Vládny dlhopis
Štátny dlhopis je dlhový cenný papier vydaný vládou na podporu vládnych výdavkov. Štátne dlhopisy môžu platiť periodické platby úrokov nazývané platby kupónom. Štátne dlhopisy sa považujú za nízkorizikové investície, pretože ich emitujúca vláda podporuje.
01:26Vládny dlhopis
Vysvetlenie vládnych dlhopisov
Vládne dlhopisy vydávajú vlády na získavanie peňazí na financovanie projektov alebo každodenných operácií. Ministerstvo financií USA predáva vydané dlhopisy počas aukcií počas celého roka. Niektoré štátne dlhopisy obchodujú na sekundárnom trhu. Jednotliví investori, ktorí pracujú s finančnou inštitúciou alebo sprostredkovateľom, môžu prostredníctvom tohto trhu nakupovať a predávať predtým vydané dlhopisy. Štátne pokladnice sú široko dostupné na nákup prostredníctvom štátnej pokladnice USA, maklérov, ako aj fondov obchodovaných na burze, ktoré obsahujú kôš cenných papierov.
Štátne dlhopisy s pevnou úrokovou sadzbou môžu mať úrokové riziko, ku ktorému dochádza, keď úrokové sadzby stúpajú, a investori držia dlhopisy s pevnou úrokovou sadzbou v porovnaní s trhom nižšie. S infláciou držia krok iba vybrané dlhopisy, čo je miera rastu cien v celej ekonomike. Ak napríklad štátny dlhopis s pevnou úrokovou sadzbou platí napríklad 2% ročne a ceny v ekonomike stúpnu o 1, 5%, investor reálne zarába iba 0, 5%.
Kľúčové jedlá
- Štátny dlhopis je dlhový cenný papier vydaný vládou na podporu vládnych výdavkov.
- Štátne dlhopisy môžu platiť periodické platby úrokov nazývané platby kupónom.
- Štátne dlhopisy sa považujú za nízkorizikové investície, pretože ich vláda podporuje.
- Štátna pokladnica USA ponúka rôzne typy dlhopisov, ktoré majú rôzne splatnosti, niektoré platia úroky, zatiaľ čo iné to neplatia.
Americké vs. zahraničné vládne dlhopisy
Americké ministerstvo financií je takmer rovnako blízko k riziku ako investícia. Tento nízkorizikový profil je spôsobený tým, že emitujúca vláda podporuje dlhopisy. Štátne dlhopisy z americkej štátnej pokladnice sú jedny z najbezpečnejších na svete, zatiaľ čo dlhopisy iných krajín môžu predstavovať väčšie riziko.
V dôsledku tejto takmer bezrizikovej povahy používajú účastníci trhu a analytici Treasury ako meradlo pri porovnávaní rizika spojeného s cennými papiermi. Desaťročný štátny dlhopis sa tiež používa ako referenčná hodnota a návod na úrokové sadzby úverových produktov. Z dôvodu nízkeho rizika majú US Treasury tendenciu ponúkať nižšie miery návratnosti v porovnaní s akciami a podnikovými dlhopismi.
Dlhopisy kryté vládou, najmä tie na rozvíjajúcich sa trhoch, však môžu niesť riziká, ktoré zahŕňajú riziko krajiny, politické riziko a riziko centrálnej banky, vrátane toho, či je bankový systém solventný. Investori videli pochmúrne pripomenutie toho, aké riskantné môžu byť niektoré štátne dlhopisy počas ázijskej finančnej krízy v rokoch 1997 a 1998. Počas tejto krízy bolo niekoľko ázijských krajín nútené znehodnotiť svoju menu, ktorá poslala dozvuky po celom svete. Kríza dokonca spôsobila, že Rusko nesplnilo svoj dlh.
Použitie vládnych dlhopisov
Štátne dlhopisy pomáhajú pri financovaní deficitov vo federálnom rozpočte a používajú sa na získavanie kapitálu na rôzne projekty, ako sú výdavky na infraštruktúru. Vládne dlhopisy však používa aj Federálna rezervná banka na kontrolu ponuky peňazí štátu.
Keď Federálny rezervný systém odkúpi americké vládne dlhopisy, peňažná zásoba sa v celej ekonomike zvyšuje, keďže predajcovia dostávajú prostriedky na investovanie alebo investovanie na trhu. Všetky finančné prostriedky uložené v bankách tieto finančné inštitúcie zase využívajú na pôžičky spoločnostiam a jednotlivcom, čo ďalej podporuje hospodársku činnosť.
