Investovanie do indexu
Investovanie do indexov je pasívna stratégia, ktorá sa pokúša generovať podobné výnosy ako široký trhový index. Investori používajú investovanie indexu na replikáciu výkonnosti špecifického indexu - spravidla indexu vlastného imania alebo indexu s pevným výnosom - nákupom fondov obchodovaných na burze (ETF), ktoré úzko sledujú podkladový index. Indexové investovanie má mnoho výhod. Na jednej strane empirický výskum zistil, že investovanie do indexov má tendenciu prekonávať aktívne riadenie po dlhú dobu. Zavedenie prístupu k investíciám do rúk eliminuje mnohé predsudky a neistoty, ktoré vznikajú pri stratégii výberu akcií.
BREAKING DOWN Investovanie indexu
Investovanie do indexov je účinná stratégia riadenia rizika a dosahovania konzistentných výnosov. Navrhovatelia stratégie sa vyhýbajú aktívnemu investovaniu, pretože moderná finančná teória tvrdí, že po zohľadnení obchodných nákladov a daní nie je možné „poraziť trh“. Keďže indexové investovanie využíva pasívny prístup, indexové fondy majú zvyčajne nižšie poplatky za správu a výdavky ako aktívne spravované fondy. Jednoduchosť sledovania trhu bez portfóliového manažéra umožňuje poskytovateľom udržať si nízke poplatky. Indexové fondy sú zvyčajne daňovo efektívnejšie ako aktívne fondy, pretože obchodujú menej často.
Dôležitejšie je, že indexové investovanie je účinnou metódou diverzifikácie proti rizikám. Inými slovami, indexový fond pozostáva zo širokého koša aktív namiesto niekoľkých investícií. Toto slúži na minimalizáciu nesystematického rizika súvisiaceho s konkrétnou spoločnosťou alebo priemyselným odvetvím bez zníženia očakávaných výnosov. Pre mnohých indexových investorov je S&P 500 najbežnejším referenčným bodom na hodnotenie výkonnosti, pretože meria zdravie americkej ekonomiky. Ostatné všeobecne sledované indexové fondy sledujú výkonnosť odvetvia Dow Jones Industrial Average a firemných dlhopisov (AGG).
Obmedzenia indexového investovania
Napriek získaniu obrovskej popularity v posledných rokoch existujú určité obmedzenia týkajúce sa investovania do indexov. Mnoho indexových fondov, napríklad S&P 500, je tvorených na základe trhovej kapitalizácie, čo znamená, že najvyššie držby majú nadpriemernú váhu na veľké pohyby na trhu. Ak napríklad Amazon (AMZN) a Facebook (FB) zažijú slabú štvrtinu, bude to mať výrazný vplyv na celý index. Táto úplne pasívna stratégia zanedbáva podmnožinu investičného sveta zameraného na trhové faktory, ako je hodnota, dynamika a kvalita.
Tieto faktory v súčasnosti predstavujú roh investovania nazývaný smart-beta, ktorý sa snaží dosahovať lepšie výnosmi prispôsobené rizikám ako index vážený trhovou kapitalizáciou. Fondy Smart-beta ponúkajú rovnaké výhody ako pasívna stratégia s ďalším prínosom pre aktívne riadenie, inak známe ako alfa.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.