zaťaženie
K hypotéke dôjde, keď sa aktívum založí ako kolaterál na zabezpečenie pôžičky bez toho, aby sa vzdali vlastníckych, vlastníckych alebo vlastníckych práv, napríklad príjmu generovaného daným aktívom. Veriteľ však môže zaistiť majetok, ak nie sú splnené podmienky zmluvy.
Napríklad nájomná nehnuteľnosť môže podstúpiť hypotéku ako kolaterál na hypotéku vydanú bankou. Kým nehnuteľnosť zostáva kolaterálom, banka nemá nárok na príjem z prenájmu, ktorý prichádza; ak však prenajímateľ nespláca pôžičku, banka môže majetok zabaviť.
Ako funguje hypotéka
Hypotéka sa najčastejšie vyskytuje pri hypotekárnych úveroch. Dlžník technicky vlastní tento dom, ale keďže je dom zastavený ako kolaterál, hypotekárny veriteľ má právo zabaviť sa v prípade, že dlžník nemôže splniť podmienky splácania úverovej zmluvy - ku ktorej došlo počas krízy týkajúcej sa uzavretia trhu. Úvery na autá sú podobne zabezpečené podkladovým nástrojom. Na druhej strane nezabezpečené pôžičky nefungujú s hypotékou, pretože v prípade zlyhania neexistuje zábezpeka.
Keďže hypotéka poskytuje veriteľovi bezpečnosť kvôli kolaterálu prisľúbenému dlžníkom, je ľahšie zaistiť pôžičku a veriteľ môže ponúknuť nižšiu úrokovú sadzbu ako pri nezabezpečenej pôžičke.
Kľúčové jedlá
- K hypotéke dôjde, keď sa aktívum založí ako kolaterál na zabezpečenie pôžičky bez toho, aby sa vzdali vlastníckych, vlastníckych alebo vlastníckych práv, napríklad príjmu generovaného daným aktívom.
- Hypotéka sa vyskytuje najčastejšie pri hypotekárnych úveroch, kde domov slúži ako kolaterál, ale banka nemá žiadne nároky na peňažné toky alebo príjmy z nej, pokiaľ nie je dlžník v omeškaní.
- Poskytovanie marží na sprostredkovateľských účtoch je ďalšou bežnou formou hypotézy, ktorá sa vyskytuje pri obchodovaní a investovaní cenných papierov.
Osobitné úvahy: Hypotékácia v investovaní
Poskytovanie marží na sprostredkovateľských účtoch je ďalšou bežnou formou hypotéky. Ak sa investor rozhodne kúpiť na margin alebo sell-short, súhlasí s tým, že tieto cenné papiere sa môžu v prípade potreby predať, ak existuje výzva na dodatočné vyrovnanie. Investor vlastní cenné papiere na svojom účte, ale maklér ich môže predať, ak vydajú výzvu na dodatočné vyrovnanie, ktorú investor nemôže splniť, na pokrytie strát investorov.
Ak banky a makléri používajú hypotéku ako kolaterál na zabezpečenie svojich vlastných transakcií a obchodov so súhlasom svojich klientov, aby sa zabezpečili nižšie náklady na pôžičky alebo rabaty z poplatkov. Toto sa nazýva rehabilitácia.
Aj keď určité typy opätovného založenia môžu prispieť k fungovaniu trhu, ak bola kolaterál zozbieraný na ochranu pred rizikom zlyhania protistrany opätovne preskúmaný, nemusí byť k dispozícii v prípade zlyhania. To môže zase zvýšiť systémové riziko a zosilniť trhové napätie tým, že spôsobuje reťazovú reakciu predaja aktív. Keď sa teda kolaterál opätovne skúma, investori musia pochopiť, ako dlho je reťaz kolaterálu.