Ako sú regulované investičné banky

Investičné banky v Spojených štátoch sú neustále kontrolované a regulované komisiou pre cenné papiere a burzy alebo SEC. Kongres ich občas reguluje a vyšetruje. Investičné banky technicky existujú, pretože boli legálne odlíšené od komerčných bánk predchádzajúcim konaním kongresu.

Investičné banky a Glass-Steagall

Investičné banky sa stali oficiálnym právnym ustanovením na základe zákona o bankovníctve z roku 1933, ktorý sa bežne označuje ako Glass-Steagall. Zákon o bankách bol kongresom reakciou na finančnú katastrofu Veľkej hospodárskej krízy, keď viac ako 10 000 bánk zatvorilo dvere alebo pozastavilo operácie.

Navrhovatelia spoločnosti Glass-Steagall tvrdili, že finančný sektor by bol menej riskantný znížením konfliktov záujmov medzi bankami a zákazníkmi. Podvýbor Pecora-Glass usporiadal vypočutia, aby určil, či vkladatelia čelia neprimeraným rizikám z bánk s pridruženými spoločnosťami. Žiadny podstatný dôkaz nebol nikdy predložený a zistilo sa, že bankovníctvo by sa malo oddeliť, ale malo by ho chrániť Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov alebo FDIC.

To viedlo k investíciám iba do bánk. Kongres ich definoval ako banky v oblasti upisovania a obchodovania s cennými papiermi. Naopak komerčné banky sa definovali ako banky, ktoré prijímali vklady a poskytovali pôžičky.

Prekážky medzi pridružením komerčných a investičných bánk boli v roku 1999 odstránené zákonom o modernizácii finančných služieb (Gramm-Leach-Bliley). V tejto legislatíve bol prijatý širší termín pre všetky typy sprostredkovateľov peňazí - finančné inštitúcie.

Kľúčové kongresové predpisy ovplyvňujúce investičné banky

Zákon o bankách nasledoval niekoľko ďalších vplyvných zákonov kongresu. Zákon o burze cenných papierov z roku 1934 stanovil nové pravidlá pre burzy cenných papierov a obchodníkov s cennými papiermi. Tento akt vytvoril SEC. Zákon o investičných spoločnostiach a zákon o investičných poradcoch boli prijaté v roku 1940, čím sa vytvorili nariadenia pre poradcov, správcov peňazí a iné.

Po poklese akciového trhu v roku 1969 sa objavili obavy, že objemy obchodov rastú príliš na to, aby ich investičné banky mohli zvládnuť. Kongres reagoval založením spoločnosti na ochranu investorov do cenných papierov alebo SIPC. Kapitálové požiadavky investičných bánk boli aktualizované v roku 1975 jednotným pravidlom čistého kapitálu alebo UNCR. UNCR prinútil investičné banky, aby udržiavali určitú úroveň likvidných aktív a poskytovali podrobnosti v štvrťročných finančných a prevádzkových kombinovaných jednotných jednotných výkazoch (FOCUS).

Problémy s rôznymi medzinárodnými kapitálovými štandardmi viedli k Bazilejskej dohode z roku 1988. Aj keď bol primárne určený pre komerčné banky, bol to kľúčový moment pri vytváraní nadnárodných predpisov pre finančné inštitúcie. Kongres USA sa pokúsil zrušiť rozdelenie medzi investičnými a komerčnými bankami v rokoch 1991 a 1995 a nakoniec uspel s Gramm-Leach-Bliley. Tento zákon umožnil vytvorenie finančných holdingových spoločností, ktoré by mohli vlastniť komerčné banky aj investičné banky v poisťovacích spoločnostiach ako pridružené spoločnosti.

V roku 2002 bol prijatý zákon Sarbanes-Oxley (SOX), ktorého cieľom bolo regulovať vedúcich pracovníkov a splnomocniť audítorov. Po finančnej kríze v roku 2008 kongres schválil zákon o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochrane spotrebiteľa. Dodd-Frank priniesol obrovské množstvo nových nariadení pre všetky druhy finančných inštitúcií.

SEC Regulačné právomoci ovplyvňujúce investičné banky

Právomoci SEK sú rozšírením právomocí vymenovaných v kongresovej legislatíve. Takmer všetky aspekty investičného bankovníctva sú regulované SEC. Zahŕňa to udeľovanie licencií, kompenzácie, vykazovanie, archivovanie, účtovníctvo, reklamu, ponuky produktov a zverenecké povinnosti.

SEC dohliada na svet cenných papierov a jeho účastníkov vrátane burz cenných papierov, obchodníkov s cennými papiermi a obchodníkmi, investičných poradcov a podielových fondov. Kľúčovým poslaním SEK je podpora zverejňovania dôležitých informácií týkajúcich sa trhu, udržiavanie čestného zaobchádzania a ochrana pred podvodmi.