Ako sa stať spoločníkom súkromného kapitálu

Mnoho analytikov v oblasti investičného bankovníctva sa pozerá na private equity (PE) ako na ďalší krok vo svojej finančnej kariére. Súkromné ​​kapitálové spoločnosti sú menšie ako investičné banky, takže existuje menej pracovných miest a konkurencia v týchto pozíciách môže byť intenzívna.

Spoločnosti pôsobiace v oblasti private equity zamestnávajú svojich zamestnancov na vstupnej úrovni ako spolupracovníci a zvyčajne očakávajú najmenej dva roky skúseností ako analytici v oblasti investičného bankovníctva. Podobne ako v prípade investičných bánk môžu zamestnanci v súkromných kapitálových spoločnostiach pracovať mimoriadne dlhé hodiny, najmä počas uzatvárania obchodov.

Kľúčové jedlá

• Investície do private equity (PE) zahŕňajú kúpu súkromných spoločností, často obracanie ich riadenia a obchodného modelu a ich predaj za účelom zisku.
• Zamestnanci private equity úzko spolupracujú s klientskymi firmami alebo s vyhliadkami na vykonanie náležitej starostlivosti.
• PE profesionáli musia získavať kapitál od externých investorov, zvyčajne od bohatých jednotlivcov alebo organizácií.
• Úspešní spolupracovníci môžu zarobiť šesťmiestne príjmy za niekoľko rokov.

Súkromný majetok

Väčšina spoločností začína ako súkromná, ale verejná spoločnosť môže tiež predať svoje verejné podiely a ísť do súkromia, ak zistí, že výhody sú väčšie. Jedným z najväčších rozdielov v súkromnom a verejnom kapitáli je to, že investori v súkromnom kapitále sa vo všeobecnosti platia skôr prostredníctvom rozdelenia ako akumulácie akcií.

Investori súkromného kapitálu obvykle dostávajú dividendy počas celej doby ich investície. Súkromné ​​investičné spoločnosti nakupujú väčšinou zrelé spoločnosti, ktoré sú už založené. Spoločnosti sa môžu zhoršovať alebo nemôžu dosahovať zisky, ktoré by mali byť výsledkom neefektívnosti. Súkromné ​​kapitálové spoločnosti nakupujú tieto spoločnosti a zefektívňujú operácie na zvýšenie výnosov. Na druhej strane firmy rizikového kapitálu väčšinou investujú do začínajúcich podnikov s vysokým potenciálom rastu.

Súkromné ​​investičné spoločnosti väčšinou kupujú 100% vlastníctvo spoločností, do ktorých investujú. Výsledkom je, že spoločnosti sú po kúpe v úplnej kontrole nad spoločnosťou.

Z hľadiska rodiacej sa spoločnosti znamená private equity často potešenie menšej klientely. Znamená to tiež menej obmedzení a investičných usmernení od regulačných orgánov vrátane Komisie pre cenné papiere a burzy.

Súkromné ​​investičné spoločnosti priťahujú kapitál od jednotlivcov s vysokou čistou hodnotou, ako aj od inštitucionálnych investorov, ako sú nadácie, nadácie a penzijné fondy. Kapitál investujú do súkromných spoločností buď priamym nákupom spoločností, alebo investovaním kapitálu a partnerstvom s vedením spoločnosti. Súkromné ​​investičné spoločnosti zarábajú peniaze z poplatkov, ktoré účtujú investorom, az prenášaného úroku z investícií.

Medzi významné spoločnosti pôsobiace v oblasti private equity patria TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group a Apollo Management. Väčšina firiem sú malé a stredne veľké investičné organizácie, ktoré môžu siahať od stoviek zamestnancov po obchod s dvoma osobami.

Popis práce

Súkromné ​​kapitálové spoločnosti sú vo všeobecnosti omnoho menšie ako investičné banky a majú zodpovedajúcu ploššiu hierarchiu. Pridružené spoločnosti private equity na základnej úrovni môžu úzko spolupracovať s vedúcimi firmami a partnermi na každom kroku dohody. Spolupracovníci môžu cítiť veľký pocit uspokojenia, keď vidia dohodu od jej začiatku po jej dokončenie.

