Označenie záujmu (IOI)
Údaj o záujme (IOI) je upisovací výraz, ktorý ukazuje podmienený nezáväzný záujem o kúpu cenného papiera, ktorý je v súčasnosti v registrácii - čaká sa na schválenie Komisiou pre cenné papiere (SEC). Sprostredkovateľ investora je povinný poskytnúť investorovi predbežný prospekt. IOI vo svete fúzií a akvizícií však majú podobný zámer, ale robia sa inak.
Kľúčové jedlá
- Označenia záujmu (IOI) sú nezáväzné dohody o kúpe cenného papiera po jeho sprístupnení.
- Tieto cenné papiere sú vyjadrené počas registrácie IPO.
- Burzoví makléri sú tí, ktorí umiestňujú IOI na miesto.
- Aj keď nie sú záväzné, jedná sa iba o vážne otázky.
- Vyjadrenie záujmu o IOI nezaručuje bezpečnosť po dosiahnutí IPO.
Ako funguje indikácia záujmu (IOI)
Vo svete cenných papierov a investícií je indikácia záujmu (IOI) zvyčajne vyjadrená pred IPO (počiatočná verejná ponuka). Preukazuje to podmienený nezáväzný záujem o kúpu cenného papiera, ktorý v súčasnosti čaká na regulačné schválenie (cenné papiere v USA musia byť zúčtované SEC). IOI je nezáväzný, pretože je nezákonné predávať cenný papier, zatiaľ čo je stále v procese registrácie. Obchodník s cennými papiermi je povinný poskytnúť investorovi predbežný prospekt. IOI zostáva otvorený a nie je záväzkom ku kúpe.
IOI obsahuje výrazy obchodného záujmu, ktoré obsahujú jeden alebo viac z nasledujúcich prvkov: názov cenného papiera, či už účastník kupuje alebo predáva, počet akcií, kapacitu a / alebo cenu nákupu alebo predaja. Firmy a obchodníci s maklérmi majú schopnosť elektronicky komunikovať alebo inzerovať majetkové alebo klientske obchodné záujmy vo forme IOI na trh prostredníctvom svojich vlastných systémov alebo prostredníctvom špecializovaných obchodných platforiem.
Náznaky záujmu o IPO sa zvyčajne prijímajú na základe zásady „kto skôr príde, ten prv melie“. Pretože dopyt po cenných papieroch môže prekročiť ponuku, ktorá je k dispozícii na distribúciu, uvedenie označenia záujmu nezaručuje, že budete môcť kúpiť za IPO.
IOI nie je zákonnou povinnosťou nákupu, ale poskytne investorovi všeobecnú predstavu o tom, ako sa spoločnosť darí finančne. Pomôže to pri rozhodovaní o kúpe alebo nie.
Osobitné úvahy
Vo svete fúzií a akvizícií je označenie záujmu podobné v úmysle IOI pre počiatočnú verejnú ponuku, ale s rôznymi zložkami. Opäť je to nezáväzná dohoda, ale tento druh IOI zvyčajne prichádza vo forme pripraveného listu napísaného kupujúcim a adresovaného predávajúcemu. Účelom je oznámiť skutočný záujem o kúpu spoločnosti. Inštitút IOI by mal okrem iného poskytnúť usmernenie o cieľovom ocenení cieľovej spoločnosti akvizície a mal by tiež načrtnúť všeobecné podmienky na dokončenie transakcie. Prvky typického IOI pre fúzie a akvizície často zahŕňajú, ale nie sú obmedzené na:
- Približné cenové rozpätie; môžu byť vyjadrené v rozmedzí hodnoty dolára (napr. 10 miliónov až 15 miliónov dolárov) alebo vyjadrené ako násobok EBITDA (napr. 3 až 5 x EBITDA). Všeobecná dostupnosť finančných prostriedkov a zdrojov financovania kupujúceho.
- Plán udržania vedenia a úloha vlastníka (vlastníkov) vlastného imania po transakcii.
- Potrebné položky povinnej starostlivosti a hrubý odhad časového plánu povinnej starostlivosti.
- Potenciálne navrhované prvky štruktúry transakcie (majetok verzus kapitál, transakcia s pákovým efektom, hotovosť verzus kapitál atď.).
- Časový rámec na uzavretie transakcie.