inflácie
Inflácia je kvantitatívne meradlo miery, pri ktorej sa priemerná cena koša vybraných tovarov a služieb v ekonomike v priebehu času zvyšuje. Je to neustále zvyšovanie všeobecnej úrovne cien, keď menová jednotka nakupuje menej ako v predchádzajúcich obdobiach. Inflácia, často vyjadrená ako percento, znamená pokles kúpnej sily národnej meny.
01:09Čo je to inflácia?
Pochopenie inflácie
Keď ceny stúpajú, jedna mena stráca hodnotu, keď nakupuje menej tovarov a služieb. Táto strata kúpnej sily ovplyvňuje všeobecné životné náklady pre verejnosť, čo v konečnom dôsledku vedie k spomaleniu hospodárskeho rastu. Z pohľadu ekonómov sa zhoduje názor, že k udržateľnej inflácii dochádza vtedy, keď rast peňažnej zásoby v krajine prevyšuje hospodársky rast.
Aby sa tomu zabránilo, príslušná menová autorita krajiny, podobne ako centrálna banka, potom prijme potrebné opatrenia, aby udržala infláciu v rámci prípustných limitov a udržala hladký chod ekonomiky.
Inflácia sa meria rôznymi spôsobmi v závislosti od druhu posudzovaného tovaru a služieb a je opakom deflácie, ktorá naznačuje všeobecný pokles cien tovarov a služieb, keď miera inflácie klesne pod 0 percent.
Kľúčové jedlá
- Inflácia je miera, pri ktorej všeobecná úroveň cien tovarov a služieb stúpa a v dôsledku toho klesá kúpna sila meny.
- Inflácia je rozdelená do troch typov: inflácia typu Pull-Pull, Cost-Push a Built-In.
- Najbežnejšie používanými indexmi inflácie sú index spotrebiteľských cien (CPI) a index veľkoobchodných cien (WPI).
- Infláciu je možné vnímať pozitívne alebo negatívne v závislosti od individuálneho pohľadu.
- Osoby s hmotným majetkom, ako sú nehnuteľnosti alebo skladované komodity, by možno radi videli určitú infláciu, ktorá zvyšuje hodnotu ich aktív.
- Ľudia, ktorí držia hotovosť, nemusia mať radi infláciu, pretože narúšajú hodnotu ich držby v hotovosti.
- V ideálnom prípade je potrebná optimálna úroveň inflácie na podporu výdavkov do istej miery namiesto úspor, a tým na podporu hospodárskeho rastu.
Príčiny inflácie
Rastúce ceny sú základom inflácie, hoci to možno pripísať rôznym faktorom. V súvislosti s príčinami inflácia je rozdelená do troch typov: inflácia typu Pull-Pull, Cost-Push a Built-In.
Dopyt-Pull Effect
Dopytová inflácia nastáva, keď sa celkový dopyt po tovare a službách v ekonomike zvyšuje rýchlejšie ako výrobná kapacita ekonomiky. Vytvára medzeru dopytu a ponuky s vyšším dopytom a nižšou ponukou, čo vedie k vyšším cenám. Napríklad, keď sa krajiny vyrábajúce ropu rozhodnú znížiť produkciu ropy, ponuka sa zníži. Vedie to k vyššiemu dopytu, čo vedie k zvyšovaniu cien a prispieva k inflácii.
Zvýšenie peňažnej zásoby v ekonomike navyše vedie k inflácii. Keďže jednotlivci majú k dispozícii viac peňazí, pozitívny sentiment spotrebiteľov vedie k vyšším výdavkom. To zvyšuje dopyt a vedie k zvyšovaniu cien. Menové orgány môžu zvýšiť peňažnú zásobu buď tlačením a rozdaním ďalších peňazí jednotlivcom, alebo devalváciou (znížením hodnoty) meny. Vo všetkých takýchto prípadoch zvýšenia dopytu stratia peniaze svoju kúpnu silu.
