Investície do rastu
Investovanie do rastu je investičný štýl a stratégia zameraná na zvyšovanie kapitálu investora. Rastoví investori zvyčajne investujú do rastových akcií - to sú mladé alebo malé spoločnosti, u ktorých sa očakáva, že zisky sa zvýšia nadpriemerne v porovnaní s ich priemyselným odvetvím alebo celkovým trhom.
Investície do rastu sú pre mnohých investorov veľmi atraktívne, pretože nákup akcií rozvíjajúcich sa spoločností môže priniesť pôsobivé výnosy, ak budú spoločnosti úspešné. Takéto spoločnosti však nie sú zabezpečené, a preto často predstavujú pomerne vysoké riziko.
01:55Investície do rastu
Pochopenie investovania do rastu
Rastoví investori zvyčajne hľadajú investície do rýchlo sa rozvíjajúcich odvetví (alebo dokonca celých trhov), v ktorých sa vyvíjajú nové technológie a služby, a hľadajú zisky prostredníctvom zhodnotenia kapitálu - to znamená zisky, ktoré dosiahnu pri predaji svojich akcií, na rozdiel od nich. na dividendy, ktoré dostávajú, kým ich vlastnia. V skutočnosti väčšina rastových akciových spoločností investuje svoje zisky späť do podnikania, a nie vypláca dividendy akcionárom. Majú tendenciu byť malé, mladé spoločnosti (alebo spoločnosti, ktoré práve začali verejne obchodovať) s vynikajúcim potenciálom. Ide o to, že spoločnosť bude prosperovať a expandovať a tento rast výnosov a / alebo výnosov sa nakoniec premietne do vyšších cien akcií v budúcnosť.
Pretože sa investori snažia maximalizovať svoje kapitálové zisky, investovanie do rastu sa tiež nazýva rast kapitálu alebo stratégia zhodnotenia kapitálu.
kľúčové jedlá
- Investovanie do rastu je stratégia nákupu akcií, ktorá sa zameriava na spoločnosti, u ktorých sa očakáva rast nadpriemerne v porovnaní s ich priemyslom alebo trhom.
- Rastoví investori majú tendenciu uprednostňovať malé mladé spoločnosti, ktoré sa chystajú expandovať a očakávajú, že budú profitovať z nárastu ich cien akcií.
- Rastoví investori pri hodnotení akcií zvažujú päť kľúčových faktorov: historický a budúci rast výnosov, ziskové marže, návratnosť vlastného kapitálu a výkonnosť cien akcií.
- Rastoví investori sa nakoniec snažia zvýšiť svoje bohatstvo prostredníctvom dlhodobého alebo krátkodobého zhodnotenia kapitálu.
Vyhodnotenie potenciálu spoločnosti pre rast
Rastoví investori skúmajú potenciál spoločnosti alebo trhu pre rast. Neexistuje absolútny vzorec na hodnotenie tohto potenciálu; Vyžaduje si to individuálny výklad založený na objektívnych a subjektívnych faktoroch a úsudku. Rastoví investori môžu použiť určité metódy alebo kritériá ako rámec pre svoju analýzu, ale tieto metódy sa musia uplatňovať s ohľadom na konkrétnu situáciu spoločnosti: konkrétne jej súčasnú pozíciu vo vzťahu k jej doterajšej priemyselnej výkonnosti a historickej finančnej výkonnosti.
Vo všeobecnosti však rastoví investori pri výbere spoločností, ktoré môžu poskytnúť zhodnotenie kapitálu, prihliadajú na päť kľúčových faktorov. Tie obsahujú:
- Silný rast historických výnosov. Spoločnosti by mali zaznamenať rekordný rast výnosov za posledných päť až desať rokov. Minimálny rast EPS závisí od veľkosti spoločnosti: napríklad by ste mohli hľadať rast najmenej 5% pre spoločnosti, ktoré sú väčšie ako 4 miliardy dolárov, 7% pre spoločnosti v rozmedzí 400 až 4 miliárd dolárov a 12% pre menšie spoločnosti do 400 miliónov dolárov. Základnou myšlienkou je, že ak spoločnosť v nedávnej minulosti vykázala dobrý rast, je pravdepodobné, že v tom bude pokračovať.
- Silný rast budúcich výnosov. Oznámenie o výnosoch je oficiálne verejné vyhlásenie o ziskovosti spoločnosti za konkrétne obdobie - zvyčajne štvrťrok alebo rok. Tieto oznámenia sa uskutočňujú k určitým dátumom počas zárobkovej sezóny a predchádza im odhad príjmov vydaný analytikmi vlastného imania. Na základe týchto odhadov investori v oblasti rastu venujú veľkú pozornosť, keď sa snažia určiť, ktoré spoločnosti budú rásť nadpriemerne rýchlo v porovnaní s priemyslom.
