Ako zasiahli banky Basel 1

Od roku 1965 do roku 1981 došlo v Spojených štátoch k asi osem bankrotom (alebo bankrotom). Zlyhania bánk boli obzvlášť výrazné počas osemdesiatych rokov, éry, ktorá sa často označuje ako „kríza úspor a pôžičiek“. Banky na celom svete poskytovali rozsiahle pôžičky, zatiaľ čo vonkajšia zadlženosť krajín rástla neudržateľným tempom. (Pozri tiež: Analýza finančných výkazov banky .)

V dôsledku toho je potenciál bankrotu veľkých medzinárodných bánk, pretože rástol v dôsledku nízkej bezpečnosti. V snahe zabrániť tomuto riziku sa v roku 1987 v Bazileji vo Švajčiarsku zišlo Bazilejský výbor pre bankový dohľad, ktorý tvoria centrálne banky a orgány dohľadu z 10 krajín.

Výbor vypracoval prvý dokument na vytvorenie medzinárodného „minimálneho množstva“ kapitálu, ktoré by banky mali mať. Toto minimum predstavuje percento z celkového kapitálu banky, ktoré sa tiež nazýva minimálna kapitálová primeranosť založená na riziku. V roku 1988 bola vytvorená Kapitálová dohoda o kapitáli. Kapitálová dohoda Basel II nasleduje ako rozšírenie predchádzajúcej dohody a bola implementovaná v roku 2007. V tomto článku sa pozrieme na Basel I a ako to ovplyvnilo bankový sektor.

Účel Basel I

V roku 1988 bola vytvorená Kapitálová dohoda o kapitáli. Všeobecným cieľom bolo:

• Posilniť stabilitu medzinárodného bankového systému.
• Zriadiť spravodlivý a jednotný medzinárodný bankový systém s cieľom znížiť konkurenčnú nerovnosť medzi medzinárodnými bankami.

Základným úspechom Basel I bolo definovanie bankového kapitálu a tzv. Bankového kapitálového pomeru. Na stanovenie minimálnej kapitálovej primeranosti založenej na riziku, ktorá sa vzťahuje na všetky banky a vlády na svete, sa vyžadovala všeobecná definícia kapitálu. Pred touto medzinárodnou dohodou skutočne neexistovala jediná definícia bankového kapitálu. Prvým krokom dohody bolo teda jej vymedzenie.

Dvojstupňový kapitál

Dohoda Basel I definuje kapitál na základe dvoch úrovní:

• Tier 1 (Core Capital): Kapitál Tier 1 zahŕňa emisie akcií (alebo základné imanie akcionárov) a deklarované rezervy, ako sú rezervy na straty z úverov vyčlenené na zmiernenie budúcich strát alebo na vyrovnanie rozdielov v príjmoch.
• Trieda 2 (doplnkový kapitál): Kapitál triedy 2 zahŕňa všetok ostatný kapitál, ako sú zisky z investičných aktív, dlhodobý dlh so splatnosťou viac ako päť rokov a skryté rezervy (tj nadmerná opravná položka na straty z úverov a lízingov). Krátkodobé nezabezpečené dlhy (alebo dlhy bez záruk) však nie sú zahrnuté do definície kapitálu.

Úverové riziko je definované ako rizikovo vážené aktívum alebo RWA banky, ktoré sú aktívami banky váženými vo vzťahu k ich relatívnej úrovni úverového rizika. Podľa Basel I by celkový kapitál mal predstavovať najmenej 8% úverového rizika banky (RWA). Bazilejská dohoda okrem toho identifikuje tri typy úverových rizík:

• Riziko v súvahe (pozri obrázok 1)
• Podsúvahové riziko obchodovania: Sú to deriváty, menovite úrokové sadzby, devízové, akciové deriváty a komodity.
• Neobchodné podsúvahové riziko: Patria sem všeobecné záruky, ako napríklad forwardový nákup aktív alebo dlhové aktíva súvisiace s transakciami.

Pozrime sa na niektoré výpočty týkajúce sa RWA a kapitálovej požiadavky. Obrázok 1 zobrazuje preddefinované kategórie expozícií v súvahe, ako napríklad zraniteľnosť voči neočakávanej udalosti, vážená podľa štyroch kategórií relatívneho rizika.

