Ako Peloton zarába peniaze

Spoločnosť Peloton, ktorá bola založená v roku 2012, rýchlo zaútočila na svet fitness. Spoločnosť, založená v New Yorku, súperi s populárnymi spoločnosťami skupinového cvičenia ako SoulCycle a Flywheel. Peloton sa skutočne stal veľkým menom v oblasti fitness s 1, 4 miliónmi používateľov a disruptor zaznamenal fenomenálny rast, aj keď s rastúcimi stratami. Za fiškálny rok 2019, ktorý sa skončil v júni, vykázala príjmy 915 miliónov dolárov, v porovnaní so 435 miliónmi dolárov v roku 2018 a 218, 6 miliónmi dolárov v roku 2017.

V auguste sa verejnosť prihlásila na verejnú súťaž. Na Nasdaq sa bude obchodovať pod symbolom PTON a spoločnosť plánuje cenu za 40 miliónov kmeňových akcií triedy A ponúkaných medzi 26 a 29 USD. Očakáva sa, že získa až 1, 16 miliárd dolárov a cena akcií sa premietne do ocenenia 8, 06 miliárd dolárov na hornom konci rozsahu.

Peloton získal v poslednom kole financovania v auguste 2018 550 miliónov dolárov v hodnote 4 miliárd dolárov, čím sa celkový kapitál zvýšil od začiatku na takmer 1 miliardu dolárov. Medzi ďalších podporovateľov patria spoločnosti Comcast Corp. (CMCSA) NBCUniversal Media, Kleiner Perkins, Tiger Global Management , True Ventures, Wellington Management Company a Fidelity Investments.

Ako sa z Pelotonu stala spoločnosť s miliardou dolárov v priebehu niekoľkých rokov? Jeho spoluzakladateľ a výkonný riaditeľ John Foley na S-1 píše, že „Peloton predáva šťastie“, ale nižšie preskúmame obchodný model tohto rýchlo rastúceho cvičebného oblečenia, ako aj niektoré ďalšie faktory, ktoré môžu prispeli k jeho úspechu.

Obchodný model spoločnosti Peloton

Primárnymi zdrojmi výnosov spoločnosti Peloton sú jej užívateľské členstvá, ktoré zákazníkom umožňujú prístup k streamingovým kurzom naživo a na požiadanie, ako aj k prémiovému cvičebnému zariadeniu. Má dva typy členstva: členstvo v Pelotone pre tých, ktorí vlastnia vybavenie spoločnosti, a digitálne členstvo pre tých, ktorí chcú mať prístup k triedam iba v aplikácii. V roku 2014 spoločnosť uviedla na trh stacionárny produkt pre bicykle vrátane 22-palcového tabletu s dotykovou obrazovkou, ktorý umožňuje streamovanie a sledovanie cieľov cvičenia a štatistiky za približne 2 000 dolárov. Koncom roka 2018 uviedla na trh bežiaci pás s cenou 3 995 dolárov. Zatiaľ čo počiatočné náklady na vybavenie sú vysoké, tím spoločnosti Peloton predpokladal, že používatelia by uznali hodnotu vlastníctva vlastného zariadenia pre integrovaný zážitok doma, keď konkurenčné služby spoplatňujú jednotlivé triedy.

A mali pravdu. Vo februári spoločnosť oznámila spoločnosti CNBC, že predala 400 000 bicyklov, a podľa druhého opatrenia mala o 4% aktívnejších členov ako spoločnosť SoulCycle, ktorá mala aktívnych zákazníkov v treťom štvrťroku 2018, čo je číslo, ktoré v poslednom štvrťroku vyskočilo na 63%. na sviatky. Analytici Second Measure v skutočnosti zistili, že pripojenie sa k SoulCycle zvyšuje pravdepodobnosť, že zákazník nakoniec vlastní Peloton, a niektorí cyklisti opúšťajú SoulCycle pre Peloton. „V štvrtine pred nákupom bicykla boli takmer 4% budúcich zákazníkov Pelotonu aktívnymi spoločnosťami SoulCyclers. O rok neskôr však jazdci mali o 44% menšiu pravdepodobnosť, že budú v spoločnosti SoulCycle stále míňať, “ uviedla spoločnosť pre výskum spotrebiteľov.,

Široký rozsah, neobmedzený potenciál

Ambiciózny rozsah spoločnosti bol na začiatku odstrašujúcim faktorom pre potenciálnych donorov, vysvetlil spoluzakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Peloton John Foley. Peloton sa v skutočnosti vytvoril v mnohých rôznych oblastiach: tvorba obsahu, vývoj hardvéru a softvéru, predaj a oveľa viac. Spoločnosť získala podľa AngelListu 3, 9 milióna dolárov v počiatočných fondoch na vývoj produktov v roku 2012.

Súčasťou kľúča k rastúcemu oceneniu spoločnosti Peloton je jej agresívna expanzia. Spoločnosť expandovala do Spojeného kráľovstva a Kanady v roku 2018 av máji oznámila plány na spustenie v Nemecku do konca roku 2019.

Možno ešte dôležitejšie pre dlhodobé vyhliadky spoločnosti je však skutočnosť, že vedúci pracovníci spoločnosti Peloton nevidia svoj výstroj iba ako cvičebný program. Skôr sa Peloton sám vyvinul ako technologická spoločnosť. Podľa Business Insider, Foley povedal, že „sami seba vidíme viac ako Apple, Tesla alebo Nest alebo GoPro - kde je to spotrebiteľský produkt, ktorý má základy sexy hardvérovej technológie a sexy softvérovej technológie.“ S týmto zmýšľaním má Peloton schopnosť expandovať prakticky akýmkoľvek smerom; v lete roku 2018 spoločnosť získala podľa spoločnosti Axios hudobného distribútora Neurotic Media. V decembri roku 2018 otvorila štúdio jogy v New Yorku, ktoré slúži ako miesto na produkciu streamovaného obsahu jogy pre svojich predplatiteľov.

Pri všetkých týchto prísľuboch niet divu, že investori sa dožadujú možnosti zúčastniť sa na IPO.