Efekt zvyšovania nákladov
Inflácia vyvolaná nákladmi je výsledkom zvýšenia cien vstupov výrobného procesu. Príklady zahŕňajú zvýšenie mzdových nákladov na výrobu tovaru alebo poskytnutie služby alebo zvýšenie nákladov na suroviny. Tento vývoj vedie k vyšším nákladom na hotový výrobok alebo službu a prispieva k inflácii.
Vstavaná inflácia
Vstavaná inflácia je treťou príčinou, ktorá súvisí s adaptívnymi očakávaniami. Keď cena tovaru a služieb stúpa, práca očakáva a vyžaduje viac nákladov / miezd, aby si udržala svoje životné náklady. Ich zvýšenie miezd vedie k vyšším nákladom na tovary a služby, a táto špirála mzdových cien pokračuje, pretože jeden faktor vyvoláva druhý a naopak.
Teoreticky monetarizmus vytvára vzťah medzi infláciou a peňažnou zásobou ekonomiky. Napríklad po španielskom dobytí ríše Aztékov a Inkov sa do španielskych a ďalších európskych ekonomík dostalo obrovské množstvo zlata a najmä striebra. Keďže peňažná zásoba rýchlo rástla, ceny stúpli a hodnota peňazí klesla, čo prispelo k hospodárskemu kolapsu.
Druhy indexov inflácie
V závislosti od vybraného súboru použitých tovarov a služieb sa vypočítajú a sledujú rôzne typy hodnôt inflácie a sledujú sa ako indexy inflácie. Najbežnejšie používanými indexmi inflácie sú index spotrebiteľských cien (CPI) a index veľkoobchodných cien (WPI).
Index spotrebiteľských cien
CPI je opatrenie, ktoré skúma vážený priemer cien koša tovaru a služieb, ktoré sú primárnymi potrebami spotrebiteľa. Zahŕňajú dopravu, stravu a lekársku starostlivosť. CPI sa vypočíta tak, že sa pre každú položku v predurčenom košíku tovaru urobia cenové zmeny a spriemeruje sa na základe ich relatívnej hmotnosti v celom koši. Do úvahy sa berú maloobchodné ceny každej položky, ktoré jednotliví občania môžu kúpiť. Zmeny v CPI sa používajú na hodnotenie zmien cien spojených so životnými nákladmi, čo z neho robí jednu z najčastejšie používaných štatistík na identifikáciu období inflácie alebo deflácie. Americký úrad pre štatistiku práce podáva správy o indexe spotrebiteľských cien mesačne a vypočítal ho až v roku 1913.
Index veľkoobchodných cien
WPI je ďalším populárnym meradlom inflácie, ktoré meria a sleduje zmeny v cene tovaru vo fázach pred maloobchodnou úrovňou. Zatiaľ čo položky WPI sa v jednotlivých krajinách líšia, väčšinou zahŕňajú položky na úrovni výrobcov alebo veľkoobchodov. Zahŕňa napríklad ceny bavlny za surovú bavlnu, bavlnenú priadzu, tovar z bavlnenej šedej bavlny a bavlnené oblečenie. Hoci mnoho krajín a organizácií používa WPI, mnoho ďalších krajín vrátane USA používa podobný variant nazývaný index cien výrobcov (PPI).
Index cien výrobcov
Index cien výrobcov je skupina indexov, ktorá meria priemernú zmenu predajných cien, ktoré v priebehu času dostávajú domáci výrobcovia tovaru a služieb. PPI meria zmeny cien z pohľadu predávajúceho a líši sa od CPI, ktorý meria zmeny cien z pohľadu kupujúceho.
Vo všetkých takýchto variantoch je možné, že zvýšenie ceny jednej zložky (napríklad oleja) do určitej miery eliminuje pokles cien inej zložky (napríklad pšenice). Celkovo každý index predstavuje priemerné vážené náklady na infláciu pre dané zložky, ktoré sa môžu uplatňovať na úrovni celého hospodárstva, sektora alebo komodít.