Výhody a nevýhody štátnych dlhopisov
Rovnako ako všetky investície, aj štátne dlhopisy poskytujú majiteľovi dlhopisu výhody aj nevýhody. Naopak, tieto dlhové cenné papiere majú tendenciu vracať stabilný tok úrokových výnosov. Táto návratnosť je však zvyčajne nižšia ako v prípade iných produktov na trhu z dôvodu zníženej úrovne rizika spojeného s ich investíciami.
Trh so štátnymi dlhopismi USA je veľmi likvidný, čo majiteľovi umožňuje ľahký ďalší predaj na sekundárnom trhu s dlhopismi. Existujú dokonca aj ETF a vzájomné fondy, ktoré svoju investíciu zameriavajú na štátne dlhopisy.
Dlhopisy s pevnou úrokovou sadzbou môžu zaostávať v období zvyšujúcej sa inflácie alebo zvyšovania trhových úrokových mier. Zahraničné dlhopisy sú tiež vystavené štátnemu alebo vládnemu riziku, zmenám v kurzoch mien a majú vyššie riziko zlyhania.
Niektoré americké štátne dlhopisy sú oslobodené od štátnych a federálnych daní. Investor zahraničných dlhopisov však môže čeliť daniam z príjmu z týchto zahraničných investícií.
Pros
Platte stabilný výnos z úrokov
Nízke riziko zlyhania pre americké dlhopisy
Oslobodené od štátnych a miestnych daní
Kvapalný trh na ďalší predaj
Hodnotiteľné prostredníctvom podielových fondov a ETF
Zápory
Ponúknite nízku mieru návratnosti
Pevné príjmy zaostávajú s rastúcou infláciou
Ak sa trhové úrokové sadzby zvýšia, nesú riziko
Východiskové a iné riziká pre zahraničné dlhopisy
Príklady vládnych dlhopisov v reálnom svete
Štátna pokladnica USA ponúka rôzne typy dlhopisov, ktoré majú rôzne splatnosti. Niektorí tiež vracajú pravidelné platby úrokov, zatiaľ čo iní nie.
Úsporné dlhopisy
Ministerstvo financií USA ponúka dlhopisy série EE a sporiteľné dlhopisy série I. Dlhopisy sa predávajú za nominálnu hodnotu a majú pevnú úrokovú sadzbu. Dlhopisy držané po dobu 20 rokov dosiahnu nominálnu hodnotu a účinne sa zdvojnásobia. Dlhopisy radu I dostávajú polročne vypočítanú sekundárnu mieru viazanú na mieru inflácie.
Štátne pokladničné poukážky
Pokladničné poukážky (T-zmenky) sú strednodobé dlhopisy so splatnosťou dva, tri, päť alebo 10 rokov, ktoré poskytujú pevné kupónové výnosy. T-Notes majú zvyčajne nominálnu hodnotu 1 000 USD. Dvojročné alebo trojročné splatnosti však majú nominálnu hodnotu 5 000 dolárov. Aj keď sa výnosy menia každý deň, 10-ročný výnos sa uzavrel na 2, 406% 31. marca 2019 a v tom čase mal 52-týždňové rozpätie 2, 341% až 3, 263%.
Štátne dlhopisy
Štátne dlhopisy (T-Bonds) sú dlhodobé dlhopisy so splatnosťou od 10 do 30 rokov. T-Bonds poskytujú polročné platby úrokov alebo kupónov a majú nominálnu hodnotu 1 000 USD. Dlhopisy pomáhajú vyrovnať nedostatky vo federálnom rozpočte. Pomáhajú tiež regulovať národnú peňažnú zásobu a uskutočňovať americkú menovú politiku. Výnos 30-ročných štátnych dlhopisov sa 31. marca 2019 uzavrel na 2, 817%.
Cenné papiere chránené štátnou pokladnicou (TIPS)
Cenné papiere chránené štátnou pokladnicou (TIPS) sú štátne cenné papiere indexované podľa inflácie. Chráni investorov pred nepriaznivými účinkami rastúcich cien. Nominálna hodnota - istina - sa zvyšuje s infláciou a klesá s defláciou podľa indexu spotrebiteľských cien. TIPS platí úroky s pevnou úrokovou sadzbou - stanovené na aukcii dlhopisov - šesť mesiacov. Sumy úrokových platieb sa však líšia, pretože sadzba sa uplatňuje na upravenú hodnotu istiny dlhopisu. TIPY majú splatnosť päť, 10 a 30 rokov. 29. marca 2019 sa 10-ročná aukcia dražila s úrokovou sadzbou 0, 875%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.