Syntetické Put
Syntetický put je stratégia opcií, ktorá kombinuje krátku pozíciu na sklade s možnosťou dlhého volania na tú istú akciu na napodobnenie opcie na dlhú dobu. Nazýva sa to aj syntetický prípravok. Investor, ktorý má na sklade krátku pozíciu, v zásade nakupuje kúpnu opciu za peniaze na rovnakú akciu. Toto opatrenie sa prijíma na ochranu pred zhodnotením ceny akcie. Syntetický put je tiež známy ako manželský alebo ochranný hovor.
Kľúčové jedlá
- Syntetický put je stratégia opcií, ktorá kombinuje krátku pozíciu na sklade s možnosťou dlhého volania na tú istú akciu na napodobnenie opcie na dlhú dobu.
- Syntetické putovanie je stratégia, ktorú môžu investori využiť, keď majú medvediu stávku na akciu a obávajú sa potenciálnej krátkodobej sily v tomto akte.
- Cieľom syntetického puta je profitovať z očakávaného poklesu ceny podkladových akcií, a preto sa často nazýva syntetický dlhodobý vklad.
Pochopenie syntetických prípravkov
Syntetické put je stratégia, ktorú môžu investori využiť, keď majú medvediu stávku na akciu a sú znepokojení potenciálnou krátkodobou silou v tejto akcii. Je to podobné ako v poistnej zmluve s tým rozdielom, že investor chce, aby cena podkladových akcií klesla, a nie stúpala. Stratégia kombinuje krátky predaj cenného papiera s pozíciou s dlhým hovorom na rovnakom cennom papieri.
Syntetický put zmierňuje riziko zvýšenia základnej ceny. Nezaoberá sa však inými nebezpečenstvami, ktoré môžu investora vystaviť. Keďže sa jedná o krátku pozíciu v podkladových akciách, so sebou nesie všetky súvisiace riziká nepriaznivého alebo vzostupného pohybu. Riziká zahŕňajú poplatky, úrok z marže a možnosť vyplácania dividend investorovi, od ktorého boli akcie požičané na predaj.
Inštitucionálni investori môžu použiť syntetické puty na maskovanie svojich obchodných zaujatostí, či už býčích alebo medvedích, na konkrétnych cenných papieroch. Pre väčšinu investorov sú však syntetické putá najvhodnejšie na použitie ako poistka. Zvýšenie volatility by bolo prospešné pre túto stratégiu, zatiaľ čo časový rozklad by ju negatívne ovplyvnil.
Jednoduchá krátka pozícia aj syntetický put majú maximálny zisk, ak hodnota zásoby klesne na nulu. Akýkoľvek úžitok zo syntetického puta sa však musí znížiť o cenu alebo prémiu, ktorú investor zaplatil za kúpnu opciu.
Stratégia syntetického puta môže na praktický strop alebo strop stanoviť cenu akcie za „poplatok“, prémiu za opcie. Horná hranica obmedzuje akékoľvek riziko nárastu pre investora. Riziko je obmedzené na rozdiel medzi cenou, za ktorú boli podkladové akcie skrátené, a realizačnou cenou opcie a prípadnými províziami. Inak povedané, v čase nákupu opcie, ak by cena, za ktorú investor skrátil stav akcie, bola rovná realizačnej cene, stratou za stratégiu by boli prémie zaplatené za opciu.
- Maximálny zisk = Krátka predajná cena - Najnižšia cena na sklade (ZERO) - Prémia
- Maximálna strata = krátka predajná cena - štrajková cena s dlhým volaním - poistné
- Breakeven Point = Krátka predajná cena - Prémia
Kedy použiť syntetický put
Syntetický put je skôr ako stratégia na vytváranie zisku stratégiou na zachovanie kapitálu. Náklady na volaciu časť prístupu sa skutočne stanú zabudovanými nákladmi. Cena opcie znižuje ziskovosť metódy za predpokladu, že podkladové akcie sa pohybujú v požadovanom smere nižšie nižšie. Investori by preto mali použiť syntetický poistný produkt proti krátkodobej sile v inak medvedom stave alebo ako ochranu proti nepredvídateľnému cenovému výbuchu vyššieho stupňa.
Noví investori môžu mať úžitok z vedomia, že ich straty na akciovom trhu sú obmedzené. Táto bezpečnostná sieť im môže dať dôveru, keď sa dozvedia viac o rôznych investičných stratégiách. Akákoľvek ochrana samozrejme bude stáť za cenu, ktorá zahŕňa cenu opcie, provízie a prípadne ďalšie poplatky.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.