Metóda konvertovania v prípade konverzie
Investori používajú metódu konverzie pri konverzii na výpočet hodnoty konvertibilných cenných papierov, ak boli konvertované na nové akcie. Deje sa to tak, že sa porovnáme prevodný pomer konvertibilného cenného papiera a potom sa porovná prevodná cena so súčasnou trhovou cenou akcie.
Metóda konverzie prostredníctvom konverzie tiež informuje investorov o tom, ako sa spoločnosť darí v súvislosti so ziskom na akciu (EPS) na základe akcií s menovým číslom, ako aj výnosov, ak boli všetky konvertibilné cenné papiere prevedené na kmeňové akcie. Ak sa všetky konvertibilné cenné papiere prevedú na kmeňové akcie, nazýva sa zriedený EPS.
Kľúčové jedlá
- Metóda if-prevedený ukazuje, ako sa EPS porovnáva so zriedeným EPS, čo znamená, že všetky konvertibilné cenné papiere sa stali kmeňovými akciami.
- Investori používajú aj metódu konverzie prostredníctvom konverzie, aby zistili, či je vhodné previesť konvertibilné zabezpečenie na kmeňové akcie. Ak je cena akcií vyššia ako cena za konverziu, môže byť užitočné previesť, ak sú ochotní vzdať sa svojho veriteľského štatútu a výhod.
Pochopenie metódy konvertovania
Cenné papiere konvertibilné sú často dlhopisy alebo prioritné akcie, ktoré majú zo svojej podstaty možnosť konverzie na kmeňové akcie. Toto je vlastnosť, ktorú emitent pridá k cennému papieru v čase vydania, aby „investorom osladil obchod“.
Premeniteľný poskytuje investorom väčšiu flexibilitu a možnosť potenciálne sa podieľať na rozvoji spoločnosti premenou ich konvertibilného cenného papiera na kmeňové akcie. Cena kmeňových akcií všeobecne stúpa, keď má spoločnosť dobrú výkonnosť a celkový trh je na dobrej výkone, čo poskytuje príležitosť na väčšie zisky ako úroky alebo dividendy prijaté z dlhopisov a prednostných akcií.
Konvertibilné dlhopisy sú často spojené s konvertibilnými dlhopismi. Umožňujú držiteľom dlhopisov previesť svoju veriteľskú pozíciu na pozíciu akcionárov za dohodnutú cenu. Ostatné konvertibilné cenné papiere môžu zahŕňať zmenky a prioritné akcie.
Počet akcií, ktoré môže investor získať, sa počíta na základe konverzného pomeru konvertibilného cenného papiera. Toto je pomer, v ktorom môžu investori prevádzať dlhopisy na akcie; to znamená, že počet akcií, ktoré investor získa za každý dlhopis. Konverzný kurz sa môže v priebehu času fixovať alebo meniť v závislosti od podmienok, ktoré emitent pre ponuku stanovil.
Napríklad prepočítavací kurz 25 znamená, že za každých 1 000 dolárov menovitej hodnoty, ktorú konvertibilný majiteľ konvertuje, dostane 25 akcií. Investori môžu určiť cenu, za ktorú bude ziskové prevádzať dlhopisy na akciové podiely, vydelením predajnej ceny dlhopisu konverzným kurzom, aby určili zlomovú cenu alebo vhodnú konverznú cenu.
1 000/25 USD = 40 USD
V takom prípade, ak je cena akcií vyššia ako 40 dolárov, môže byť užitočné previesť dlhopis. Napríklad, ak sa akcie obchodujú za 50 dolárov, investor dostane 25 akcií. Tieto akcie majú hodnotu 1 250 USD (25 x 50 USD), čo je o 25% viac ako nominálna hodnota dlhopisu 1 000 USD.
Nevýhodou konverzie je, že investor už nedostáva úrok, ktorý dostal z dlhopisu. Teraz podliehajú zvýšeniu a zníženiu ceny akcií; môže klesnúť pod 40 dolárov alebo dokonca oveľa nižšie. Investor tiež stráca svoje vyššie nároky na aktíva v prípade bankrotu spoločnosti. Veritelia dostávajú zaplatené pred bežnými akcionármi, takže v prípade finančných problémov sú najčastejšie zasiahnutí obyčajní akcionári.
Metóda a zárobky pri konverzii
Keď spoločnosť vykazuje zisk, zvyčajne poskytuje EPS a zriedený EPS, ak majú nejaké konvertibilné cenné papiere v obehu. EPS predstavuje, koľko sa zarobilo na akciu na základe akcií, ktoré boli nesplatené počas výnosového obdobia.
Zriedený EPS je hodnota, ktorú spoločnosť na akciu vyrobila, ak boli všetky konvertibilné cenné papiere prevedené na kmeňové akcie. Keďže by došlo k väčšiemu počtu bežných akcií, ak by sa konvertovali všetky konvertibilné cenné papiere, zriedený EPS je nižší ako EPS.
Niektorí investori sa domnievajú, že zriedený EPS je pravdivejšou mierou hodnoty spoločnosti ako EPS.
Príklad metódy konvertovania
Spoločnosť Apple Inc. (AAPL) vykázala za rok 2018 zisk na akciu 12, 28 dolárov. Vychádzalo to z počtu vážených priemerných nesplatených akcií, čo bolo 4, 736 miliardy akcií.
Zriedený EPS bol 12, 17 USD. To znamená, že ak by všetky konvertibilné cenné papiere prevedené na kmeňové akcie zostali nesplatené 4 773 akcií. Keďže by zostalo o niečo viac nesplatených akcií, zisk by sa rozdelil medzi viacerých akcionárov, čím by sa zisk na akciu riedil.
Ak by sa zohľadnil faktor rozriedenia, zisk by bol o 0, 11 dolára nižší, keby boli všetky konvertibilné cenné papiere prevedené na kmeňové akcie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.