Ako sa zdaňujú futures a opcie?

Zatiaľ čo svet obchodovania s futures a opciami ponúka zaujímavé možnosti na dosiahnutie značného zisku, potenciálny obchodník s futures alebo opciami sa musí oboznámiť aspoň so základnými znalosťami daňových pravidiel týkajúcich sa týchto derivátov. Tento článok bude stručným úvodom do zložitého sveta pravidiel týkajúcich sa daní z opcií a nie tak komplexných usmernení pre budúcnosť. Daňové zaobchádzanie pre oba tieto druhy nástrojov je však neuveriteľne zložité a čitateľovi sa odporúča, aby sa pred nástupom na obchodnú cestu poradil s daňovým odborníkom.

Daňové zaobchádzanie s futures

Budúci obchodníci využívajú priaznivejšie daňové zaobchádzanie ako obchodníci s akciami podľa oddielu 1256 zákonníka o vnútorných príjmoch (IRC). 1256 uvádza, že akákoľvek futures kontrakt obchodovaný na americkej burze, kontrakt v cudzej mene, opcia na akcie obchodníka s cennými papiermi, futures na kontrakty obchodníkov s cennými papiermi alebo indexová futures na kontrakty sú zdanené sadzbami dlhodobých kapitálových výnosov vo výške 60 percent a krátkodobými kapitálovými ziskami vo výške 40 percent. - bez ohľadu na to, ako dlho bol obchod otvorený. Keďže maximálna miera dlhodobých kapitálových výnosov je 15 percent a maximálna miera krátkodobých kapitálových výnosov je 35 percent, maximálna celková daňová sadzba je 23 percent.

Na konci každého roka sa kontrakty označujú aj podľa oddielu 1256; obchodníci môžu vykazovať všetky realizované a nerealizované zisky a straty a sú oslobodení od pravidiel umývania a predaja.

Napríklad vo februári tohto roku Bob kúpil zmluvu v hodnote 20 000 dolárov. Ak je 31. decembra (posledný deň daňového roka) reálna trhová hodnota tejto zmluvy 26 000 dolárov, Bob uzná kapitálový zisk vo výške 6 000 dolárov za svoje daňové priznanie za rok 2015. Tento 6000 dolárov bude zdanený sadzbou 60/40.

Teraz, keď Bob predá svoju zmluvu v roku 2016 za 24 000 dolárov, rozpozná stratu vo výške 2 000 USD v daňovom priznaní za rok 2016, ktoré bude tiež zdanené na základe 60/40.

Ak si chce obchodník s futures preniesť akékoľvek straty podľa oddielu 1256, môže tak urobiť až do troch rokov pod podmienkou, že straty, ktoré sa prevedú späť, neprekročia čisté zisky z predchádzajúceho roka, ani sa nemôžu zvýšiť. prevádzková strata z tohto roku. Strata sa prenáša najskôr do najskoršieho roka a zvyšné sumy sa prenášajú do nasledujúcich dvoch rokov. Ako obvykle sa uplatňuje pravidlo 60/40. Naopak, ak po prenose zostanú nejaké neabsorbované straty stále, tieto straty sa môžu preniesť ďalej.

Daňové zaobchádzanie s opciami

Daňové zaobchádzanie s opciami je oveľa zložitejšie ako futures. Spisovatelia aj kupujúci hovorov a vkladov môžu čeliť dlhodobým alebo krátkodobým kapitálovým ziskom, ako aj podliehať pravidlám predaja a prania.

Obchodníci s opciami obchodníci, ktorí nakupujú a predávajú svoje opcie so ziskom alebo stratou, môžu byť zdanení krátkodobo, ak obchod trval menej ako rok, alebo dlhodobo, ak obchod trval dlhšie ako jeden rok. Ak platnosť opcie, ktorá bola predtým zakúpená, uplynie bez vykonania, kupujúci opcie bude čeliť krátkodobej alebo dlhodobej kapitálovej strate v závislosti od celkovej doby držby.

Spisovatelia opcií rozpoznajú zisky na krátkodobom alebo dlhodobom základe v závislosti od okolností, keď uzavrú svoje pozície. Ak sa uplatní možnosť, ktorú napísali, môže sa stať niekoľko vecí:

• Ak by bola opcia opísanou voľbou, akcie budú odvolané a prijatá prémia bude znížená na predajnú cenu akcií. Keďže išlo o nahú opciu, transakcia by sa zdaňovala krátkodobo.
• Ak by písomná opcia bola krytou výzvou a ak by štrajky boli z peňazí alebo za peniaze, potom by sa k predajnej cene akcií pripočítala prémia za výzvu a transakcia by sa zdaňovala buď ako krátkodobý alebo dlhodobý kapitál zisk v závislosti od toho, ako dlho vlastník akcií pred uplatnením opcie vlastnil akcie, na ktoré sa vzťahuje krytie.
• Ak bola krytá výzva napísaná pre štrajk v peniazoch, potom v závislosti od toho, či hovor bol kvalifikovanou alebo nekvalifikovanou krytou výzvou, môže byť autor povinný požiadať o krátkodobý alebo dlhodobý kapitálový zisk. Tu je zoznam špecifikácií špecifických zahrnutých hovorov.
• Ak by bola opcia opciou s právom predaja a opcia bude uplatnená, autor by jednoducho odpočítal prémie získané za opciu od priemerných nákladov na akciu. Opäť, v závislosti od toho, ako dlho je obchod držaný otvorený od okamihu, keď boli uplatnené opcie / akcie až do okamihu, keď spisovateľ predá akcie späť, obchod by sa mohol zdaniť na dlhodobom alebo krátkodobom základe.

