Výnos / výnos z doby držby
Výnos z obdobia držby je celkový výnos z držby majetku alebo portfólia aktív za časové obdobie, známy ako obdobie držby, vo všeobecnosti vyjadrený v percentách. Výnos z obdobia držby sa počíta na základe celkových výnosov z majetku alebo portfólia (výnos plus zmena hodnoty). Je to zvlášť užitočné pri porovnávaní výnosov medzi investíciami držanými za rôzne časové obdobia.
01:35Výnos / výnos z doby držby
Vzorec pre výnos z výdržného obdobia je
Výnos z obdobia držby (HPR) a anualizovaný HPR pre výnosy za viac rokov možno vypočítať takto:
Výnosy vypočítané za bežné časové obdobia, ako sú štvrťroky alebo roky, sa môžu tiež konvertovať na výnosy z obdobia držby.
Pochopenie návratnosti doby držby
Výnos z obdobia držby je teda celkový výnos získaný z držby aktíva alebo portfólia aktív počas stanoveného časového obdobia, zvyčajne vyjadrený v percentách. Výnos z obdobia držby sa počíta na základe celkových výnosov z majetku alebo portfólia (výnos plus zmena hodnoty). Je to zvlášť užitočné pri porovnávaní výnosov medzi investíciami držanými za rôzne časové obdobia.
Počnúc dňom nasledujúcim po nadobudnutí cenného papiera a pokračovaním až do dňa jeho predaja alebo predaja, obdobie držby určuje daňové dôsledky. Napríklad Sarah kúpila 100 akcií akcie 2. januára 2016. Pri určovaní obdobia držby začne počítať 3. januára 2016. Tretí deň každého mesiaca po tomto dni sa počíta ako začiatok nového mesiaca, bez ohľadu na to, počet dní v mesiaci.
Keby Sarah predala svoje akcie 23. decembra 2016, realizovala by krátkodobý kapitálový zisk alebo kapitálovú stratu, pretože jej doba držby je kratšia ako jeden rok. Keby predala svoje akcie 3. januára 2017, realizovala by dlhodobý kapitálový zisk alebo stratu, pretože jej doba držby je dlhšia ako jeden rok.
Kľúčové jedlá
- Výnos z držby (alebo výnos) je celkový výnos získaný z investície počas doby, počas ktorej bola držaná.
- Obdobie držania je doba, ktorú investor drží v držbe, alebo doba medzi nákupom a predajom cenného papiera.
- Výnos z držby je užitočný na porovnávanie výnosov z investícií nakúpených v rôznych časových obdobiach.
Príklad návratnosti / výnosu z doby držby
Nasleduje niekoľko príkladov výpočtu výnosu z držby:
1. Čo je HPR pre investora, ktorý kúpil akciu pred rokom za 50 dolárov a dostal dividendy za 5 dolárov v priebehu roka, ak sa teraz akcie obchodujú za 60 dolárov "">
HPR = [5 + (60 - 50)] / 50 = 30%
2. Ktorá investícia mala lepšiu výkonnosť: Podielový fond X, ktorý sa konal tri roky a ocenil od 100 do 150 dolárov, poskytujúci 5 dolárov v rozdelení, alebo podielový fond B, ktorý sa pohyboval od 200 do 320 dolárov a generoval 10 dolárov v rozdelení za štyri roky?
HPR pre fond X = [5 + (150 - 100)] / 100 = 55%
HPR pre fond B = [10 + (320 - 200)] / 200 = 65%
Poznámka: Fond B mal vyššiu HPR, ale držal sa štyri roky, na rozdiel od troch rokov, počas ktorých sa držal fond X. Keďže časové obdobia sú rôzne, je potrebné vypočítať ročnú HPR, ako je uvedené nižšie.
3. Výpočet anualizovaného HPR:
Anualizovaná HPR pre fond X = (0, 55 + 1) 1/3 - 1 = 15, 73%
Anualizovaná HPR pre fond B = (0, 65 + 1) 1/4 - 1 = 13, 34%
Aj napriek tomu, že mal nižší HPR, fond X bol vynikajúcou investíciou.
4. Vaše akciové portfólio malo nasledujúce výnosy v štyroch štvrťrokoch daného roka: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Ako sa porovnalo s referenčným indexom, ktorý mal za rok celkové výnosy 12%?
HPR pre vaše akciové portfólio = [(1 + 0, 08) x (1 - 0, 05) x (1 + 0, 06) x (1 + 0, 04)] - 1 = 13, 1%
Vaše portfólio preto prekonalo index o viac ako percentuálny bod. (Riziko portfólia by sa však malo porovnávať aj s rizikom indexu, aby sa vyhodnotilo, či sa dodatočný výnos vygeneroval na základe výrazne vyššieho rizika.)
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.