Definícia EBITDAR
Zisk pred úrokmi, daňami, odpismi, amortizáciou a nákladmi na reštrukturalizáciu alebo nájom (EBITDAR) je nástroj, ktorý nie je GAAP a ktorý sa používa na meranie finančnej výkonnosti spoločnosti. Hoci sa EBITDAR neobjavuje vo výkaze ziskov a strát spoločnosti, dá sa vypočítať na základe informácií z výkazu ziskov a strát.
Vzorec pre EBITDAR je
EBITDAR = EBITDA + Náklady na reštrukturalizáciu / prenájom kdekoľvek: EBITDA = Zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou \ začiatok {zarovnané} & \ text {EBITDAR} = \ text {EBITDA + Náklady na reštrukturalizáciu / prenájom} \\ & \ textbf { kde:} \\ & \ text {EBITDA = zisk pred úrokmi, daňami, } \\ & \ text {odpisy a amortizácia} \\ \ end {zarovnaný} EBITDAR = EBITDA + náklady na reštrukturalizáciu / prenájom kdekoľvek: EBITDA = zisk pred úroky, dane, odpisy a amortizácia
01:33EBITDAR
Čo vám EBITDAR povie?
EBITDAR je metrika, ktorá sa používa predovšetkým na analýzu finančného zdravia a výkonnosti spoločností, ktoré prešli reštrukturalizáciou v uplynulom roku. Je tiež užitočná pre podniky, ako sú reštaurácie alebo kasína, ktoré majú jedinečné náklady na nájom. Existuje spolu so ziskom pred úrokmi a zdanením (EBIT) a ziskom pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou (EBITDA).
Použitie EBITDAR v analýze pomáha znížiť variabilitu medzi nákladmi jednej spoločnosti na nasledujúcu, s cieľom zamerať sa iba na náklady spojené s prevádzkou. Je to užitočné pri porovnávaní rovnocenných spoločností v rámci toho istého odvetvia.
EBITDAR neberie do úvahy nájomné ani reštrukturalizáciu, pretože táto metrika sa snaží merať základnú prevádzkovú výkonnosť spoločnosti. Predstavte si napríklad investora porovnávajúceho dve reštaurácie, jednu v New Yorku s drahým nájmom a druhú v Omahe s výrazne nižším nájomným. Na efektívne porovnanie týchto dvoch podnikov investor nezahŕňa svoje náklady na nájomné, ako aj úroky, dane, odpisy a amortizáciu.
Podobne môže investor vylúčiť náklady na reštrukturalizáciu, ak spoločnosť prešla reštrukturalizáciou a ak z plánu vznikli náklady. Tieto náklady, ktoré sú zahrnuté vo výkaze ziskov a strát, sa zvyčajne považujú za nepretržité a sú vylúčené z EBITDAR, aby poskytli lepšiu predstavu o prebiehajúcich činnostiach spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- EBITDAR je miera ziskovosti, napríklad EBIT alebo EBITDA, je však lepšia pre kasína, reštaurácie a ďalšie spoločnosti, ktoré majú jednorazové alebo veľmi variabilné náklady na nájom alebo reštrukturalizáciu.
- EBITDAR poskytuje analytikom pohľad na základnú prevádzkovú výkonnosť spoločnosti okrem nákladov nesúvisiacich s prevádzkou, ako sú dane, nájomné, náklady na reštrukturalizáciu a nepeňažné výdavky.
- Použitie EBITDAR umožňuje jednoduchšie porovnanie jednej firmy s druhou minimalizáciou jedinečných premenných, ktoré priamo nesúvisia s operáciami.
Príklad použitia EBITDAR
EBITDAR sa najčastejšie počíta len na interné účely, pretože to nie je požadovaná metrika finančného výkazníctva pre verejné spoločnosti. Firma by ju mohla vypočítať každý štvrťrok, aby izolovala a prehodnotila prevádzkové náklady bez toho, aby musela brať do úvahy kolísavé náklady, ako sú reštrukturalizácia alebo náklady na nájomné, ktoré sa môžu líšiť v rôznych dcérskych spoločnostiach spoločnosti alebo medzi jej konkurentmi.
Východiskovým bodom sú príjmy pred úrokmi a daňami (EBIT), ktoré sa tiež označujú ako prevádzkové výnosy. Táto metrika nezahŕňa úroky a dane. Ďalším krokom je vylúčenie nákladov spojených s odpismi, amortizáciou, nájmom alebo reštrukturalizáciou s cieľom dosiahnuť EBITDAR.
Predstavte si napríklad, že spoločnosť XYZ zarába ročne 1 milión dolárov a celkové prevádzkové náklady má 400 000 dolárov. Odčítanie prevádzkových nákladov od výnosov vedie k 600 000 USD EBIT alebo k prevádzkovým výnosom (výnos 1 milión dolárov - prevádzkové náklady 400 000 USD) = 600 000 USD.
Prevádzkové náklady nezahŕňajú úrokové a daňové náklady, pretože spoločnosť sa rozhodla vykázať ich vo výkaze ziskov a strát po EBIT.
Súčasťou 400 000 USD prevádzkových nákladov spoločnosti sú odpisy 15 000 USD, amortizácia 10 000 USD a nájom 50 000 USD. Aby analytik prišiel na EBITDAR, vylúči z výpočtu odpisy, amortizáciu a nájomné (15 000 $ + 10 000 + 50 000 $) počnúc EBIT a sčítaním týchto súm takto:
- EBITDAR = 600 000 $ EBIT + (15 000 + 10 000 + 50 000 $) = 675 000 $
Pripomíname, že nájomné je vylúčené iba pre metriku EBITDAR.
Rozdiel medzi EBITDAR a EBITDA
Rozdiel medzi EBITDA a EBITDAR spočíva v tom, že tieto nezahŕňajú náklady na reštrukturalizáciu alebo nájom. Obidve metriky sa však používajú na porovnanie finančnej výkonnosti dvoch spoločností bez ohľadu na ich dane alebo bezhotovostné výdavky, ako sú odpisy a amortizácia. Ak podnik amortizuje alebo odpisuje majetok, každý rok počas niekoľkých rokov odpisuje časť nákladov na majetok, hoci za tento majetok mohol zaplatiť všetko za jeden rok.
Aj keď sú tieto čísla nevyhnutné pre daňové priznania a účtovné knihy, môžu zakrývať obraz súčasného finančného stavu podniku. Výsledkom je, že investori chcú vziať do úvahy výkonnosť spoločnosti bez toho, aby brali do úvahy nepeňažné náklady, pretože sa môžu v jednotlivých spoločnostiach líšiť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.