spreadov je zníženie čistého rizika obchodovania. Predaj lacnejších možností pomáha kompenzovať náklady na nákup drahšej možnosti. Čisté výdavky kapitálu sú preto nižšie ako priame nákupy jednej opcie. A prináša oveľa menšie riziko ako obchodovanie s podkladovými akciami alebo cennými papiermi, pretože riziko je obmedzené na čisté náklady na spread.
Ak sa obchodník domnieva, že podkladové akcie alebo cenné papiere sa medzi dátumom obchodovania a dátumom expirácie budú pohybovať v obmedzenej výške, môže byť ideálna hra dlhá spreadová marža. Ak sa však podkladové akcie alebo cenné papiere pohybujú vo väčšej miere, obchodník sa vzdá možnosti požadovať tento dodatočný zisk. Pre obchodníkov je príťažlivý kompromis medzi rizikom a potenciálnou odmenou.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.