Ako vypočítate čistý dlh pomocou programu Excel?

Pri podnikovom oceňovaní, rovnako ako pri podnikovom účtovníctve, sa na hodnotenie hodnoty podniku a jeho schopnosti generovať zisk pri plnení finančných záväzkov používa veľa ukazovateľov. Jedným z najjednoduchších spôsobov vyhodnotenia finančnej spôsobilosti spoločnosti je výpočet jej čistého dlhu. Čistý dlh sa vypočíta spočítaním všetkých krátkodobých a dlhodobých záväzkov spoločnosti a odpočítaním jej krátkodobých aktív. Toto číslo odráža schopnosť spoločnosti splniť všetky svoje záväzky súčasne pomocou iba tých aktív, ktoré sa dajú ľahko zlikvidovať.

Krátkodobé záväzky

Krátkodobé záväzky sú tie dlhy, ktoré musia byť uhradené do jedného roka. Zvyčajne sa skladajú z položiek, ako sú záväzky a účty za dodávky a prevádzkové náklady. Dlhodobé záväzky sa splácajú v priebehu dlhšieho obdobia, napríklad hypotéky, pôžičky a prenájom kapitálu. Krátkodobé aktíva sa vzťahujú na množstvo peňazí, ktoré má spoločnosť k dispozícii na splatenie dlhov. Obežné aktíva preto zahŕňajú iba hotovosť alebo ekvivalenty hotovosti, ako sú akcie, obchodovateľné cenné papiere, pohľadávky a iné likvidné aktíva. Všetky informácie potrebné na výpočet čistého dlhu sú ľahko dostupné v súvahe spoločnosti.

Vzorec pre čistý dlh je:

Čistý dlh = STL + LTL − CA kdekoľvek: STL = celkové krátkodobé záväzkyLTL = celkové dlhodobé záväzkyCA = celkové krátkodobé aktíva \ začiatok {zarovnané} & \ text {čistý dlh} = STL + LTL - CA \\ & \ textbf {kde:} \\ & STL = \ text {celkové krátkodobé záväzky} \\ <L = \ text {celkové dlhodobé záväzky} \\ & CA = \ text {celkové krátkodobé aktíva} \\ \ end {zarovnané} Čistý dlh = STL + LTL − CA kdekoľvek: STL = celkové krátkodobé záväzkyLTL = celkové dlhodobé záväzkyCA = celkové obežné aktíva

Ak chcete vypočítať čistý dlh pomocou programu Microsoft Excel, preskúmajte súvahu a vyhľadajte nasledujúce informácie: celkové krátkodobé záväzky, celkové dlhodobé záväzky a celkové krátkodobé aktíva. Tieto tri položky zadajte do buniek A1 až A3. Do bunky A4 zadajte vzorec „= A1 + A2 − A3“, aby sa čistý dlh vykreslil.

Kde:

A1 = celkové krátkodobé záväzky

A2 = celkové dlhodobé záväzky

A3 = celkový súčasný majetok

Príklad použitia programu Excel na výpočet čistého dlhu

Napríklad predpokladajme, že spoločnosť ABC má krátkodobé záväzky pozostávajúce z 10 000 USD v prevádzkových nákladoch a 30 000 USD na záväzky. Jeho dlhodobé záväzky pozostávajú z bankovej pôžičky vo výške 100 000 dolárov a nájomného za zariadenie vo výške 25 000 dolárov. Jeho obežné aktíva pozostávajú zo 75 000 dolárov v hotovosti a 150 000 USD v obchodovateľných aktívach. V súvahe sú uvedené medzisúčty pre tieto tri kategórie ako 40 000, 125 000 a 225 000 USD. Podnikový účtovník pomocou Excel zistí, že čistý dlh je 40 000 USD + 125 000 USD - 225 000 USD alebo - 60 000 USD, čo naznačuje, že podnik má viac ako dosť finančných prostriedkov na splatenie všetkých svojich záväzkov, ak sa všetky stali súbežne splatnými.

Prečo je čistý dlh dôležitý?

Čistý dlh ponúka prehľad o tom, či bude zaťaženie dlhu pre zúčastnené strany v spoločnosti problematické. Čistý dlh poskytuje porovnávacie metriky, ktoré možno porovnávať s priemyslovými rovesníkmi. Viac dlhu nemusí nevyhnutne znamenať, že je to finančne horšie ako spoločnosť s nižším dlhom. V skutočnosti veľké zaťaženie dlhu v súvahe spoločnosti môže byť v skutočnosti menšie ako zaťaženie konkurenta.

Čistý dlh odhaľuje aj informácie o operačnej stratégii spoločnosti. Ak je rozdiel medzi čistým a hrubým dlhom veľký, znamená to veľký zostatok hotovosti a významný dlh. Môže to naznačovať, že existujú obavy o likviditu, možnosti kapitálových investícií alebo možnosti plánovaných akvizícií. Pohľad na čistý dlh spoločnosti, najmä vo vzťahu k jej rovesníkom, vedie k ďalšiemu preskúmaniu jej stratégie.

Z hľadiska hodnoty podniku je čistý dlh kľúčovým faktorom počas odkúpenia. Čistý dlh je pre kupujúceho relevantnejší z hľadiska ocenenia. Kupujúci nemá záujem minúť peniaze na získanie hotovosti. Pre kupujúceho je dôležitejšie pozrieť sa na hodnotu podniku pomocou dlhu cieľovej spoločnosti po odpočítaní svojich hotovostných zostatkov na správne posúdenie akvizície.