Ako môžu centrálne banky zvýšiť alebo znížiť ponuku peňazí

Centrálne banky používajú niekoľko rôznych metód na zvýšenie alebo zníženie množstva peňazí v bankovom systéme. Tieto akcie sa označujú ako menová politika. Kým Federálny rezervný výbor - bežne označovaný ako Fed - mohol tlačiť papierovú menu podľa vlastného uváženia v snahe zvýšiť množstvo peňazí v ekonomike, nejde o použité opatrenie, aspoň nie v Spojených štátoch.

Federálna rezervná rada, ktorá je riadiacim orgánom, ktorý riadi federálny rezervný systém, dohliada na celú domácu menovú politiku. Často sa označujú ako centrálna banka Spojených štátov. To znamená, že sú vo všeobecnosti zodpovední za kontrolu inflácie a riadenie krátkodobých aj dlhodobých úrokových mier. Tieto rozhodnutia prijímajú na posilnenie ekonomiky a riadenie peňažnej zásoby je dôležitým nástrojom, ktorý používajú.

Kľúčové jedlá

• Centrálne banky používajú na zvýšenie alebo zníženie množstva peňazí v ekonomike niekoľko metód nazývaných menová politika.
• Fed môže zvýšiť ponuku peňazí znížením povinných minimálnych rezerv pre banky, čo im umožňuje požičiavať viac peňazí.
• Naopak, zvýšením povinných minimálnych rezerv bánk môže Fed znížiť veľkosť peňažnej zásoby.
• Fed môže tiež zmeniť krátkodobé úrokové sadzby znížením (alebo zvýšením) diskontnej sadzby, ktorú banky platia za krátkodobé pôžičky od Fedu.

Úprava požiadaviek na rezervy

Fed môže ovplyvniť peňažnú zásobu úpravou povinných minimálnych rezerv, ktorá sa vo všeobecnosti vzťahuje na množstvo prostriedkov, ktoré musia banky držať proti vkladom na bankových účtoch. Znížením povinných minimálnych rezerv sú banky schopné požičiavať viac peňazí, čo zvyšuje celkovú ponuku peňazí v ekonomike.

Naopak, zvýšením povinných minimálnych rezerv bánk je Fed schopný znížiť veľkosť peňažnej zásoby.

Ako centrálne banky vkladajú peniaze do ekonomiky?

Zmena krátkodobých úrokových mier

Fed môže tiež zmeniť peňažnú zásobu zmenou krátkodobých úrokových mier. Znížením (alebo zvýšením) diskontnej sadzby, ktorú banky platia za krátkodobé pôžičky od Federálnej rezervnej banky, je Fed schopný efektívne zvýšiť (alebo znížiť) likviditu peňazí.

Aj keď Fed môže priamo ovplyvniť rast trhu, častejšie je zodpovedný za poklesy na trhu, ako sa chváli za vzostupy.

Nižšie sadzby zvyšujú ponuku peňazí a podporujú hospodársku činnosť; zníženie úrokových sadzieb však podnecuje infláciu, a preto si musí Fed dávať pozor, aby príliš dlho neznížil úrokové sadzby.

V období po hospodárskej kríze v roku 2008 udržiavala Európska centrálna banka príliš dlho úrokové sadzby na nule alebo pod nulou, čo negatívne ovplyvnilo ich hospodárstva a ich zdravý rast. Aj keď nezasiahlo žiadne krajiny v prípade hospodárskej katastrofy, mnohí ho považujú za model toho, čo robiť po rozsiahlom ekonomickom poklese.

Vykonávanie operácií na voľnom trhu

A konečne, Fed môže ovplyvniť peňažnú zásobu vykonávaním operácií na voľnom trhu, čo ovplyvňuje sadzbu federálnych fondov. V otvorených operáciách Fed nakupuje a predáva vládne cenné papiere na otvorenom trhu. Ak chce Fed zvýšiť ponuku peňazí, kupuje štátne dlhopisy. Toto dodáva obchodníkom s cennými papiermi, ktorí predávajú dlhopisy, hotovosť, čím zvyšuje celkovú ponuku peňazí.

Naopak, ak chce Fed znížiť peňažnú zásobu, predáva dlhopisy zo svojho účtu, čím prijíma hotovosť a odoberá peniaze z hospodárskeho systému. Úprava sadzby federálnych fondov je veľmi očakávanou hospodárskou udalosťou.