Ako fungujú ETF Blockchain?

Globálna mánia, ktorá obklopuje základnú technológiu blockchainov v oblasti kryptomen, otvára nové možnosti pre investície a obchodovanie prostredníctvom nedávno otvorených fondov obchodovaných na burze (ETF).

Americké regulačné orgány síce odmietli ETF založené na bitcoínoch, ale schválili ETF založené na blockchainoch, čím pripravili cestu pre spustenie ETF založených na základnej technológii. Kanadské regulačné orgány tiež schválili prvú blockchainovú ETF v krajine s názvom Blockchain Technologies ETF (HBLK), ktorá bola uvedená na trh začiatkom februára 2018. (Pozri tiež: SEC Denies Winklevossová ponuka dvojčiat na spustenie bitcoínovej ETF.)

Dva nedávno spustené ETF blockchainu v Spojených štátoch zahŕňajú Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF a Amfify Transformation Sharing Data Sharing (BLOK) ETF, ktorým sa podarilo zhromaždiť investície v hodnote 240 miliónov dolárov za týždeň, čo je pozoruhodný čin. pre nové spustenia.

Tento článok skúma ETF blockchainu, ako fungujú, kde investujú, základnú metodológiu, ktorú dodržiavajú, a súvisiace riziká.

Potenciál blockchainu

Zatiaľ čo menový systém založený na blockchainoch, ako je bitcoín, posudzujú rôzne regulačné orgány na celom svete, základná koncepcia blockchainu zaznamenala vysokú adaptabilitu a potenciál.

Okrem kryptomen sa blockchain stále viac využíva v rôznych ďalších odvetviach, medzi ktoré patria služby, riadenie dodávateľského reťazca, vývoj digitálnych aplikácií, priemysel digitálnej zábavy, biotechnológia a dokonca aj poľnohospodárstvo. To spôsobilo, že mnoho technologických spoločností prijalo technológiu blockchain pre vývoj nových systémov a tiež preskúmalo možnosti prenosu existujúcich systémov na základňu blockchain pre zvýšenie efektívnosti a lepšie využitie.

Podľa prehľadu BLCN ETF má blockchain do roku 2022 potenciál ušetriť bankám náklady na infraštruktúru v rozmedzí od 15 miliárd do 20 miliárd dolárov. Očakáva sa, že na platformách blockchain bude uložených okolo 10% globálneho HDP.

Investície do subsektora Blockchain

Investori sa otvárajú myšlienke investovania do blockchainu, ktorý sa objavuje ako špecializovaný podsektor, ktorý sa niekedy klasifikuje v rámci technologického sektora a niekedy aj vo finančnom sektore.

Tieto investície sa môžu realizovať rôznymi prostriedkami. Napríklad je možné priamo kúpiť virtuálne meny patriace do rôznych systémov založených na blockchainoch, ako napríklad éterový token na serveri Ethereum. Pre spoločného investora to však môže byť zložitá záležitosť, ktorá v prípade zlyhania konkrétneho systému blockchain predstavuje aj riziko strát. (Pozri tiež Úvod k Etereum Classic.)

Ľahkým prístupom je investovať do akcií spoločností kótovaných na burze, ktoré pracujú v blockchainovom priestore. Napríklad, ak IBM urobí významný pokrok vo vývoji systémov založených na blockchainoch a získa z nich príjmy, môžu ich akcionári očakávať, že budú profitovať zo zvýšenej návratnosti akcií IBM. Tento prístup však prináša aj riziko špecifické pre jednotlivé populácie. (Viac informácií nájdete v článku IBM Could Ride Blockchain Craze na New Highs.)

Blockchain ETF

Zadajte ETF blockchainu, ktoré ponúkajú efektívny investičný nástroj na investovanie do vybraného koša akcií špecifických pre blockchain. ETF, alebo fond obchodovaný na burze, ponúka dvojité výhody - ponúka diverzifikáciu rozložením peňazí do viacerých akcií ako podielový fond a živé obchodné príležitosti v reálnom čase, ako napríklad akcie, ktorá sa mení s každým tikotom, čo umožňuje vnútrodenným obchodným príležitostiam aktívnym obchodníkom.

Takéto ETF s blockchainom sledujú výkonnosť podkladového indexu, ktorý slúži ako referenčná hodnota.

Základný index a metodika

Pozrime sa na príklad podkladového indexu a metodiky fungovania ETF.

BLCN ETF je pasívne riadená ETF, ktorá sa pokúša sledovať výkonnosť špeciálne navrhnutého indexu nazvaného Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Tento index tvoria spoločnosti, ktoré sú zapojené do výskumu, vývoja, podpory alebo využívania technológie blockchainu a pridružené podniky.

Metodika indexu priraďuje „Blockchainovo skóre“ každej potenciálnej spoločnosti, ktorá môže byť vhodným kandidátom na zaradenie do tohto indexu. Toto skóre je založené na niekoľkých faktoroch o tom, ako podnikanie spoločnosti prispieva k blockchainovému ekosystému, jeho vyspelosti blockchainového produktu a súvisiacemu ekonomickému dopadu, investíciám a výdavkom na výskumné a vývojové činnosti, výsledky spoločnosti a inovácie.

