Ako fungujú S&P 500 Futures?

Futures na S&P 500 sú typom derivátovej zmluvy, ktorá kupujúcemu poskytuje investičné ceny na základe očakávania budúcej hodnoty indexu S&P 500. Futures na S&P 500 starostlivo sledujú všetky typy investorov a finančné médiá ako ukazovateľ trhových pohybov. Investori môžu použiť futures S&P 500 na špekulácie o budúcej hodnote S&P 500 nákupom alebo predajom futures kontraktov. Investori majú pri výbere futures na S&P 500 dve možnosti. Chicago Mercantile Exchange (CME) ponúka futures kontrakt S&P 500 známy ako „veľká zmluva“ so symbolom piktogramu SP. Ponúka tiež zmluvu E-mini so symbolom ES.

Úvod do S&P 500 Futures

CME predstavila prvé futures na S&P 500 v roku 1982. CME pridala v roku 1997 možnosť E-mini.

Zmluva o SP je základnou trhovou zmluvou pre obchodovanie s futures na S&P 500. Cena sa vynásobí hodnotou S&P 500 hodnotou 250 dolárov. Napríklad, ak je S&P 500 na úrovni 2 500, potom trhová hodnota futures kontraktu je 2 500 x 250 dolárov alebo 625 000 dolárov.

Futures E-mini boli vytvorené s cieľom umožniť menšie investície širšej škále investorov. S&P 500 E-Mini Futures predstavuje jednu pätinu hodnoty veľkej zákazky. Ak je úroveň S&P 500 2 500, potom trhová hodnota futures kontraktu je 2 500 x 50 alebo 125 000 dolárov.

„E“ v E-mini je skratka pre elektroniku. Mnoho obchodníkov uprednostňuje S&P 500 E-Mini ES pred SP nielen pre jeho menšiu veľkosť investície, ale aj pre svoju likviditu. Rovnako ako jeho názov, aj E-Mini ES obchoduje elektronicky, čo môže byť efektívnejšie ako obchodovanie s otvoreným otvoreným boxom pre SP.

Rovnako ako u všetkých futures, aj od investorov sa vyžaduje, aby na svoju pozíciu zaujali iba zlomok hodnoty zmluvy. To predstavuje maržu na termínovej zmluve. Tieto marže nie sú rovnaké ako marže pre obchodovanie s akciami. Okraje futures ukazujú „kožu v hre“, ktorá musí byť vyrovnaná alebo vyrovnaná.

Vyrovnanie hotovosti v budúcnosti S&P 500

Priemyselní experti vytvorili mechanizmus vyrovnania hotovosti na vyriešenie obrovských logistických výziev, ktoré priniesli dodaním skutočných 500 zásob spojených s futures na kontrakty S&P 500. Zásoby by sa nielen mali prerokovať a previesť medzi držiteľmi, ale mali by sa primerane zvážiť, aby zodpovedali ich zastúpeniu v indexe. Namiesto toho si investor vyberie dlhú alebo krátku pozíciu, ktorá je potom predmetom trhovej známky. Investor platí všetky straty alebo zisky každý deň v hotovosti. Nakoniec zmluva vyprší alebo je kompenzovaná a vyrovnáva sa v hotovosti na základe okamžitej hodnoty indexu S&P 500.

Užívanie stávok

Jednou z často uvádzaných výhod obchodovania s futures S&P 500 je, že každá zmluva predstavuje okamžitú, nepriamu investíciu do výkonnosti 500 akcií v indexe S&P 500. Investori môžu zaujať dlhé alebo krátke pozície v závislosti od svojich očakávaní týkajúcich sa budúcich cien. Veľké inštitúcie môžu použiť futures na S&P 500 na zabezpečenie pozícií v indexe S&P 500. Pri tomto prístupe sa futures často používajú na kompenzáciu rizík poklesu. Mnoho investorov využíva na špekulácie futures S&P 500, pretože má tendenciu viesť hlavné trendy na trhu a je vysoko ovplyvňované širokými systematickými faktormi.

Iné deriváty

Okrem základných futures kontraktov ponúka CME aj deriváty vo forme opčných kontraktov na S&P 500. Rovnako ako v prípade futures, aj opcie S&P 500 majú produkt s plnou hodnotou a mini. Produkt s plnou hodnotou má ticker symbol SPX s multiplikátorom 100 dolárov. Mini má ticker symbol XSP s multiplikátorom, ktorý je desatinou SPX. Opčné kontrakty S&P 500 sa vyrovnávajú aj v hotovosti.