Vplyv recesií na investorov

Keď ekonomika smeruje do chvosta, môžete počuť správy o poklese počtu bytov, zvýšených nárokoch na prácu bez zamestnania a poklese ekonomickej produkcie. Čo však súvisí s budovaním a znižovaním výroby s vaším portfóliom? A okrem všetkých týchto rizík, ako vás recesia ovplyvňuje ako investora? Ako uvidíte, tieto príznaky sú súčasťou väčšieho obrazu, ktorý určuje silu ekonomiky a naznačuje, či sme v období recesie alebo expanzie. Aby sme pochopili stav hospodárstva v danom čase, musíme začať s obchodným cyklom. Vo všeobecnosti sa obchodný cyklus skladá zo štyroch rôznych období činnosti, z ktorých každé môže trvať mesiace alebo roky.

Krok 1: Vrchol

Na svojom vrchole je ekonomika v plnom prúde. Zamestnanosť je na maximálnej úrovni alebo blízko maximálnej úrovne, reálny hrubý domáci produkt (HDP) rastie zdravým tempom a príjmy rastú. Menej povzbudivé je, že ceny majú tendenciu stúpať v dôsledku inflácie. Väčšina podnikov, pracovníkov a investorov si však časy rozmachu užíva.

Kľúčové jedlá

• Aby sme pochopili stav hospodárstva v danom čase, musíme začať s obchodným cyklom.
• Po veľkom raste a úspechu sa príjmy a zamestnanosť z akýchkoľvek príčin začínajú znižovať.
• Ekonomiky niekedy zažívajú napríklad dvojité recesie, pri ktorých po krátkom oživení nasleduje ďalšia recesia.

2. fáza: Recesia

Príslovie „čo musí stúpať, musí zostať dole“ sa tu uplatňuje dokonale. Po veľkom raste a úspechu sa príjmy a zamestnanosť začínajú znižovať v dôsledku mnohých príčin: vonkajšia udalosť, ako je invázia alebo šok z ponuky, náhla korekcia prehriatych cien aktív alebo pokles spotrebiteľských výdavkov v dôsledku k inflácii, čo môže zase viesť k prepúšťaniu zamestnancov. (Pretože mzdové spoločnosti platia pracovníkom a ceny, ktoré účtujú spotrebiteľom, sú „nepružné“ alebo spočiatku odolné voči zmenám, je častou reakciou znižovanie miezd.) Zvyšujúca sa nezamestnanosť ešte viac znižuje spotrebiteľské výdavky a odstraňuje začarovaný cyklus ekonomického poklesu. Recesia sa vo všeobecnosti definuje ako dva alebo viac po sebe nasledujúcich štvrťrokov poklesu reálneho HDP.

Etapa 3: Koryto

Toto je časť hospodárskeho cyklu, keď je výstup a zamestnanosť zdola nahor. V tomto okamihu sa výdavky a investície výrazne ochladili, čím sa znížili ceny a mzdy. Táto rovnováha robí nové nákupy atraktívnymi pre spotrebiteľov a nové investície - do práce a aktív - pre firmy atraktívne.

Fáza 4: Obnova a rozšírenie

Počas oživenia alebo „expanzie“ ekonomika začína opäť rásť. Keďže spotrebitelia míňajú viac, firmy zvyšujú svoju produkciu, čo ich vedie k tomu, aby zamestnávali viac pracovníkov. Objavuje sa konkurencia v oblasti práce, zvyšovanie miezd a viac peňazí do vreciek pracovníkov a spotrebiteľov. To umožňuje firmám účtovať viac za výrobky, čo vyvoláva nízku a pomalú infláciu, ale v prípade, že stúpa príliš vysoko, môže nakoniec zastaviť rast a znova začať cyklus. Z dlhodobého hľadiska; väčšina hospodárstiev však má tendenciu rásť, pričom každý vrchol dosahuje vyššiu úroveň ako posledný.

Ako ovplyvňujú investorov v podnikateľskom cykle ">

Pochopenie hospodárskeho cyklu nezáleží, pokiaľ to nezlepší výnosy z portfólia. Čo má investor robiť počas recesie? Odpoveď závisí od vašej situácie a typu investora.

Po prvé, nezabudnite, že medvedie trh neznamená, že neexistuje spôsob, ako zarobiť peniaze. Niektorí investori využívajú klesajúce trhy prostredníctvom predaja akcií nakrátko, čo znamená, že zarábajú, keď klesajú ceny akcií, a keď stúpajú, strácajú peniaze. Túto techniku ​​by však mali používať iba sofistikovaní investori, kvôli jej jedinečným nástrahám. Najdôležitejšie z nich je, že straty z predaja nakrátko sú potenciálne nekonečné: nie je zrejmé, do akej miery môže hodnota akcie stúpať.

Ďalšia skupina investorov lieči recesiu ako predaj v miestnom obchodnom dome. Táto technika, známa ako investovanie do hodnoty, hodnotí klesajúcu cenu akcií ako dohodu, ktorá čaká na naberanie. Stávkujúc, že ​​lepšie časy sa nakoniec v ekonomike vrátia, investori s hodnotami využívajú medvedie trhy, aby si vybrali kvalitné spoločnosti za lacné.

Existuje ešte jeden typ investora, ktorý sotva trhá počas recesie. Nasledovník dlhodobej stratégie „buy-and-hold“ vie, že krátkodobé problémy budú v horizonte 20 až 30 rokov sotva na grafe.

Samozrejme, málokto z nás má luxus pozerať sa desaťročia po línii, alebo železný žalúdok nemusel robiť nič proti veľkým stratám papiera. Investovanie do hodnoty nie je pre každého, pretože si vyžaduje rozsiahly výskum, zatiaľ čo predaj nakrátko vyžaduje ešte prísnejšiu disciplínu ako nákup a držba. Kľúčom je pochopiť vašu situáciu a zvoliť štýl, ktorý vám vyhovuje. Napríklad, ak ste blízko dôchodku, dlhodobý prístup určite nie je pre vás. Namiesto toho, aby ste žili na rozmere akciového trhu, zvážte diverzifikáciu na ďalšie aktíva, ako sú dlhopisy, peňažný trh a nehnuteľnosti.

Zrátané a podčiarknuté: Obchodný cyklus nie je dokonalý

Hospodársky cyklus je samozrejme zjednodušený. Ekonomiky niekedy zažívajú napríklad dvojité recesie, pri ktorých ďalšia recesia nasleduje po krátkom oživení. Ani všetky ekonomiky sa tešia pozitívnej ceste k dlhodobému rastu. Vyššie opísané vzťahy medzi výdavkami, cenami, mzdami a výrobou sú tiež príliš jednoduché: vlády majú často veľký vplyv vo všetkých fázach cyklu. Nadmerné zdaňovanie, regulácia alebo tlač peňazí môžu vyvolať recesiu, zatiaľ čo fiškálne a peňažné stimuly môžu otočiť zmenšujúcu sa ekonomiku, keď sa nenaplní predpokladaná prirodzená tendencia k vyváženiu.

Čítanie titulkov počas recesie vás môže presvedčiť, že obloha padá. Pochopenie hospodárskeho cyklu vám však môže pomôcť uvedomiť si, že poklesy sú normálnou súčasťou fungujúcej ekonomiky. Keď hospodárstvo začne vykazovať známky recesie, je dôležité vyvinúť stratégiu riešenia rizík na základe vašej finančnej situácie.