Táto metodika založená na faktoroch zabezpečuje, že potenciál spoločnosti blockchain a jej podnikania sa meria s väčšou presnosťou, pokiaľ ide o realistické ekonomické zisky, renovované obchodné vyhliadky a prevádzkovú spôsobilosť. 50 až 100 spoločností s najvyšším skóre blockchainu sa kvalifikuje na zaradenie do tohto indexu a rovnaké akcie sa replikujú v BLCN ETF. Index sa vyvažuje každých šesť mesiacov.

Na druhej strane, BLOK ETF je aktívne spravovaný ETF, ktorého cieľom je investovať do globálnych spoločností, ktoré získavajú významné príjmy z obchodných činností súvisiacich so zdieľaním transformačných údajov alebo ktoré sa zaoberajú výskumom a vývojom, testovaním koncepcie a alebo implementácia podobnej technológie.

Priemyselné a regionálne pokrytie

Pre ETF BLCN aj BLOK sú globálne spoločnosti zo širokého spektra priemyselných odvetví otvorené pre investície. Zahŕňajú spoločnosti z bankového a finančného sektora, technológie, IT služby, hardvér, internet, telekomunikačné služby a dokonca aj biotechnológie, ktoré môžu používať nejakú formu zdieľania údajov alebo systémov založených na blockchainoch. (Pozri tiež: Môže Blockchain robiť lieky lacnejšie a bezpečnejšie?)

Napríklad BLCN ETF drží holdingové spoločnosti ako Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) a Barclays PLC (BCS), zatiaľ čo podiely BLOK ETF zahŕňajú Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. a GMO Internet Inc.

Keďže technológia blockchain zostáva otvorená a globálna, do týchto ETF sú zahrnuté spoločnosti z celého sveta. Z regionálneho hľadiska sú obe ETF prevažne vystavené blockchainovým spoločnostiam so sídlom v Severnej Amerike, zatiaľ čo zvyšok zdieľajú ázijské a európske spoločnosti v rôznych pomeroch.

Riziká blockchainu ETF

Investícia neprichádza bez rizika a to isté platí pre ETF blockchainu.

ETF blockchainu, ktoré sú investíciami založenými na témach, sú spojené s rizikom nevykonateľnosti, neprispôsobivosti alebo zlyhania ekosystému blockchain. Aj keď existuje rastúca miera akceptácie pre blockchainové systémy, koncept je stále v rodiacej sa fáze a zostáva závislý od vývoja celkového ekosystému, spoľahlivosti a stability siete blockchain, jej konfigurácie a úspešného prijatia.

Ďalším inherentným rizikom je, že človek môže nakoniec vsadiť značnú časť peňazí na technologické startupy, ktoré sú náchylné na zlyhanie. Aj keď diverzifikácia prostredníctvom ETF do značnej miery zmierňuje takéto riziko špecifické pre jednotlivé populácie, riziko niektorých podnikov, ktoré si nevedú dobre, zostáva napriek tomu.

Okrem toho existuje zmiešaná taška v najvyšších holdingových spoločnostiach takýchto ETF, ktoré sa prekrývajú s existujúcimi technologickými a internetovými spoločnosťami.

Napríklad, hoci Microsoft a IBM patria medzi špičkové podniky BLCN aj BLOK, ide v zásade o technologické spoločnosti, ktoré získavajú väčší podiel zo svojich výnosov z produktov a služieb, ktoré nie sú založené na blockchainoch. Podobne sú spoločnosti Cisco a Intel primárne spoločnosti zaoberajúce sa hardvérovými komponentmi, ktoré získavajú väčšinu svojich výnosov zo sieťových zariadení a počítačových procesorov, pričom majú obmedzený podiel z hardvéru, ktorý sa používa v systémoch založených na blockchainoch.

Segmenty blockchainu môžu prispievať len malou časťou celkových výnosov k takýmto zásobám, čím sa celkové výnosy stávajú zraniteľnými voči neplneniu ich väčšinových segmentov bez blokovania.

Je potrebné poznať aj pomer nákladov účtovaných domami fondov a obchodné poplatky vyberané takýmito jednotkami ETF.

Pri nákupe takýchto ETF je potrebné zohľadniť skutočnosť, že stávkujú na zmiešané vreciek akcií, od ktorých sa očakáva, že budú mať z dlhodobého hľadiska úžitok z celkového výskytu blockchainu.

Spodný riadok

Blockchain ETF otvorili nový horizont pre spoločných investorov, aby mohli ťažiť z odvetvia blockchainu. Zatiaľ čo firemní veriaci v technológiu blockchain môžu dlhodobo investovať do svojho vybraného ETF, tí, ktorí hľadajú krátkodobé alebo vnútrodenné obchodné príležitosti, ich tiež môžu aktívne obchodovať ako akcie. (Pozri tiež: Aký je rozdiel medzi ETF s blockchainom a bitcoínovými ETF?)

Investovanie do kryptomen a iných počiatočných ponúk mincí (ďalej len „ICO“) je veľmi riskantné a špekulatívne a tento článok nie je odporúčaním Investopedia alebo redaktora, aby investoval do kryptomeny alebo iných ICO. Keďže situácia každého jednotlivca je jedinečná, pred prijatím akýchkoľvek finančných rozhodnutí by sa mal vždy konzultovať kvalifikovaný odborník. Investopedia neposkytuje žiadne vyhlásenia ani záruky, pokiaľ ide o presnosť alebo aktuálnosť tu obsiahnutých informácií.