- Silné ziskové marže. Zisková marža spoločnosti pred zdanením sa vypočíta odpočítaním všetkých nákladov z predaja (okrem daní) a vydelením tržbami. Je dôležité vziať do úvahy dôležitú metriku, pretože spoločnosť môže mať fantastický rast v predajoch so slabým ziskom - čo by mohlo naznačovať, že manažment nekontroluje náklady a výnosy. Všeobecne platí, že ak spoločnosť prekročí svoj predchádzajúci päťročný priemer ziskových marží pred zdanením - ako aj marže vo svojom odvetví - môže byť dobrým kandidátom na rast.
- Silná návratnosť vlastného kapitálu. Návratnosť vlastného kapitálu spoločnosti (ROE) meria jej ziskovosť odhalením toho, aký zisk generuje spoločnosť s investíciami akcionárov peňazí. Vypočíta sa vydelením čistého príjmu vlastným imaním. Dobrým pravidlom je porovnať súčasnú návratnosť investícií spoločnosti s priemerným priemerom za päť rokov spoločnosti a odvetvia. Stabilná alebo zvyšujúca sa návratnosť investícií naznačuje, že vedenie robí dobrú prácu a generuje výnosy z investícií akcionárov a efektívne riadi podnikanie.
- Silný výkon zásob. Všeobecne platí, že ak sa zásoba nemôže realisticky zdvojnásobiť za päť rokov, pravdepodobne nejde o rastovú zásobu. Majte na pamäti, že cena akcií by sa za sedem rokov zdvojnásobila s mierou rastu iba 10%. Aby sme to za päť rokov zdvojnásobili, miera rastu musí byť 15% - niečo, čo je určite možné pre mladé spoločnosti v rýchlo sa rozvíjajúcich odvetviach.
Obchodovanie s rastovými akciami nájdete na akejkoľvek burze av akomkoľvek priemyselnom sektore - zvyčajne ich však nájdete v najrýchlejšie rastúcich odvetviach.
Investovanie do rastu verzus investovanie do hodnoty
Rastoví investori sa nakoniec snažia zvýšiť svoje bohatstvo prostredníctvom dlhodobého alebo krátkodobého zhodnotenia kapitálu. Investície do rastu tu samozrejme nie sú jedinou investičnou stratégiou na zhodnotenie kapitálu. Investovanie do hodnoty je ďalším dobre známym.
Niektorí považujú investovanie do rastu a investovanie do hodnoty za diametrálne protichodné prístupy. Investori s hodnotami hľadajú akcie, ktoré sa obchodujú pod ich skutočnou hodnotou alebo účtovnou hodnotou, zatiaľ čo rastoví investori - hoci uvažujú o základnej hodnote spoločnosti - majú tendenciu ignorovať štandardné ukazovatele, ktoré by mohli ukázať, že hodnota akcií je nadhodnotená.
Investori s hodnotami síce hľadajú akcie, ktoré sa dnes obchodujú s menšou hodnotou, ako je ich vlastná hodnota - rastúcimi investormi sa však rast investori zameriavajú na budúci potenciál spoločnosti s oveľa menším dôrazom na súčasnú cenu akcií. Na rozdiel od investorov s hodnotami môžu rastoví investori nakupovať akcie v spoločnostiach, ktoré obchodujú vyššie, ako je ich vnútorná hodnota - za predpokladu, že vnútorná hodnota porastie av konečnom dôsledku prekročí súčasné ocenenia.
Guru investujúci do rastu
Jedným z významných mien medzi rastovými investormi je Thomas Rowe Price, Jr., aka otec investovania do rastu: V roku 1950 založil Akciový fond rastu T. Rowe, prvý podielový fond ponúkaný poradenskou spoločnosťou T. Rowe. Price Associates. Tento vlajkový fond dosiahol v priemere 15% ročný rast počas 22 rokov. Dnes je T. Rowe Price Group jednou z najväčších fiancial firiem poskytujúcich služby na svete.
Philip Fisher má tiež významné meno v oblasti investovania do rastu. Svoj štýl investovania do rastu načrtol vo svojej knihe Common Stocks and Uncommon Profits z roku 1958 , prvej z mnohých, ktorú napísal. Zdôrazňujúc dôležitosť výskumu, najmä prostredníctvom vytvárania sietí, je i naďalej jedným z najpopulárnejších primérov investujúcich do rastu v súčasnosti.
Peter Lynch, manažér legendárneho Magellanovho fondu Fidelity Investments, propagoval hybridný model investovania do rastu a hodnoty, ktorý sa v súčasnosti bežne označuje ako rast za primeranú cenu (GARP).
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.