Preventívne práva

Aké sú preventívne práva?

Preventívne práva sú zmluvné doložky, ktoré akcionárovi dávajú právo kupovať ďalšie akcie v akejkoľvek budúcej emisii kmeňových akcií spoločnosti skôr, ako sú akcie dostupné širokej verejnosti. Akcionári, ktorí majú takúto doložku, sú zvyčajne prvými investormi alebo väčšinovými vlastníkmi, ktorí si chcú zachovať veľkosť svojho podielu v spoločnosti, keď a keď sú ponúkané ďalšie akcie.

Preventívne právo sa niekedy nazýva „ustanovenie o anti-riedení“. Poskytuje investorovi možnosť zachovať si určité percento vlastníctva spoločnosti v priebehu jej rastu.

Kľúčové jedlá

• Preventívne právo umožňuje skorému investorovi zachovať si hlasovací vplyv v spoločnosti, aj keď sú vydané nové akcie.
• Toto právo môže tiež chrániť skorého investora pred stratou, ak sú nové akcie nižšie ako počiatočné.
• Preventívne práva sa bežne poskytujú iba prvotným investorom a majoritným akcionárom, nie všetkým akcionárom.

Preventívne právo môže okrem toho chrániť investora pred stratou, ak sa nové kolo kmeňových akcií vydáva za nižšiu cenu, ako je preferovaná akcia vlastnená investorom. V takom prípade má vlastník prioritných akcií právo na konverziu akcií na väčší počet kmeňových akcií, čím sa vyrovná strata hodnoty akcie.

Pochopenie preventívneho práva

Doložka o preventívnom práve sa bežne používa ako stimul pre začínajúcich investorov výmenou za riziko spojené s financovaním nového podniku.

Toto právo nie je bežne udeľované všetkým akcionárom. Niekoľko štátov zo zákona priznáva preventívne práva, ale aj tieto zákony umožňujú spoločnosti negovať toto právo v stanovách spoločnosti.

Preventívne právo je v zásade právo prvého odmietnutia. Akcionár môže uplatniť opciu na kúpu ďalších akcií, ale nie je povinný tak urobiť.

00:57

Preventívne právo

Prínos pre akcionárov

Preventívne práva chránia akcionára pred stratou hlasovacej právomoci, pretože sa vydáva viac akcií a vlastníctvo spoločnosti sa oslabuje.

Keďže akcionár získava zasvätenú cenu akcií v novej emisii, môže existovať aj silná motivácia na zisk.

Prinajmenšom existuje možnosť previesť preferované akcie na viac akcií, ak je nová emisia lacnejšia.

Prínos pre spoločnosti

Pre spoločnosť je lacnejšie predávať akcie súčasným akcionárom v novej ponuke, ako predávať akcie širokej verejnosti, pretože spoločnosť nemusí platiť za služby investičného bankovníctva.

Tieto úspory by znížili kapitálové náklady spoločnosti, a tým aj jej kapitálové náklady, čím by sa zvýšila jej hodnota.

Preventívne práva sú tiež pre spoločnosti motiváciou k dobrému výkonu, aby v prípade potreby mohli vydať nové kolo zásob pri vyššom ocenení.

Preventívne právo ponúka akcionárovi možnosť, ale nie povinnosť kúpiť ďalšie akcie.

Príklad preventívnych práv

Predpokladajme, že počiatočná verejná ponuka spoločnosti (IPO) pozostáva zo 100 akcií a jednotlivca nakúpi 10 akcií. To je 10% podiel v spoločnosti.

Po ceste spoločnosť ponúka druhotnú ponuku 500 ďalších akcií. Akcionár, ktorý má prednostné právo, musí mať možnosť kúpiť až 50 akcií alebo 10% novej ponuky. Investor môže toto právo uplatniť a udržať 10% podiel na základnom imaní spoločnosti.

Ak sa investor rozhodne nevyužívať preventívne právo, spoločnosť predá akcie iným stranám a podiel majiteľa počiatočného podielu na majetku v podniku sa zníži.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Dozviete sa viac o rezervách proti rozriedeniu Rezerva proti rozriedeniu chráni investorov pred rozriedením vyplývajúcim z neskorších emisií akcií za nižšiu cenu, ako pôvodne vyplatil investor. viac Porozumenie ustanoveniam s úplnou ráčňou Úplná ráčna je opatrenie proti rozriedeniu, ktoré uplatňuje najnižšiu predajnú cenu ako upravenú cenu opcie alebo konverzný pomer pre existujúcich akcionárov. viac Ochrana pri riedení Ochrana pri zriedení je ustanovenie, ktoré sa snaží chrániť akcionárov a prvých investorov v spoločnosti pred znížením ich vlastníckeho postavenia. viac Definícia krytia opčných listov Definícia krytia opčných listov je dohoda medzi spoločnosťou a akcionármi o vydávaní opčných listov rovnajúca sa percentuálnemu podielu investícií v dolároch. viac Čo je vzdanie sa práva? Zrieknuteľné právo je ponuka, ktorú spoločnosť vydá akcionárom na kúpu väčšieho množstva akcií spoločnosti (obvykle so zľavou). viac upisovacie právo upisovacie právo je právo existujúcich akcionárov spoločnosti zachovať si rovnaké percento vlastníctva, ktoré umožňuje akcionárom vymieňať si práva za akcie kmeňových akcií za cenu, ktorá je všeobecne nižšia ako cena, s akciami v súčasnosti obchoduje. ďalšie partnerské odkazy