Prevod dôchodkového rizika
Prevod dôchodkového rizika je vtedy, keď poskytovateľ dôchodkov so stanovenými požitkami vyloží niektoré alebo všetky riziká programu - napríklad záväzky z dôchodkového príjmu voči bývalým zamestnancom. Sponzor programu to môže urobiť tak, že ponúkne účastníkom programu, ktorí majú nárok na program, paušálnu platbu, aby dobrovoľne opustili plán (nákup dôchodkov zamestnancov) alebo rokovaním s poisťovňou o prevzatí zodpovednosti za vyplácanie týchto zaručených výhod.
Ako funguje prevod dôchodkového rizika
Spoločnosti prenášajú dôchodkové riziko, aby sa vyhli volatilite výnosov - pretože už nebudú musieť platiť neopodstatnené dôchodkové povinnosti - a umožňujú sa sústrediť na svoje hlavné podniky. Celkové ročné náklady na dôchodkový plán sa dajú len ťažko predvídať z dôvodu premenlivých výnosov z investícií, úrokových sadzieb a dlhovekosti účastníkov. Veľké spoločnosti sa zdržiavali trendu prenosu zodpovednosti za plánovanie dôchodkov na zamestnancov, ale to sa začalo meniť v roku 2012, keď sa rad Fortune 500 hráčov snažilo preniesť dôchodkové riziko. Patria sem spoločnosti Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. a PepsiCo Inc. (ktoré bývalým zamestnancom ponúkali voliteľnú paušálnu platbu) a General Motors Co. a Verizon Communications Inc., ktoré nakupovali anuity pre dôchodcov.
Medzi typy rizík, ktoré sa riešia pri transakciách prenosu rizika, patrí riziko, že účastníci budú žiť dlhšie, ako by naznačovali súčasné tabuľky úmrtnosti anuity (riziko dlhovekosti); riziko, že prostriedky vyčlenené na vyplácanie dôchodkových požitkov, nedosiahnu očakávané miery návratnosti investícií (investičné riziko); riziko, že zmeny úrokového prostredia spôsobia významné a nepredvídateľné výkyvy v súvahových záväzkoch, čisté pravidelné náklady a požadované príspevky (úrokové riziko); a riziká, že penzijné záväzky sponzora sa stanú neúmerne veľké v porovnaní so zostávajúcimi aktívami / pasívami sponzora.
Spoločnosti už historicky prijali dôchodkové plány z rôznych dôvodov, ako sú príťažlivosť a udržanie kvalifikovaných zamestnancov, riadenie pracovnej sily, otcovstvo, očakávania zamestnancov a priaznivé daňové politiky. Na základe dobrovoľnej povahy sponzorstva sa sponzori plánu všeobecne domnievajú, že schopnosť uzavrieť plán novým účastníkom, znížiť alebo zmraziť výhody alebo úplne ukončiť plán (po poskytnutí všetkých vzniknutých výhod) bola a zostáva potrebná na podporu prijatia. a pokračovanie plánov.
Kľúčové jedlá
- Prevod dôchodkového rizika je vtedy, keď sa poskytovateľ dôchodku so stanovenou dávkou (DB) snaží o odstránenie niektorých alebo všetkých svojich povinností vyplácať účastníkom programu zaručený dôchodok.
- Definované dôchodkové povinnosti predstavujú obrovský záväzok pre spoločnosti, ktoré svojim súčasným a minulým zamestnancom zaručili dôchodok.
- To sa dá dosiahnuť nákupom zamestnancov jednorazovou paušálnou sumou, ktorá ich zbavuje budúcej zodpovednosti.
- Poskytovateľ dôchodku sa môže alternatívne snažiť preniesť určité riziko na poisťovacie spoločnosti prostredníctvom anuitných zmlúv alebo prostredníctvom rokovaní s odborovými zväzmi s cieľom reštrukturalizovať podmienky dôchodku.
Druhy prevodov dôchodkových rizík
Existuje niekoľko spôsobov, ako môže poskytovateľ dôchodkového zabezpečenia presunúť riziko, ktoré mu vzniklo v dôsledku jeho povinnosti vyplácať zamestnancom zaručený dôchodok:
- Nákup anuít od poisťovacej spoločnosti, ktorá prevádza záväzky pre niektorých alebo všetkých účastníkov programu (odstránenie vyššie uvedených rizík týkajúcich sa tejto zodpovednosti od sponzora programu).
- Vyplatenie jednorazových súm (odkúpenie) účastníkom penzijného plánu, ktorí pre týchto účastníkov zodpovedajú za plnenie plánu.
- Reštrukturalizácia investícií do plánu s cieľom znížiť riziko pre sponzora plánu.