Vzorec na meranie inflácie
Vyššie uvedené varianty indexov inflácie sa môžu použiť na výpočet hodnoty inflácie medzi dvoma konkrétnymi mesiacmi (alebo rokmi). Aj keď je už veľa hotových kalkulačiek inflácie k dispozícii na rôznych finančných portáloch a na webových stránkach, vždy je lepšie poznať základnú metodiku na zabezpečenie presnosti s jasným porozumením výpočtov. matematicky,
Nárast inflácie = (konečná hodnota indexu CPI / počiatočná hodnota CPI)
Povedzme, že by ste chceli vedieť, ako sa od septembra 1975 do septembra 2018 zmenila kúpna sila 10 000 dolárov. Údaje o indexe inflácie na rôznych portáloch nájdete v tabuľkovej forme (ako je napríklad infaradiadata.com). Z tejto tabuľky vyberte príslušné hodnoty CPI za dané dva mesiace. Za september 1970 to bolo 54, 6 (pôvodná hodnota CPI) a za september 2018 to bolo 252 439 (konečná hodnota CPI). Po pripojení vzorca sa získa:
Nárast inflácie = (252, 439 / 54, 6) = 4, 66234 = 462, 34%
Keďže chcete vedieť, koľko 10 000 dolárov v septembri 1975 by bolo v septembri 2018, vynásobte nárast inflačného faktora sumou, aby ste dostali zmenenú hodnotu dolára:
Zmena hodnoty dolára = 4, 66234 * 10 000 = 46 234, 25
Ak chcete získať konečnú hodnotu dolára koncového obdobia, k zmene hodnoty dolára pridajte pôvodnú sumu dolára (10 000 dolárov):
Konečná hodnota dolára = 10 000 $ + 46 234, 25 = 56 234, 25 USD
To znamená, že 10 000 dolárov v septembri 1975 bude stáť 56 234, 25 USD. Ak by ste v roku 1975 zakúpili kôš tovaru a služieb (ako je uvedené v definícii CPI) v hodnote 10 000 dolárov v roku 1975, v tom istom koši by ste v septembri 2018 stáli 56 234, 25 USD.
Výhody a nevýhody inflácie
Inflácia je tak dobrá, ako aj zlá v závislosti od toho, na ktorej strane sa človek vezme.
Napríklad jednotlivci s hmotným majetkom, ako je majetok alebo skladované komodity, by možno radi videli určitú infláciu, pretože to zvyšuje hodnotu ich aktív, ktoré môžu predávať za vyššiu mieru. Kupujúci takýchto aktív však nemusia byť spokojní s infláciou, pretože od nich sa bude požadovať, aby vybrali viac peňazí.
Ľudia, ktorí majú v držbe hotovosť, sa tiež nemusí páčiť inflácii, pretože narúšajú hodnotu ich držby v hotovosti. Inflácia podporuje investície podnikov do projektov a jednotlivcov do akcií spoločností, pretože očakávajú lepšie výnosy ako inflácia.
Na podporu výdavkov do určitej miery namiesto úspor je však potrebná optimálna miera inflácie. Ak kúpna sila peňazí zostane v priebehu rokov rovnaká, nemusí dôjsť k rozdielom v úsporách a výdavkoch. Môže to obmedziť výdavky, ktoré môžu mať nepriaznivý vplyv na celkovú ekonomiku, pretože znížený peňažný obeh spomalí celkové hospodárske činnosti v krajine. Vyvážený prístup je potrebný na udržanie hodnoty inflácie v optimálnom a požadovanom rozsahu.
Vysoká, negatívna alebo neistá hodnota inflácie má negatívny vplyv na ekonomiku. Vedie to k neistotám na trhu, bráni podnikateľom vo veľkých investičných rozhodnutiach, môže viesť k nezamestnanosti, podporuje hromadenie, pretože ľudia sa kŕmia zásobami potrebného tovaru najskôr pri obavách z rastu cien a prax vedie k väčšiemu zvyšovaniu cien, môže viesť k nerovnováha v medzinárodnom obchode, pretože ceny zostávajú neisté, a ovplyvňuje aj devízové kurzy.
Finančná regulácia inflácie
Finančný regulátor krajiny nesie dôležitú zodpovednosť za udržiavanie inflácie pod kontrolou. Uskutočňuje sa to prostredníctvom vykonávacích opatrení prostredníctvom menovej politiky, ktoré sa týkajú krokov centrálnej banky alebo iných výborov, ktoré určujú veľkosť a rýchlosť rastu peňažnej zásoby.
