Finančné obchody so všeobecným kolaterálom (GCF)
Obchody so všeobecným kolaterálom (GCF) sú typom dohody o spätnom odkúpení (repo), ktorá sa vykonáva bez určenia konkrétnych cenných papierov ako kolaterálu až do konca obchodného dňa. Obchody GCF využívajú niekoľkých sprostredkovateľov medzi obchodníkmi, ktorí pôsobia ako sprostredkovatelia obchodov GCF. Obchody GCF umožňujú dlžníkom aj veriteľom na repo trhu znížiť ich náklady a znížiť zložitosť manipulácie s cennými papiermi a prevodmi finančných prostriedkov pre repo dohody.
Kľúčové jedlá
- Obchody GCF sú kolateralizovanými dohodami o spätnom odkúpení, v ktorých sa aktíva použité na zabezpečenie nešpecifikujú až do konca dňa.
- Tieto druhy transakcií sa zvyčajne uskutočňujú medzi bankami alebo inštitúciami, ktoré majú významný súpis vysoko kvalitných aktív, ako sú štátne dlhopisy.
- V prípade, že obchod bude možné otvoriť a uzavrieť do jedného dňa, tento druh obchodu zefektívni transakciu ako štandardné dohody o spätnom odkúpení.
Pochopenie všeobecných záruk financovania (GCF)
Dohody o spätnom odkúpení alebo repo obchody sú v zásade krátkodobé pôžičky obvykle poskytované medzi bankami alebo medzi bankami a inými spoločnosťami, ktoré vlastnia veľké množstvo podnikových dlhopisov, štátnych dlhopisov, hotovosti alebo oboch. Myšlienka týchto obchodov je pomerne jednoduchá, aj keď ich vykonávanie môže byť zložité.
Banka alebo iná úverová inštitúcia má v podstate veľké množstvo hotovosti a chceli by ju požičať za akúkoľvek úrokovú sadzbu. Keďže banky sú schopné požičiavať na rezervách, môžu z minimálnej úrokovej sadzby urobiť niečo podstatne lepšie, ak môžu poskytovať krátkodobé pôžičky na vysoko kvalitné aktíva. Podniky alebo banky, ktoré vlastnia podstatnú časť dlhopisov vysokej kvality, môžu byť schopné dosiahnuť významný zisk, iba ak môžu získať krátkodobú hotovosť.
Dohody o spätnom odkúpení umožňujú výhody pre obe tieto strany. Držitelia dlhopisov používajú tieto dlhopisy ako kolaterál na získanie hotovosti prostredníctvom dohody o spätnom odkúpení. Funguje ako pôžička, pretože v dohode sa stanovuje, že držitelia dlhopisov zaplatia viac za spätné odkúpenie aktív, ako predali. Zmluvnej strane (zvyčajne banke) sa zaručí zisk, pokiaľ nedôjde k zlyhaniu transakcie. Obchod GCF je jeho verzia, ktorá tento proces zefektívňuje.
Keďže obchody GCF sa často vyskytujú medzi bankami alebo bankovými inštitúciami, iniciujúca strana môže predpokladať, že protistrana má po ruke značné množstvo vysoko kvalitných aktív, a môže s obavami uzavrieť transakciu s podrobnosťami o aktívach použitých na zabezpečenie. Toto je užitočné najmä vtedy, ak je transakcia otvorená a uzavretá pred koncom dňa.
Všeobecný kolaterál (GC) obsahuje vysoko kvalitné likvidné aktíva, ktoré sú si navzájom blízke, a preto sú spolu spojené ako „všeobecný“ kolaterál. Americké štátne pokladničné poukážky, zmenky a dlhopisy sa prijímajú ako GC, rovnako ako americké cenné papiere chránené americkou štátnou pokladnicou (TIPS), cenné papiere zabezpečené hypotékou a iné cenné papiere emitované podnikmi sponzorovanými vládou.
Pretože tieto formy kolaterálu sú prakticky hotovostné, existuje väčšia likvidita trhu a uľahčujú sa repo transakcie bez toho, aby bolo potrebné rokovať o individuálnych dohodách o kolaterále medzi predajcami pôžičiek a pôžičiek. Účastníci navyše profitujú z nižších nákladov, pretože obchody GCF sú založené na sadzbách blízkych sadzbám na peňažnom trhu, ako sú LIBOR a EURIBOR.
Oneskorenie poskytnuté pri určovaní presného kolaterálu pre repo obchody je výhodné pre dlžníkov, ktorí sú potom schopní využiť cenné papiere, ktoré majú k dispozícii, na zúčtovanie iných nesúvisiacich obchodov podľa potreby počas celého dňa. Toto vylučuje časovo náročný proces výmeny kolaterálu, ak to dlžník potrebuje. Obchody s GCF sú tiež výhodné v tom, že použitie sprostredkovateľa medzi obchodníkmi umožňuje vypožičiavateľom a veriteľom vypracovať všetky svoje repo obchody GCF na konci každého obchodného dňa, čím sa výrazne znižuje počet nákladných cenných papierov a prevodov finančných prostriedkov, ktoré sa musia uskutočniť.,
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.