Ako Morgan Stanley zarába svoje peniaze (MS)

Morgan Stanley zdieľa meno alebo časť mena s JPMorgan Chase & Co. (JPM) a nejedná sa o náhodu. „Morgan“ v Morgan Stanley je vnukom JP Morgan. Spoločnosť založili Henry S. Morgan, Harold Stanley a ďalší v roku 1935. Morgan Stanley bol založený ako investičná banka, ale je tiež oveľa viac. Napríklad operácia komerčného bankovníctva Morgan Stanley konkuruje spoločnosti Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) a podobným maloobchodným sieťam.

Za rok 2018 spoločnosť vykázala rekordný ročný zisk 17, 2 miliárd dolárov v porovnaní so 16, 8 miliárd dolárov v predchádzajúcom roku. 18. júla 2019 Morgan Stanley vykázal zisk Q2 s príjmami 10, 6 miliardy EUR, čo je o 11, 6% viac ako v rovnakom období minulého roka a čistý zisk o 33, 3%.

Kľúčové jedlá

• Morgan Stanley je popredná svetová investičná banka a správcovská spoločnosť, ktorá zamestnáva viac ako 60 000 ľudí na celom svete.
• Spoločnosť zarába peniaze predovšetkým z troch hlavných jednotiek: inštitucionálne cenné papiere, správa majetku a správa investícií.
• V roku 2018 spoločnosť zaznamenala rekordné príjmy a zisky.

Inštitucionálne cenné papiere

Tri hlavné obchodné jednotky spoločnosti Morgan Stanley sú inštitucionálne cenné papiere, správa majetku a správa investícií. Inštitucionálne cenné papiere sú najväčším producentom peňazí spoločnosti Morgan Stanley s čistým výnosom 6, 1 miliárd dolárov vo fiškálnom roku 2018.

Medzi klientov inštitucionálnych cenných papierov patria korporácie, vlády, finančné inštitúcie a klienti s vysokým čistým majetkom s vysokou až ultravysokou hodnotou. Tento obchodný segment ponúka služby, ako je investičné bankovníctvo, predaj a obchodovanie a ďalšie produkty, ako sú podnikové pôžičky. Vo fiškálnom roku 2018 vzrástli tržby investičného bankovníctva o 23, 7%, tržby a obchodovanie o 9, 7% a ostatné služby v porovnaní s rokom 2017 vzrástli o 17, 7%.

Investičné bankovníctvo spoločnosti Morgan Stanley zarába peniaze vyberaním poplatkov za poradenské služby, ako sú reštrukturalizácie a fúzie a akvizície. V roku 2018 sa Morgan Stanley umiestnil na globálnom rebríčku č. 1 v oblasti fúzií a akvizícií a IPO. Niektoré z upisovania zahŕňajú ponuky cenných papierov a syndikáciu pôžičiek. Pokiaľ ide o predaj a obchodovanie, Morgan Stanley zarába zisk tým, že vystupuje ako tvorca trhu pri nákupoch zákazníkov a predaji finančných nástrojov.

Bohatí zbohatnú

Operácie správy majetku spoločnosti Morgan Stanley, ktoré poskytujú škálu finančných služieb a riešení jednotlivým investorom a malým a stredným podnikom / inštitúciám, vyžadujú služby 16 000 odborníkov podnikajúcich po celom svete. Morgan Stanley radí približne 3, 5 miliónom ľudí a má v majetku viac ako 2 bilióny dolárov.

Morgan Stanley ponúka okrem iného produkty a služby v oblasti sprostredkovateľského a investičného poradenstva, penzijných plánov a finančného plánovania a plánovania majetku. Čisté príjmy spoločnosti Wealth Management v roku 2018 boli od roku 2017 mierne vyššie v dôsledku rastu výnosov zo správy aktív a čistých úrokových výnosov.

Zhodnotenie trhu a čisté kladné toky zvýšili príjmy z správy aktív, ale niektoré z týchto výnosov boli kompenzované znížením priemerných poplatkov. Napríklad Morgan Stanley zarába peniaze klientom založeným na poplatkoch účtovaním zmluvného percenta svojich aktív súvisiacich s účtami, ktoré spravidla nie sú poháňané triedou aktív. Poplatky klesli v roku 2017 a opäť v roku 2018.

Celkovo vzaté, spoločnosť Wealth Management zaznamenala čisté príjmy vo výške 4, 1 miliárd dolárov s maržou pred zdanením vo výške 24, 4%, čo predstavovalo viac ako jednu tretinu príjmu spoločnosti, napriek tomu, že predstavuje menej ako polovicu výnosov.

Obohatenie strednej triedy

Investičné riadenie, najmenšie oddelenie spoločnosti Morgan Stanley, vykonáva väčšinu svojej práce s inštitucionálnymi investormi. Patria sem dotácie, vládne subjekty, štátne investičné fondy a poisťovacie spoločnosti. V roku 2017 dosiahli čisté výnosy divízie Investment Management od roku 2016 nárast o 22%. V roku 2018 dosiahli výnosy z správy aktív rekordných 2, 6 miliardy dolárov, čo odráža vyššie úrovne aktív a pozitívne toky

Čisté výnosy v skupine Investment Management pochádzajú z dvoch miest - Investments and Asset Management - ktoré sa v roku 2018 zvýšili. Morgan Stanley zarába peniaze z investícií prostredníctvom určitých uzavretých fondov, ktoré sa zvyčajne držia na dlhodobé zhodnocovanie a podliehajú predajom. obmedzenia. Na druhej strane, správa aktív si ich udržuje prostredníctvom rôznych zmluvných dohôd. Jedným z príkladov by bolo prijímanie poplatkov založených na výkone na základe percentuálneho podielu na zhodnotení, ktoré získali investície správcu peňazí.

Spodný riadok

Ekonomika ponúka niekoľko istôt, ale je ich niekoľko. Spoločnosti rozbehnuté aj založené budú naďalej získavať peniaze za peniaze. Investičné spoločnosti budú aspoň v dohľadnej budúcnosti oveľa viac zbehlé v získavaní finančných prostriedkov ako tie najlepšie stránky crowdfundingu. Vzhľadom na to je konzervatívnou stávkou, že Morgan Stanley bude naďalej zarábať miliardy dolárov.