Medzi ciele menovej politiky Fedu v USA patria mierne dlhodobé úrokové sadzby, cenová stabilita a maximálna zamestnanosť. Každý z týchto cieľov je určený na podporu stabilného finančného prostredia. Federálny rezervný systém jasne oznamuje dlhodobé inflačné ciele, aby udržal stabilnú dlhodobú mieru inflácie, ktorá zase udržuje cenovú stabilitu.
Cenová stabilita - alebo relatívne konštantná úroveň inflácie - umožňuje podnikom plánovať do budúcnosti, pretože vedia, čo môžu očakávať. Umožňuje tiež Fedu presadzovať maximálnu zamestnanosť, ktorá je určená nepeňažnými faktormi, ktoré sa časom menia, a preto sa môžu meniť. Z tohto dôvodu Fed nestanovuje konkrétny cieľ pre maximálnu zamestnanosť a je do veľkej miery určený hodnotením členov. Maximálna zamestnanosť neznamená nulovú nezamestnanosť, pretože v každom okamihu existuje určitá miera volatility, keďže ľudia sa uvoľňujú a začínajú nové pracovné miesta.
Menové orgány tiež prijímajú výnimočné opatrenia v extrémnych podmienkach hospodárstva. Napríklad po finančnej kríze v roku 2008 udržal americký Fed úrokové sadzby blízko nuly a uskutočňoval program na nákup dlhopisov - teraz prerušený - tzv. Kvantitatívne uvoľňovanie. Niektorí kritici programu tvrdili, že by to spôsobilo prudký nárast inflácie v amerických dolároch, ale inflácia vrcholila v roku 2007 a počas nasledujúcich ôsmich rokov neustále klesala. Existuje veľa zložitých dôvodov, prečo QE neviedla k inflácii alebo hyperinflácii, hoci najjednoduchším vysvetlením je, že samotná recesia bola veľmi prominentným deflačným prostredím a jej účinky podporilo kvantitatívne uvoľňovanie.
V dôsledku toho sa americkí tvorcovia politiky pokúsili udržať infláciu stabilnú na úrovni približne 2 percent ročne. Európska centrálna banka sa tiež usilovala o agresívne kvantitatívne uvoľňovanie v boji proti deflácii v eurozóne a na niektorých miestach došlo k negatívnym úrokovým mieram v dôsledku obáv, že deflácia by sa mohla v eurozóne udržať a viesť k ekonomickej stagnácii. Krajiny, ktoré zažívajú vyššiu mieru rastu, môžu navyše absorbovať vyššiu mieru inflácie. Cieľ Indie je približne 4 percentá, zatiaľ čo Brazília má cieľ 4, 5 percenta.
Investovanie proti inflácii
Akcie sa považujú za najlepšie zabezpečenie proti inflácii, pretože zvýšenie cien akcií zahŕňa účinky inflácie. Keďže akékoľvek zvýšenie nákladov na suroviny, prácu, dopravu a ďalšie aspekty prevádzky vedie k zvýšeniu ceny hotového výrobku, ktorý spoločnosť vyrába, inflačný efekt sa prejaví v cenách akcií.
Okrem toho existujú osobitné finančné nástroje, ktoré možno použiť na ochranu investícií pred infláciou. Zahŕňajú chránené cenné papiere štátnej pokladnice (TIPS), nízkorizikovú štátnu pokladnicu, ktorá je indexovaná na infláciu, pričom investovaná suma istiny sa zvyšuje o percento inflácie. Dá sa tiež rozhodnúť pre podielový fond TIPS alebo obchodovaný fond založený na TIPS (ETF).
Ak chcete získať prístup k akciám, ETF a iným fondom, ktoré môžu pomôcť vyhnúť sa nebezpečenstvu inflácie, budete pravdepodobne potrebovať sprostredkovateľský účet. Výber makléra môže byť zdĺhavý proces kvôli rozmanitosti medzi nimi.
