Definícia prevodového stupňa

Čo je to ozubenie?

Výstroj sa vzťahuje na vzťah alebo pomer dlhu spoločnosti k vlastnému imaniu. Gearing ukazuje, do akej miery sú operácie spoločnosti financované veriteľmi verzus akcionármi - inými slovami, meria sa finančná páka spoločnosti. Ak je podiel dlhu na vlastnom imaní veľký, možno sa domnievať, že podnik je vysoko zameraný alebo vysoko zadĺžený.

Pre ilustráciu, XYZ Corporation nemôže z dôvodu financovania svojej expanzie predať investorom ďalšie akcie za primeranú cenu; Namiesto toho získa krátkodobú pôžičku vo výške 10 000 000 dolárov. V súčasnosti má XYZ Corporation kapitál vo výške 2 000 000 dolárov; pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D / E) je 5x - [10 000 000 USD (celkové pasíva) vydelené 2 000 000 USD (vlastný kapitál) sa rovná 5 x]. XYZ Corporation by sa určite považovala za vysoko zameranú.

01:46

pohon

Pochopenie ozubenia

Prevodové pomery sa merajú počtom ukazovateľov - vrátane pomeru D / E, podielu akcionárov na vlastnom imaní a ukazovateľa krytia dlhovou službou (DSCR) - ktoré naznačujú úroveň rizika spojeného s konkrétnou činnosťou. Primeraná úroveň vybavenia spoločnosti závisí od jej odvetvia a stupňa pákového efektu jej podnikových kolegov.

Napríklad prevodový pomer 70% ukazuje, že úroveň zadlženosti spoločnosti je 70% jej vlastného imania. Pomer prevodov 70% môže byť veľmi prospešný pre verejnoprospešnú spoločnosť - keďže podnik funguje ako monopol s podporou miestnych samosprávnych kanálov - ale môže to byť pre technologickú spoločnosť neprimerané, s intenzívnou konkurenciou na rýchlo sa meniacom trhu.

Ako sa ozubené koleso používa vo finančných službách?

Prevod alebo páka pomáha pri určovaní úverovej bonity spoločnosti. Veritelia môžu pri rozhodovaní o tom, či úver rozšíriť, zvážiť prevodový pomer podniku; do ktorého by veriteľ mohol pridať faktory, ako napríklad či by sa pôžička podporila kolaterálom, a či by sa veriteľ kvalifikoval ako „senior“ veriteľ. Na základe týchto informácií by sa hlavní veritelia mohli pri výpočte prevodovej pomery rozhodnúť, že odstránia krátkodobé dlhové záväzky, keďže v prípade bankrotu podniku majú prioritní veritelia prednosť.

V prípadoch, keď by veriteľ ponúkol nezabezpečenú pôžičku, prevodový pomer by mohol zahŕňať informácie o prítomnosti hlavných veriteľov a prednostných akcionárov, ktorí majú určité platobné záruky. To umožňuje veriteľovi upraviť výpočet tak, aby odzrkadľoval vyššiu úroveň rizika, ako by bolo pri zabezpečenej pôžičke.

Prevod a riziko

Všeobecne platí, že spoločnosť s nadmerným pákovým efektom, ktorá sa prejavuje vysokým prevodovým pomerom, by mohla byť zraniteľnejšia voči hospodárskym poklesom ako spoločnosť, ktorá nie je tak zadlžená, pretože firma s vysokým pákovým efektom musí vyplácať úroky a splácať svoj dlh prostredníctvom peňažných tokov, ktoré by mohli pokles počas poklesu. Na druhej strane, riziko vysokej zadlženosti funguje dobre v priaznivom hospodárskom období, pretože všetky nadbytočné peňažné toky vznikajú akcionárom po splatení dlhu.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Vplyv dlhu druhého dlhu na dlžníkov a veriteľov Druho-záložný dlh sa vzťahuje na dlh, ktorý má v prípade zlyhania prioritu nižšiu ako dlh vyššieho stupňa. Dlh druhého záložného práva sa nazýva aj podriadený dlh. Tieto dlhy dostanú splácanie po ďalšom, nadriadenom dlhu, ktorý predstavuje riziko, že investori nemusia dostať platbu. viac Čo nám hovorí pomer celkového dlhu k kapitalizácii Celkový pomer dlhu k kapitalizácii je nástroj, ktorý meria celkovú sumu nesplateného dlhu spoločnosti ako percento z celkovej kapitalizácie firmy. Tento ukazovateľ je ukazovateľom finančnej páky spoločnosti, ktorá predstavuje dlh používaný na nákup aktív. viac Pomer dlhu k akciám - definícia D / E Pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D / E) udáva, koľko dlhu spoločnosť používa na financovanie svojich aktív v pomere k hodnote vlastného imania. viac Akciový multiplikátor Definícia Akciový multiplikátor je ukazovateľ finančnej páky, ktorý meria časť aktív spoločnosti, ktoré sú financované vlastným imaním. viac Kapitalizačné ukazovatele Kapitalizačné ukazovatele sú ukazovatele, ktoré merajú podiel dlhu na kapitálovej štruktúre spoločnosti. Kapitalizačné ukazovatele zahŕňajú pomer dlhu k vlastnému kapitálu, pomer dlhodobého dlhu k kapitalizácii a pomer celkového dlhu k kapitalizácii. viac Ako funguje prevodový pomer prevodový pomer je miera finančnej páky, ktorá ukazuje, do akej miery sú operácie firmy financované z vlastného imania oproti veriteľskému financovaniu. ďalšie partnerské odkazy