Veľkoobchodné peniaze
Veľkoobchodné peniaze sa týkajú veľkých súm peňazí požičaných finančnými inštitúciami na peňažných trhoch. Toto veľkoobchodné bankovníctvo zahŕňa trh s obchodovateľnými cennými papiermi, ako sú štátne pokladničné poukážky, obchodné cenné papiere, bankové akceptácie, zahraničné alebo sprostredkované vklady, vkladové certifikáty, zmenky, repo dohody, federálne fondy a krátkodobé hypotekárne záložné listy a cenné papiere kryté aktívami.,
Kľúčové jedlá
- Veľkoobchodné peniaze znamenajú veľké sumy peňazí požičaných finančnými inštitúciami na peňažných trhoch.
- Ako ukázala kríza rizikových hypotekárnych úverov, je rýchle ju usporiadať, ale je nebezpečné sa na ňu spoľahnúť.
- Veľkoobchodné peňažné trhy sú dobrým vedúcim ukazovateľom stresu vo finančnom systéme.
Pochopenie veľkoobchodných peňazí
Veľkoobchodné peniaze sú pre veľké korporácie a finančné inštitúcie spôsobom, ako získať prevádzkový kapitál a iné druhy krátkodobého financovania - a je to rozhodujúce pre správne fungovanie amerických a globálnych finančných systémov.
Veľkoobchodné financovanie sa môže rýchlo zariadiť, ale je nebezpečné sa naň spoľahnúť, pretože banky objavili počas globálnej finančnej krízy, keď sa trh veľkoobchodného financovania zrútil. Nadmerné využívanie krátkodobého veľkoobchodného financovania - namiesto retailových vkladov - a dohôd o spätnom odkúpení, nechalo banky vystavené riziku likvidity, keď na likvidite najviac záležalo.
Príkladom toho bolo po páde spoločnosti Lehman Brothers počas finančnej krízy v roku 2008. Nasledovala banka a investori si vybrali svoje veľkoobchodné zdroje. Uvádza sa, že Wachovia stratili približne 1% (alebo približne 5 miliárd dolárov) svojich prostriedkov. Banka nariadila FDIC, aby rokovala s Citigroup a Wells Fargo o prevzatí namiesto toho, aby podala návrh na vyhlásenie konkurzu. Cez víkend sa predal spoločnosti Wells Fargo za približne 15 miliárd dolárov.
K rozhodujúcemu okamihu krízovej situácie na trhu rizikových hypoték došlo v roku 2007, keď spoločnosť Northern Rock, britská banka, ktorá sa pri väčšine svojich finančných prostriedkov spoliehala na veľkoobchodné trhy, už nebola schopná financovať svoje úverové činnosti a musela požiadať Bank of England o núdzové financovanie.,
Indikácie veľkoobchodných peňažných trhov
Veľkoobchodné peňažné trhy sú preto dobrým ukazovateľom stresu vo finančnom systéme - a vykresľujú vernejší obraz o nákladoch na pôžičky ako oficiálne úrokové sadzby centrálnych bánk. V súčasnosti sa spread LIBOR-OIS stal kľúčovým meradlom úverového rizika v bankovom sektore.
Dopyt po vysoko kvalitných likvidných aktívach (HQLA) na svetových finančných trhoch naznačuje, že veľkoobchodné peňažné trhy sú ďaleko od opravy, dokonca aj keď globálne systémovo dôležité banky (G-SIB) dodržiavajú nové opatrenia Basel III o kapitáli a likvidite - ako sú ako ukazovateľ krytia likvidity a pomer čistého stabilného financovania.
V USA vstúpili v roku 2016 do platnosti nové nariadenia o peňažnom trhu, ale Federálny rezervný systém bude musieť určitý čas zaistiť stabilitu na úverových trhoch prostredníctvom nástroja na spätné odkúpenie (RRP). Dôvodom je, že zvyšujúce sa úrokové sadzby zvyšujú závislosť bánk od veľkoobchodného financovania tým, že znižujú retailové vklady. Toto následne zvyšuje systémové riziko.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.