Heteroskedastic
Heteroskedastikum sa týka stavu, v ktorom sa rozptyl zvyškového alebo chybového termínu v regresnom modeli veľmi líši. Ak je to pravda, môže sa to líšiť systematickým spôsobom a môže existovať nejaký faktor, ktorý to môže vysvetliť. Ak je to tak, potom môže byť model zle definovaný a mal by byť upravený tak, aby táto systematická odchýlka bola vysvetlená jednou alebo viacerými ďalšími predikčnými premennými.
Opak heteroskedastik je homoskedastik. Homoskedasticita sa týka stavu, v ktorom je rozptyl zvyškového členu konštantný alebo takmer taký. Homoskedasticita (tiež označovaná ako „homoscedasticita“) je jedným z predpokladov lineárneho regresného modelovania. Homoskedasticita naznačuje, že regresný model môže byť dobre definovaný, čo znamená, že poskytuje dobré vysvetlenie výkonnosti závislej premennej.
PORUŠENIE Heteroskedastic
Heteroskedasticita je dôležitým konceptom v regresnom modelovaní a vo svete investícií sa na recesiu modelov cenných papierov a investičných portfólií používajú regresné modely. Najznámejší z nich je model stanovovania cien investičného majetku (CAPM), ktorý vysvetľuje výkonnosť akcie z hľadiska jej volatility vo vzťahu k trhu ako celku. Rozšírenia tohto modelu pridali ďalšie predikčné premenné, ako sú veľkosť, hybnosť, kvalita a štýl (hodnota vs. rast).
Tieto predikčné premenné boli pridané, pretože vysvetľujú alebo vysvetľujú rozptyl v závislej premennej, výkonnosť portfólia, a potom je vysvetlená pomocou CAPM. Napríklad vývojári modelu CAPM si boli vedomí, že ich model nevysvetľoval zaujímavú anomáliu: vysoko kvalitné zásoby, ktoré boli menej volatilné ako zásoby nízkej kvality, mali tendenciu dosahovať lepšiu výkonnosť, ako predpovedal model CAPM. CAPM tvrdí, že akcie s vyšším rizikom by mali prekonať akcie s nižším rizikom. Inými slovami, akcie s vysokou volatilitou by mali prekonať akcie s nízkou volatilitou. Vysoko kvalitné zásoby, ktoré sú menej volatilné, však mali tendenciu dosahovať lepšiu výkonnosť, ako sa predpokladalo v CAPM.
Neskôr iní vedci rozšírili model CAPM (ktorý už bol rozšírený o ďalšie predikčné premenné, ako je veľkosť, štýl a hybnosť), aby zahrnul kvalitu ako ďalšiu predikčnú premennú, ktorá je známa aj ako „faktor“. Pri zahrnutí tohto faktora do modelu sa zohľadnila anomália výkonnosti nízko volatilných akcií. Tieto modely, známe ako viacfaktorové modely, tvoria základ faktorového investovania a inteligentnej verzie beta.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.