Úrokový diferenciál - definícia IRD
Úrokový diferenciál (IRD) vo všeobecnosti váži kontrast úrokových mier medzi dvoma podobnými úročenými aktívami. Obchodníci na devízovom trhu používajú IRD pri stanovovaní forwardových výmenných kurzov.
Na základe parity úrokovej sadzby môže obchodník vytvoriť očakávanie budúceho výmenného kurzu medzi dvoma menami a stanoviť prémiu alebo zľavu z aktuálnych futures kontraktov trhového výmenného kurzu.
Základy diferenciálu úrokovej sadzby
Úrokové diferenciály jednoducho merajú rozdiel úrokových mier medzi dvoma cennými papiermi. Ak jedna z dlhopisov poskytne 5% a ďalšie 3%, IRD by bola 2 percentuálne body. Výpočty IRD sa najčastejšie používajú pri obchodovaní s pevným výnosom, forexovom obchode a výpočte požičiavania.
Úrokový diferenciál sa používa na trhu s nehnuteľnosťami na popis rozdielu medzi úrokovou sadzbou a účtovanou úrokovou sadzbou banky v deň predčasného splatenia hypotéky. IRD je kľúčovým prvkom obchodu so zbraňami. Transakcia prenášaná na nosenie je stratégia, ktorú devízoví obchodníci používajú v snahe profitovať z rozdielu medzi úrokovými sadzbami, a ak sú obchodníci dlhé menové páry, môžu mať úžitok z nárastu menových párov.
Kľúčové jedlá
- Úrokové diferenciály jednoducho merajú rozdiel úrokových mier dvoch rôznych nástrojov.
- IRD sa najčastejšie používa na trhoch s fixným príjmom, forex a pôžičkami.
- IRD hrá kľúčovú úlohu pri výpočte carry trade.
Úrokový rozdiel: príklad obchodu
IRD je čiastka, ktorú môže investor očakávať, že bude profitovať z prenosu transakcií. Povedzme, že investor si požičiava 1 000 dolárov a prevedie prostriedky na britské libry, čo mu umožní kúpiť britský dlhopis. Ak kúpená dlhopis má výnos 7%, zatiaľ čo ekvivalentná americká dlhopis predstavuje 3%, potom IRD predstavuje 4% alebo 7% - 3%. Tento zisk je zabezpečený iba vtedy, ak výmenný kurz medzi dolármi a libier zostáva konštantný.
Jedným z hlavných rizík spojených s touto stratégiou je neistota kolísania mien. V tomto príklade, ak by britská libra klesla vo vzťahu k americkému doláru, obchodník by mohol utrpieť straty.
Obchodníci môžu navyše využívať pákový efekt, napríklad faktor 10 na 1, na zlepšenie svojho potenciálu zisku. Keby investor využil svoje pôžičky faktorom 10: 1, mohol by dosiahnuť zisk 40%. Pákový efekt by však mohol spôsobiť aj veľké straty, ak dôjde k veľkým pohybom výmenných kurzov.
Úrokový diferenciál: príklad hypotéky
Keď si obyvatelia domu požičiavajú peniaze na nákup domov, môže dôjsť k rozdielu v úrokových sadzbách. Napríklad povedzme, že kupca domu kúpil dom a vzal hypotéku so sadzbou 5, 50% na 30 rokov. Predpokladajme, že uplynulo 25 rokov a dlžník má v hypotekárnej lehote len päť rokov. Veriteľ by na určenie rozdielu úrokových sadzieb mohol použiť súčasnú trhovú úrokovú sadzbu, ktorú ponúka na päťročnú hypotéku. Ak je súčasná trhová úroková sadzba pre päťročnú hypotéku 3, 85%, úrokový diferenciál je 1, 65% alebo 0, 1375% mesačne.
Rozdiel medzi IRD a čistým úrokovým diferenciálom (NIRD)
Čistý úrokový diferenciál (NIRD) je špecifický typ IRD používaný na trhoch Forex. Na medzinárodných menových trhoch predstavuje NIRD rozdiel v úrokových sadzbách dvoch odlišných hospodárskych regiónov.
Napríklad, ak je obchodník dlhý pár NZD / USD, vlastní novozélandskú menu a požičiava si americkú menu. Tieto novozélandské doláre môžu byť vložené do novozélandskej banky a zároveň získať pôžičku v rovnakej výške od americkej banky. Čistý úrokový rozdiel je rozdiel v akomkoľvek úroku a úrokoch zaplatených pri držaní pozície menového páru.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.