Ako funguje zlatý baník Bull 3x (NUGT) ETF

Akcie Direxion Daily Gold Miners Bull 3x (NUGT) sú fondom obchodovaným na burze (ETF), ktorý by sa mal používať iba na krátkodobé obchody. V skutočnosti to Direxion poukazuje na svojej webovej stránke: „Nemalo by sa očakávať, že fondy poskytnú trikrát alebo záporne trikrát návratnosť kumulatívneho výnosu benchmarku za obdobia dlhšie ako jeden deň.“

NUGT prichádza s pomerne vysokým nákladovým pomerom 1, 05%. Ale to nie je jediný problém. Tento fond sa napríklad pokúša sledovať inverznú výkonnosť indexu Gold Miners v NYSE prostredníctvom futures, krátkych pozícií, dohôd o spätnom nákupe, opcií, swapových dohôd a podobných taktík exotického obchodovania. To sa rovná vysokému riziku. To znamená, že je pravdepodobné, že hľadáte obchod s NUGT, neinvestujete do neho. Ak je to tak, potom je možné zaznamenať podstatné výnosy vo veľmi krátkom časovom období. Kľúčom je, aby ste sa uistili, že ste na správnej strane trendu, vďaka čomu je obchodovanie omnoho ľahšie z dôvodu vyšších šancí na uznanie, čo vedie k schopnosti uzamknúť zisky. (Viac informácií nájdete v: Úvod k Pákovým ETF .)

Bojové komodity

Ak hľadáte diskusiu vo svete investovania, choďte priamo na zlato. Zlato si v poslednom období nevedelo dobre. Z historického hľadiska sa zlato obchodovalo nepriamo s americkým dolárom. Všeobecne sa hovorí, že keďže Federálny rezervný fond vytrvalo tlačí peniaze, hodnota dolára klesá. To bude nakoniec správne, ale momentálne nie. Dôvod je jednoduchý. Zlaté chyby si myslia, že americký dolár obchoduje na základe svojich vlastných zásluh, ako napríklad akcie. Keby to tak bolo, dolár by práve teraz trpel ohromne. Faktom však je, že hodnota dolára sa meria v porovnaní s inými menami. Keďže Európska centrálna banka (ECB) a Bank of Japan (BOJ) tlačia peniaze za nepredstaviteľné sadzby, americký dolár by mal napriek nedávnemu pozitívnemu výsledku naďalej zvyšovať svoju hodnotu. (Viac informácií nájdete v časti: Ako centrálne banky vkladajú peniaze do ekonomiky? )

Zvážte tiež, že zlato je zabezpečenie proti inflácii, nie deflácii. Spojené štáty majú v súčasnosti dlhy v hodnote desiatok biliónov dolárov. Tieto dlhy musia byť nakoniec zaplatené. Keď k tomu dôjde, rast bude trpieť. Toto výrazné znižovanie pákového efektu bude pravdepodobne viesť k deflácii. To nie je býčí zlato. (Viac informácií nájdete v časti: Čo sa pohybuje v cene zlata? )

Okrem toho venujte zvýšenú pozornosť Číne, ktorá je v súčasnosti v majetkovej situácii nadmernej ponuky / nadhodnotenia. V záujme udržania slušného tempa hrubého domáceho produktu (HDP) sa Čína naďalej rozvíja, čo problém len zhoršuje. Ide o to, že Čína bude musieť tiež čeliť nadmernému úveru. Ak sa Čína dostane do deflácie spolu s Japonskom a eurozónou, potom zlato nebude tam, kde budete chcieť byť. To sa teraz môže zdať nemožné, ale Čína, ktorá musí v najbližších rokoch čeliť deflácii, je veľmi reálnou možnosťou.

Po dlhých cestách, keď sa splácajú dlhy a organický rast sa vracia do globálnej ekonomiky (už mnoho rokov), by malo byť zlato kričiace kupovanie za znížené ceny. V tomto prostredí by mala byť inflácia nekontrolovateľná. (Viac informácií nájdete v časti: Hedge Inflation with Gold ETFs .)

Kľúčové metriky NUGT

Účel: Sleduje 300% výkonu indexu zlatých baníkov NYSE Arca

Celkový majetok: 872 miliónov USD (k 22. aprílu 2015)

Priemerný objem: 11, 2 milióna

Dátum začiatku: 8. decembra 2010

Výkon za 1 rok: nadol -64, 30%

Pomer výdavkov: 1, 05%

Top 3 holdingy:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

Spodný riadok

Zlato pravdepodobne nebude dobre fungovať v deflačnom prostredí. Očakávanie deflačného prostredia je však založené na mojom vlastnom výskume. Váš výskum môže viesť k inému záveru. V každom prípade by sa NUGT malo považovať iba za krátkodobý obchod, nie za investíciu. (Viac informácií nájdete v časti: Platí sa stále investovať do zlata? )

Dan Moskowitz nevlastní podiely v spoločnostiach NUGT, GG, ABX alebo NEM. V súčasnosti má dlhé roky na DRR, FAZ, TECS, BIS a TWM.