Povinnosti ako spoločník v súkromnom kapitáli môžu zahŕňať:

• Analytické modelovanie : Primárnou funkciou pridruženého podniku je poskytovať všetku analytiku potrebnú pre riaditeľov a partnerov, aby mohli robiť informované rozhodnutia o transakcii. Medzi bežné úlohy patrí príprava predbežných správ o povinnej starostlivosti a modelovanie s prognózami rastu.
• Monitorovanie portfóliovej spoločnosti : Pridružené spoločnosti sú zvyčajne priradené portfóliovým spoločnostiam, ktoré majú monitorovať, a musia udržiavať aktuálne finančné prostriedky.
• Revízia CIM: CIM alebo memorandum o dôverných informáciách sú dokumenty, ktoré investičné banky používajú na poskytovanie údajov o nových investičných príležitostiach. Členovia dostávajú CIM, preverujú ich možné príležitosti, ktoré zapadajú do rámca firmy a poskytujú jednoduchý jednostránkový súhrn pre vedúci tím.
• Fundraising : Keď sa vytvárajú nové fondy, spolupracovníci pomáhajú pri predbežnom získavaní finančných prostriedkov, zatiaľ čo vedúci pracovníci zvládajú väčšinu vzťahov so zákazníkmi.

Väčšina pridružených spoločností s majetkom v súkromnom vlastníctve zostáva na svojich pozíciách dva až tri roky predtým, ako sa považuje za vyššieho spolupracovníka. Úspešná kariérna cesta v private equity spoločnosti môže vyzerať takto:

• Senior Associate (dva až tri roky), viceprezident / riaditeľ (dva až štyri roky), riaditeľ / partner

Vzdelávanie a odborná príprava

Uchádzači by mali mať bakalárske vzdelanie v odbore financie, účtovníctvo, štatistika, matematika alebo ekonómia. Súkromné ​​investičné spoločnosti obvykle najímajú priamo z vysokej školy alebo obchodnej školy, pokiaľ študent nemá predchádzajúce významné stáže v súkromnom kapitále alebo pracovné skúsenosti.

Najdôležitejšou kvalifikáciou na to, aby sa stal analytikom v oblasti private equity, sú dva až tri roky predchádzajúce skúsenosti ako analytik v oblasti investičného bankovníctva. Niektoré firmy tiež zamestnávajú bývalých konzultantov v oblasti riadenia. Získanie rozhovoru si vyžaduje silnú sieť v oblasti private equity a znalosť správnych headhunterov. Väčšina súkromných investičných spoločností používa headhunterov, ktorí slúžia ako strážcovia týchto pracovných miest.

Plat a kompenzácia

Celková kompenzácia sa veľmi líši, pretože spoločníci dostávajú okrem platu bonus, ktorý odráža uzavreté obchody a príjmy z obchodov. V prípade pridružených pozícií na vstupnej úrovni je percentuálny podiel bonusu často pevne stanovený percentuálny podiel a menej variabilný ako v prípade vedúcich pracovníkov na vyššej úrovni.

• Pridružený spoločník v prvom roku: 50 000 až 250 000 USD, v priemere 125 000 USD. Priemerný plat v prvom roku môže byť 81 000 dolárov, s bonusom vo výške 25 - 50 percent základného platu.
• Zamestnanec v druhom roku: 100 000 až 300 000 dolárov, v priemere 135 000 dolárov.
• Pridružený pracovník v treťom roku: 150 000 až 350 000 USD, v priemere 160 000 USD.

Spodný riadok

Pridružené spoločnosti private equity sa zúčastňujú na obchodoch od začiatku do konca. Aj spolupracovníci na vstupnej úrovni sú integrálnym členom tímu a musia mať veľmi silné analytické a vodcovské schopnosti.

Pretože práca je uspokojivá a finančná odmena je veľká, pristátie na jednej z týchto vyhľadávaných pozícií je ťažké. Začiatok ako letný stážista je pravdepodobne najpriamejšou cestou, ale mnohí spolupracovníci vstupujú aj do tejto oblasti z oblasti investičného bankovníctva alebo manažérskeho poradenstva.