Obrázok 1: Bazilejská klasifikácia rizikových váh súvahových aktív

Ako je znázornené na obrázku 2, existuje nebanková pôžička vo výške 1 000 USD pre nebankové subjekty, ktorá vyžaduje rizikovú váhu 100%. RWA sa preto počíta ako RWA = 1 000 × 100% = 1 000 $ . Pri použití vzorca 2 poskytuje minimálna kapitálová požiadavka 8% 8% × RWA = 8% × 1 000 $ = 80 dolárov . Inými slovami, celková kapitálová držba spoločnosti musí byť 80 dolárov, pokiaľ ide o nezabezpečenú pôžičku vo výške 1 000 dolárov. Výpočet pod rôznymi rizikovými váhami pre rôzne typy aktív je uvedený aj v tabuľke 2.

Obrázok 2: Výpočet RWA a kapitálových požiadaviek na súvahové aktíva

Trhové riziko zahŕňa všeobecné trhové riziko a špecifické riziko. Všeobecné trhové riziko sa týka zmien trhových hodnôt v dôsledku veľkých pohybov na trhu. Špecifické riziko sa týka zmien hodnoty jednotlivého majetku v dôsledku faktorov súvisiacich s emitentom cenného papiera. Existujú štyri typy ekonomických premenných, ktoré vytvárajú trhové riziko. Ide o úrokové sadzby, devízy, akcie a komodity. Trhové riziko sa dá vypočítať dvoma rôznymi spôsobmi: buď pomocou štandardizovaného modelu Bazileja alebo s modelmi bánk s vnútornou hodnotou rizika (VaR). Tieto interné modely môžu používať iba najväčšie banky, ktoré spĺňajú kvalitatívne a kvantitatívne normy stanovené v Bazilejskej dohode. Revízia z roku 1996 navyše pridáva možnosť tretieho stupňa pre celkový kapitál, ktorý zahŕňa krátkodobé nezabezpečené dlhy. Je to na uvážení centrálnych bánk. (Pozri tiež: Spoznajte centrálne banky a čo sú centrálne banky “>

Úskalia Bazileja I.

Kapitálová dohoda z Bazileja I bola kritizovaná z niekoľkých dôvodov. Medzi hlavné kritiky patrí:

• Obmedzená diferenciácia úverového rizika: Existujú štyri všeobecné rizikové váhy (0%, 20%, 50% a 100%), ako je to znázornené na obrázku 1, založené na minimálnom kapitálovom pomere 8%.
• Statické opatrenie rizika zlyhania: Predpoklad, že minimálny kapitálový pomer 8% je dostatočný na ochranu bánk pred zlyhaním, nezohľadňuje meniacu sa povahu rizika zlyhania.
• Žiadne uznanie termínovej štruktúry úverového rizika: Kapitálové požiadavky sú stanovené na rovnakej úrovni bez ohľadu na splatnosť úverovej expozície.
• Zjednodušený výpočet potenciálneho budúceho rizika zmluvnej strany: Súčasné kapitálové požiadavky ignorujú rôznu úroveň rizík spojených s rôznymi menami a makroekonomickým rizikom. Inými slovami, predpokladá spoločný trh pre všetkých aktérov, čo v skutočnosti nie je pravda.
• Chýbajúce uznanie účinkov diverzifikácie portfólia: V skutočnosti nie je súčet jednotlivých rizikových expozícií rovnaký ako zníženie rizika prostredníctvom diverzifikácie portfólia. Sčítanie všetkých rizík preto môže poskytnúť nesprávny odhad rizika. Nápravou by bolo vytvorenie interného modelu kreditného rizika - napríklad modelu podobného modelu, ktorý vyvinula banka na výpočet trhového rizika. Táto poznámka platí aj pre všetky ostatné nedostatky.

Tieto uvedené kritiky viedli k vytvoreniu novej Bazilejskej dohody o kapitáli, známej ako Basel II, ktorá pridala operačné riziko a tiež definovala nové výpočty úverového rizika. Prevádzkové riziko je riziko straty spôsobené ľudskou chybou alebo zlyhaním riadenia. Kapitálová dohoda Basel II bola implementovaná v roku 2007.

Spodný riadok

Cieľom dohody Basel I bolo posúdiť kapitál vo vzťahu k úverovému riziku alebo riziku, že dôjde k strate, ak strana neplní svoje povinnosti. Začal trend zvyšovania výskumu v oblasti modelovania rizika, ale jeho zjednodušené výpočty a klasifikácie priniesli výzvy na jeho revíziu, pripravili pôdu pre Basel II a ďalšie dohody ako symbol neustáleho zdokonaľovania rizika a kapitálu. Napriek tomu bude Basel I ako prvý medzinárodný nástroj hodnotiaci význam rizika vo vzťahu k kapitálu naďalej míľnikom v histórii financií a bankovníctva.