Ako vypočítať návratnosť aktív (ROA) s príkladmi

Návratnosť aktív je ukazovateľ rentability, ktorý udáva, aký vysoký zisk je spoločnosť schopná generovať zo svojich aktív. Inými slovami, návratnosť aktív (ROA) meria efektívnosť riadenia spoločnosti pri vytváraní ziskov z ich hospodárskych zdrojov alebo aktív v ich súvahe. ROA je uvedená v percentách a čím je vyšší počet, tým je efektívnejšie riadenie spoločnosti pri riadení svojej súvahy s cieľom dosiahnuť zisk.

Výpočet návratnosti aktív (ROA)

Priemerné celkové aktíva sa používajú pri výpočte ROA, pretože celková hodnota aktív spoločnosti sa môže v priebehu času meniť v dôsledku nákupu alebo predaja vozidiel, pozemkov alebo zariadení, zmien zásob alebo sezónnych výkyvov predaja. V dôsledku toho je výpočet priemerného celkového majetku za príslušné obdobie presnejší ako celkový majetok za jedno obdobie. Celkové aktíva spoločnosti možno ľahko nájsť v súvahe.

Vzorec pre ROA je:

ROA = čistý čistý priemerný celkový príjemROA = \ frac {\ text {čistý príjem}} {\ text {priemerný celkový majetok}} ROA = priemerný celkový príjem

Čistý zisk alebo čistý príjem ktorý sa nachádza v dolnej časti výkazu ziskov a strát, sa používa ako čitateľ. Čistý príjem je suma celkových výnosov, ktorá zostáva po zúčtovaní všetkých nákladov na výrobu, režijné náklady, operácie, správu, dlhovú službu, dane, amortizáciu a odpisy, ako aj na jednorazové výdavky za neobvyklé udalosti, ako sú súdne spory alebo veľké nákupy.

Čistý zisk tiež predstavuje akýkoľvek dodatočný príjem, ktorý priamo nesúvisí s primárnymi činnosťami, ako napríklad investičný výnos alebo jednorazové platby za predaj zariadenia alebo iného majetku.

ROA a ROE poskytujú jasný obraz o zdraví spoločnosti

Príklad ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Nižšie je uvedená súvaha z výkazu 10K spoločnosti Exxon, v ktorej sú uvedené celkové aktíva v rokoch 2017 a 2016 (zvýraznené modrou farbou). Všimnite si rozdiely medzi nimi a ako to ovplyvní ROA.

Celkové aktíva za rok 2017 boli 349 miliárd dolárov (zaokrúhlené) Celkové aktíva za rok 2016 boli 330 miliárd dolárov (zaokrúhlené) \ begin {zarovnané} & \ text {The} \ text {celkové aktíva za rok 2017 boli \ 349 miliárd $} \ textit {( zaokrúhlené)} \\ & \ text {The} \ text {celkové aktíva za rok 2016 boli \ 330 000 $} \ textit {(zaokrúhlené)} \\ & \ text {Exxon's Total Average Assets} = \ 339, 5 $ \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {zarovnané} Celkové aktíva za rok 2017 boli 349 miliárd dolárov (zaokrúhlené) Celkové aktíva za rok 2016 boli 330 miliárd dolárov (zaokrúhlené)

Nižšie je uvedený výkaz ziskov a strát za rok 2017 pre spoločnosť Exxon podľa ich výpisu 10 kB:

Exxon vykázal čistý príjem vo výške 19, 7 miliárd dolárov za ROA 2017Exxon = 19, 7 miliárd dolárov 339, 5 miliárd dolárov = 5, 8% To znamená, že za každý dolár v aktívach počas \ begin {zarovnané} a \ text {hlásené Exxon} \ text {čistý príjem \ $ 19, 7 miliárd za 2017} \\ & \ text {Exxon's ROA} = \ frac {\ $ 19.7 \ text {Billion}} {\ $ 339, 5 \ text {Billion}} = 5, 8 \% \\ & \ text {To znamená, že za každý dolár v aktívach počas} \\ & \ text {2017, Exxon zarobil 5, 8 centu na zisku} \ end {zarovnaný} Exxon vykázal čistý príjem 19, 7 miliárd dolárov za ROA 2017Exxon = 339, 5 miliárd dolárov 19, 7 miliárd dolárov = 5, 8% To znamená, že za každý dolár v aktívach počas

Návratnosť investícií spoločnosti Exxon má význam v porovnaní s inými spoločnosťami v rámci toho istého odvetvia.

Tu sú ROA na rok 2017 pre porovnateľné spoločnosti:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ begin {zarovnané} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ end { zarovnané} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Porovnaním návratnosti investícií spoločnosti Exxon s priemyslovými partnermi vidíme, že spoločnosť Exxon dosiahla v roku 2017 viac ziskov na dolár aktív ako Chevron alebo BP.

Čo ROA znamená pre investorov

Výpočet návratnosti investícií spoločnosti môže byť nápomocný pri porovnávaní ziskovosti spoločnosti za niekoľko štvrťrokov a rokov, ako aj pri porovnávaní s podobnými spoločnosťami. Je však dôležité porovnávať spoločnosti podobnej veľkosti a odvetvia.

Napríklad banky majú tendenciu mať vo svojich knihách veľké množstvo celkových aktív vo forme pôžičiek, hotovosti a investícií. Veľká banka by mohla ľahko mať aktíva v hodnote viac ako 2 bilióny dolárov, zatiaľ čo čistý zisk by bol podobný spoločnostiam v iných odvetviach. Hoci čistý zisk alebo zisk banky môže byť podobný ako neprepojená spoločnosť a banka môže mať vysoko kvalitné aktíva, návratnosť investícií banky bude nižšia. Väčší počet celkových aktív sa musí rozdeliť na čistý príjem, čo pre banku vytvára nižšiu návratnosť investícií.

Podobne výroba automobilov si vyžaduje obrovské vybavenie a špecializované vybavenie. Lukratívna softvérová spoločnosť, ktorá predáva programy na stiahnutie online, môže vytvoriť rovnaké čisté zisky, ale mohla by mať výrazne vyššiu návratnosť investícií než jej náprotivky s väčším počtom aktív. Pri použití tejto metriky na porovnanie produktivity v podnikoch je dôležité brať do úvahy, ktoré typy aktív sú potrebné na fungovanie v danom odvetví, a nie iba porovnávať údaje.