Going All-In: Investovanie verzus hazard

Koľkokrát ste pri diskusii o financiách počuli niekoho povedať: „Investovanie na akciovom trhu je ako hazard v kasíne?“ Je pravda, že investície a hazardné hry zahŕňajú riziko aj výber - konkrétne riziko kapitálu s nádejou na budúci zisk. Hazardné hry sú však zvyčajne krátkodobé aktivity, zatiaľ čo investície do akcií môžu trvať celý život. V priemere az dlhodobého hľadiska sa očakáva aj negatívny návrat k hráčom. Na druhej strane investovanie na akciovom trhu so sebou zvyčajne prináša dlhodobo v priemere pozitívny očakávaný výnos.

investovanie

Investovanie je alokovanie finančných prostriedkov alebo viazanie kapitálu na majetok, ako sú akcie, s očakávaním, že sa vytvorí príjem alebo zisk. Očakávanie návratnosti vo forme zhodnotenia príjmu alebo ceny je základným predpokladom investovania. Riziko a výnos idú ruka v ruke s investovaním; nízke riziko vo všeobecnosti znamená nízke očakávané výnosy, zatiaľ čo vyššie výnosy zvyčajne sprevádzajú vyššie riziko.

Investori sa musia vždy rozhodnúť, koľko peňazí chcú riskovať. Niektorí obchodníci zvyčajne riskujú 2 až 5% svojej kapitálovej základne pri akomkoľvek konkrétnom obchode. Dlhodobí investori neustále počúvajú cnosti diverzifikácie naprieč rôznymi triedami aktív. Očakávania týkajúce sa rizika a návratnosti sa však môžu v rámci tej istej triedy aktív veľmi líšiť, najmä ak ide o veľkú triedu aktív, ako je trieda akcií. Napríklad akcie s modrými čipmi, ktoré obchodujú na newyorskej burze cenných papierov, budú mať veľmi odlišný profil rizika a návratnosti od akcií s nízkou kapitalizáciou, ktoré obchodujú na malej burze.

Ide v podstate o stratégiu riadenia investičných rizík: Rozloženie vášho kapitálu na rôzne aktíva alebo rôzne typy aktív v rámci tej istej triedy pravdepodobne pomôže minimalizovať potenciálne straty.

Niektorí investori študujú obchodné modely interpretáciou burzových grafov, aby zvýšili svoju výkonnosť. Technici na akciovom trhu sa snažia využiť grafy tak, aby sa dostali tam, kde sa v budúcnosti deje. Táto oblasť štúdia venovaná analýze grafov sa bežne označuje ako technická analýza.

Výnosy z investícií môžu byť ovplyvnené výškou provízie, ktorú musí investor zaplatiť sprostredkovateľovi za nákup alebo predaj akcií v jeho mene.

Keď hazardujete, nevlastníte nič, ale keď investujete do akcií, vlastníte podiel základnej spoločnosti; v skutočnosti vám niektoré spoločnosti skutočne vrátia váš majetok vo forme dividend.

Karban

Hazardné hry sa definujú ako vkladanie do prípadu. Známe tiež ako stávkovanie alebo stávkovanie, to znamená riskovať peniaze na udalosť, ktorá má neistý výsledok a do veľkej miery zahŕňa šancu.

Podobne ako investori, aj hráči musia starostlivo zvažovať množstvo kapitálu, ktorý chcú dať do hry. V niektorých kartových hrách sú bankové šance spôsob, ako posúdiť váš rizikový kapitál verzus vaša odmena za riziko: množstvo peňazí na stávku v porovnaní s tým, čo už je v banku. Ak sú kurzy priaznivé, je pravdepodobnejšie, že hráč stávku „zavolá“.

Väčšina profesionálnych hráčov je v oblasti riadenia rizík pomerne zdatná. Skúmajú históriu hráča alebo tímu alebo krvné línie a stopy koňa. Hráči, ktorí sa snažia o hranu, zvyčajne hľadajú stopy od ostatných hráčov pri stole; skvelí pokeroví hráči si pamätajú, čo ich oponenti vsadili o 20 rúk späť. Študujú tiež spôsoby vedenia a stávkovania svojich protivníkov s nádejou na získanie užitočných informácií

V kasínových hrách hrá bettor proti „domu“. V športových hazardných hrách av lotériách - dvoch z najbežnejších „hazardných hier“, do ktorých sa priemerný človek zapája, stávkujúci v istom zmysle vsádzajú proti sebe, pretože počet hráčov pomáha určiť kurzy. Napríklad pri dostihoch je uzatváranie stávok v skutočnosti stávkou proti iným tipujúcim: Kurzy na každom koňovi sú určené výškou peňažnej stávky na tohto koňa a neustále sa menia, až kým sa závod skutočne nezačne.