Pokiaľ ide o autorov put a call, ak platnosť opcie vyprší bez vykonania alebo sa kúpi na konci, považuje sa to za krátkodobý kapitálový zisk.

Naopak, keď kupujúci uplatní opciu, procesy sú o niečo menej komplikované, stále však majú svoje nuansy. Ak sa uskutoční výzva, prémia zaplatená za opciu sa účtuje na základe nákladov na akcie, v ktorých je kupujúci už dlho. Obchod bude zdanený krátkodobo alebo dlhodobo v závislosti od toho, ako dlho má kupujúci držbu. akcie pred ich spätným predajom.

Na druhej strane kupujúci s právom predaja musí zabezpečiť, aby vlastnil akcie najmenej jeden rok pred zakúpením ochranného balíka, inak budú zdanení z krátkodobého kapitálového zisku. Inými slovami, aj keď Sandy držala svoje akcie 11 mesiacov, ak Sandy kúpi predajnú opciu, celé obdobie držby jej akcií sa neguje a teraz musí platiť krátkodobé kapitálové zisky.

Nasleduje tabuľka z IRS, v ktorej sú zhrnuté daňové pravidlá pre kupujúcich aj predávajúcich opcií:

Pravidlá predaja a prania

Zatiaľ čo obchodníci s futures sa nemusia starať o pravidlá týkajúce sa umývania, obchodníci s opciami nie sú takí šťastní. Podľa pravidla umývania sa straty z „identických“ cenných papierov nemôžu preniesť do 30 dní. Inými slovami, ak Mike utrpí stratu z niektorých akcií, nemôže túto stratu preniesť na call opciu rovnaká zásoba do 30 dní od straty. Namiesto toho sa obdobie držby spoločnosti Mike začne v deň, keď akcie predal, a prémiová cena, ako aj strata z pôvodného predaja sa pripočítajú k nákladovej základni akcie pri uplatnení kúpnej opcie.

Podobne, ak by Mike prevzal stratu z opcie a kúpil by inú opciu s tou istou základnou akciou, strata by sa pripočítala k prémii za novú opciu.

Pravidlá zdvihu

Straddles na daňové účely zahŕňajú širšiu koncepciu, ako je to v prípade obyčajných vanilkových opcií. IRS definuje straddles ako zaujatie opačných pozícií v podobných nástrojoch na zníženie rizika straty, pretože sa očakáva, že nástroje sa budú meniť inverzne k pohybom na trhu. V zásade, ak je straddle považovaný za „základný“ na daňové účely, straty vzniknuté v jednej časti obchodu sa vykazujú iba v daniach za bežný rok do tej miery, že tieto straty vyrovnávajú nerealizovaný zisk z opačnej pozície. Inými slovami, ak Alice vstúpi na pozíciu XYZ v roku 2015 a akcie sa následne prepadnú a rozhodne sa predať svoju kúpnu opciu za stratu 8 USD, pričom si ponechá opciu s putom (ktorá má teraz nerealizovaný zisk 5 USD), na základe pravidla „straddle“ môže v daňovom priznaní za rok 2015 rozpoznať iba stratu 3 USD - nie 8 USD v celom rozsahu z možnosti hovoru. Ak by sa Alice rozhodla „identifikovať“ túto prekážku, celá strata vo výške 9 dolárov počas hovoru sa zníži na základe jej opcie s právom predaja. IRS má zoznam pravidiel týkajúcich sa identifikácie rozkročenej nohy.

Ďalšie informácie o pravidle „straddle“ sa nachádzajú v téme „Straddle Rule“ vytvára daňové príležitosti pre obchodníkov s opciami.

Spodný riadok

Zatiaľ čo postup oznamovania daní z futures je zdanlivo jednoduchý, to isté sa nedá povedať o daňovom zaobchádzaní s opciami. Ak uvažujete o obchodovaní alebo investovaní do niektorého z týchto derivátov, je nevyhnutné, aby ste si vybudovali aspoň prechodné zoznámenie sa s rôznymi daňovými predpismi, ktoré na vás čakajú. Mnohé daňové postupy, najmä tie, ktoré sa týkajú opcií, presahujú rámec tohto článku a toto čítanie by malo slúžiť iba ako východisko pre ďalšiu povinnú starostlivosť alebo konzultácie s daňovým odborníkom.