Príklad inflácie
Predstavte si, že vaša babička v roku 1975 vložila do svojej starej peňaženky účet v hodnote 10 dolárov a potom na to zabudla. Cena benzínu sa v tom roku pohybovala okolo 0, 50 dolárov za galón, čo znamená, že si potom mohla kúpiť 20 galónov benzínu za 10 dolárov. O dvadsaťpäť rokov neskôr v roku 2000 sa náklady na benzín pohybovali okolo 1, 60 dolárov za galón. Keby v roku 2000 našla zabudnutú bankovku a potom pokračovala v kúpe benzínu, kúpila by iba 6, 55 galónov. Aj keď bankovka v hodnote 10 USD zostala rovnaká pre svoju hodnotu, v priebehu 25 rokov stratila kúpnu silu približne o 69 percent. Tento jednoduchý príklad vysvetľuje, ako peniaze strácajú svoju hodnotu v čase, keď ceny stúpajú. Tento jav sa nazýva inflácia.
Nie je však potrebné, aby ceny vždy stúpali s postupom času. Môžu zostať stabilné alebo dokonca klesať. Napríklad náklady na pšenicu v USA dosiahli v marci 2008 rekordnú výšku 11, 05 dolárov za bušľu. Do augusta 2016 klesla na 3, 99 dolárov za bušľu, čo možno pripísať rôznym faktorom, ako sú dobré poveternostné podmienky vedúce k vyššej produkcii. pšenice. To znamená, že konkrétna menová bankovka, povedzme 100 dolárov, by dostala menšie množstvo pšenice v roku 2008 a väčšie množstvo v roku 2016. V tomto prípade sa kúpna sila tej istej bankovky 100 dolárov v priebehu obdobia zvýšila ako cena komodity. odmietol. Tento jav sa nazýva deflácia a je opakom inflácie.
Aj keď je ľahké merať cenové zmeny jednotlivých výrobkov v priebehu času, ľudské potreby siahajú ďaleko za jeden alebo dva takéto výrobky. Jednotlivci potrebujú veľký a diverzifikovaný súbor produktov, ako aj množstvo služieb na pohodlný život. Zahŕňajú komodity, ako sú obilniny, kov a palivo, služby ako elektrina a doprava a služby ako zdravotníctvo, zábava a práca. Cieľom inflácie je zmerať celkový vplyv zmien cien na diverzifikovanú skupinu výrobkov a služieb a umožňuje jednoznačné vyjadrenie zvýšenia cenovej úrovne tovarov a služieb v ekonomike za určité časové obdobie.
Extrémne príklady inflácie
Hrsť mien je úplne podložená zlatom alebo striebrom. Keďže väčšina svetových mien je bez peňazí, z politických dôvodov by sa mohla peňažná zásoba rýchlo zvýšiť, čo by malo za následok infláciu. Najznámejším príkladom je hyperinflácia, ktorá zasiahla nemeckú Weimarskú republiku začiatkom 20. rokov 20. storočia. Národy, ktoré zvíťazili v prvej svetovej vojne, požadovali od Nemecka odškodnenie, ktoré nebolo možné zaplatiť v nemeckej papierovej mene, pretože to malo podozrenie z dôvodu vládnych pôžičiek. Nemecko sa pokúsilo tlačiť papierové bankovky, nakupovať v cudzej mene a používať ich na splatenie svojich dlhov.
Táto politika viedla k rýchlemu znehodnoteniu nemeckej známky a vývojom sprevádzala hyperinflácia. Nemeckí spotrebitelia tento cyklus prehĺbili tým, že sa pokúsili minúť svoje peniaze čo najrýchlejšie, pričom očakávali, že to bude zbytočné a čím dlhšie budú čakať. Stále viac a viac peňazí zaplavovalo hospodárstvo a jeho hodnota klesla do bodu, keď by ľudia mávali papiermi svoje steny prakticky bezcennými účtami. Podobné situácie sa vyskytli v Peru v roku 1990 a v Zimbabwe v rokoch 2007 - 2008. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Pochopenie inflácie vs. stagflácia“)
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.