Kurzy sa vo všeobecnosti porovnávajú s hráčmi: Pravdepodobnosť straty investície je zvyčajne vyššia ako pravdepodobnosť výhry viac ako investície. Šanca hazardného hráča na zisk môže byť tiež znížená, ak musia zložiť dodatočnú sumu peňazí nad rámec svojej stávky, ktorá sa označuje ako „body“, ktorá je pri dome ponechaná bez ohľadu na to, či stávkujúci vyhrá alebo prehrá. Body sú porovnateľné s províziou brokera alebo obchodným poplatkom, ktorý platí investor.

Kľúčové jedlá

• Investície aj hazardné hry zahŕňajú riskovanie kapitálu v nádeji na zisk.
• V oblasti hazardných hier aj investovania je kľúčovým princípom minimalizácia rizika pri maximalizácii odmeny.
• Hráči majú menej spôsobov, ako zmierniť straty, ako investori.
• Investori majú viac relevantných informácií ako hráči.
• Kurzy budú časom v prospech investora a nie v prospech hráča.

Investovanie vs. hazardné hry: kľúčové rozdiely

V oblasti hazardných hier aj investovania je kľúčovým princípom minimalizácia rizika pri maximalizácii ziskov. Ale pokiaľ ide o hazardné hry, dom má vždy výhodu - matematickú výhodu oproti hráčovi, ktorá zvyšuje, čím dlhšie hrá. Naproti tomu akciový trh dlhodobo oceňuje. To neznamená, že hráč nikdy nezasiahne jackpot, a tiež to neznamená, že akciový investor bude mať vždy pozitívny výnos. Je to jednoducho tak, že ak budete pokračovať v hre, budú kurzy pravdepodobne v prospech investora a nie v prospech hráča.

Zmierňujúca strata

Ďalší kľúčový rozdiel medzi investovaním a hazardnými hrami: Nemáte spôsob, ako obmedziť svoje straty. Ak ponoríte 10 dolárov týždenne na kancelársky bazén NFL a nevyhráte, ste mimo svojho hlavného mesta. Pri stávkach na akúkoľvek čistú hazardnú činnosť neexistujú stratégie znižovania strát.

Naopak, investori a obchodníci s akciami majú rôzne možnosti, ako zabrániť úplnej strate rizikového kapitálu. Stanovenie strát pri investovaní do akcií je jednoduchý spôsob, ako sa vyhnúť nadmernému riziku. Ak vaše zásoby klesnú o 10% pod kúpnu cenu, máte možnosť tieto akcie predať niekomu inému a stále si ponecháte 90% svojho rizikového kapitálu. Ak však vsadíte 100 dolárov, že Jacksonville Jaguars tento rok vyhrá Super Bowl, nemôžete získať späť časť svojich peňazí, ak sa jednoducho dostanú do Super Bowl. A aj keď vyhrá Super Bowl, nezabudnite na toto bodové rozpätie: Ak tím nevyhrá o viac bodov, ako dáva bettor, stávka je prehra.

Časový faktor

Ďalší kľúčový rozdiel medzi týmito dvoma činnosťami súvisí s konceptom času. Hazard je časovo ohraničená udalosť, zatiaľ čo investícia do spoločnosti môže trvať niekoľko rokov. Po hraní hazardných hier, keď skončila hra alebo závod alebo ruka, vaša príležitosť profitovať z vašej stávky prišla a odišla. Buď si vyhral alebo stratil svoj kapitál.

Na druhej strane investovanie do akcií môže byť časovo prospešné. Investori, ktorí nakupujú akcie spoločností, ktoré vyplácajú dividendy, sú v skutočnosti odmenení za svoje rizikové doláre. Spoločnosti vám platia peniaze bez ohľadu na to, čo sa stane s vašim rizikovým kapitálom, pokiaľ budete držať ich akcie. Dôvtipní investori si uvedomujú, že výnosy z dividend sú z dlhodobého hľadiska kľúčovým prvkom zarábania peňazí na akciách.

Získavanie informácií

Investori do akcií aj hráči pozerajú do minulosti a študujú historickú výkonnosť a súčasné správanie, aby zvýšili svoje šance na výhru. Informácie sú cennou komoditou vo svete hazardných hier a investovania do akcií. Existuje však rozdiel v dostupnosti informácií.

Informácie o akciách a spoločnosti sú ľahko dostupné pre verejné použitie. Zisky spoločnosti, finančné ukazovatele a manažérske tímy môžu byť skúmané a študované, buď priamo alebo prostredníctvom správ výskumných analytikov, pred poskytnutím kapitálu. Obchodníci s akciami, ktorí uskutočňujú stovky transakcií denne, môžu pomocou denných aktivít pomôcť pri budúcich rozhodnutiach.

Naopak, ak si sadnete pri stole blackjack v Las Vegas, nemáte žiadne informácie o tom, čo sa stalo pred hodinou, dňom alebo týždňom pri danom stole. Môžete počuť, že tabuľka je horúca alebo studená, ale tieto informácie nie je možné kvantifikovať.