Ako môže FedEx stúpnuť o 20%, keď Amazon dostane stlačený

Na podporu ziskovosti špecialistov na doručovanie balíkov FedEx Corp. (FDX) je navrhnutých mnoho faktorov, čiastočne na úkor gigantu Amazon.com Inc. (AMZN) pre elektronický obchod, správy Barrona. Prezident Trump napríklad podporuje zvýšenie sadzieb US Postal Service (USPS) a obviňuje Amazon (ktorý vlastní Anti-Trump Washington Post), aby profitoval z lacných balíkových sadzieb. Ak sa to stane, spoločnosť FedEx, ako aj konkurenčná spoločnosť United Parcel Service Inc. (UPS), budú mať krytie za zvýšenie svojich vlastných cien. (Súvisiace čítanie, pozri tiež: Trump Tweet Could Boost UPS, FedEx: Bernstein .)

USPS požiadal o zvýšenie ceny o 4, 9%, zatiaľ čo FedEx aj UPS nedávno ohlásili zvýšenie cien o 5% na Barrona. FedEx aj UPS používajú USPS na konečné doručenie k dverám zákazníka v niektorých kontextoch. Spoločnosť Barron však predpokladá, že čistý dopad zvýšenia ceny USPS by bol pozitívny pre obe spoločnosti.

Akcie spoločnosti FedEx v roku 2017 vzrástli o 35% a do konca roku 2009 sa zvýšili o ďalších 7% v roku 2018. Podľa údajov spoločnosti FactSet Research Systems citovaných spoločnosťou Barron má FedEx forwardový pomer P / E 17, 7 a odhady konsenzu o Rast EPS predstavuje 23% pre fiškálny rok 2019 a 15% pre fiškálny rok 2020. Fiškálny rok 2018 sa končí 31. mája s konsenzuálnym odhadom EPS vo výške 13, 13 USD. Podľa spoločnosti Barron's je pravdepodobné v roku 2018 zvýšenie ceny akcií o 20%.

Silne investovať

Pozitívny výhľad pre FedEx nespočíva iba v zvyšovaní cien, ani na výhodách z nedávno schválených znížení dane z príjmu právnických osôb. Spoločnosť investovala značné prostriedky do rozširovania a automatizácie svojich centier. Generálny riaditeľ Fred Smith povedal spoločnosti Barron's, že tieto uzly sú plne automatizované, s výnimkou ľudí, ktorí vykladajú nákladné autá, a že túto úlohu môžu nakoniec vykonať aj roboty.

Pri zhruba rovnakých celkových príjmoch je konkurenčná spoločnosť UPS o 50% ziskovejšia. Spoločnosť Barron poznamenáva najmä z dôvodu, že jej strategické zameranie, pozemné dodávky, majú vyššie ziskové marže ako expresné služby, ktoré ponúka spoločnosť FedEx. FedEx však tvrdí, že jeho automatizačný pohon ho zrýchlil ako UPS na 29% pozemných trás a rovnako rýchlo o 68% viac, pričom výhodu pre UPS zostal iba na 3%. Medzitým FedEx v roku 2016 rozširuje svoj podiel pozemných dodávok čiastočne prostredníctvom akvizícií, ako je napríklad TNT so sídlom v Holandsku. Úsilie o kapitálové výdavky FedEx sa blíži ku koncu, pričom sa očakáva, že výdavky sa znížia vo fiškálnych rokoch 2019 a 2020 na Barrona., Spoločnosť UPS však zvyšuje svoj kapitál tak, aby zvýšila svoju vlastnú účinnosť.

Amazonova výzva

Zvýšenie cien o USPS, FedEx a UPS poškodí Amazon, ktorý používa všetky tri na dodávky, okrem DHL Express (divízia Deutsche Post, nemecká pošta) a rôznych regionálnych a špeciálnych dopravcov, ktorí sú uvedení na Amazonskej burze. webové stránky. Amazon okrem toho rozvíja svoje vlastné prepravné kapacity vrátane prenájmu 24 lietadiel a budovania vlastného leteckého uzla s nákladom 1, 5 miliardy dolárov. Toto je čiastočne navrhnuté tak, aby tlačilo FedEx a UPS na znižovanie cien, tvrdí Barron.

FedEx spustil video s videom YouTube, v ktorom tvrdí, že na to, aby sa spoločnosť Amazon stala vážnym rivalom, musí rásť na 650 lietadiel, 400 000 pracovníkov a desiatky tisíc miest. „Ľudia zameraní na elektronický obchod a miestne dodávky nepochopili našu konkurenčnú výhodu ... môžeme dodať do az 220 krajín za jeden alebo dva dni, “ uviedol generálny riaditeľ FedEx Fred Smith pre spoločnosť Barron. (Viac informácií nájdete tiež na: FedEx, UPS môže poraziť Amazon dodanie Vstup: Goldman .)