Fond fondov: Vysoká spoločnosť pre malého chlapca

Nákup podielového fondu je niečo ako najať niekoho, kto opraví brzdy na vašom aute. Určite by ste mohli urobiť prieskum, kúpiť nástroje a opraviť auto sami (a mnohí ľudia to robia), ale často je nielen jednoduchšie, ale aj bezpečnejšie nechať odborníka vyriešiť problém. Mechanici a vzájomné fondy vás môžu stáť trochu viac v poplatkoch, ale nie je nič zlé na tom, aby ste platili navyše za pokoj.

Niektorí investori uprednostňujú ešte väčší pokoj. Nákupom podielového fondu, ktorý investuje do iných podielových fondov, získajú dodatočnú ochranu viacerých správcov peňazí a poskytne im oveľa viac rozmanitosti, než by im dal jeden fond. Fond fondov (FOF) je investičný produkt pozostávajúci z rôznych podielových fondov - v zásade podielový fond pre podielové fondy. Často ich používajú investori, ktorí majú menšie investovateľné aktíva, obmedzenú schopnosť diverzifikácie alebo ktorí nemajú skúsenosti s výberom podielových fondov. V skratke, FOF dáva malému chlapcovi profesionálne riadenie a diverzifikáciu, ktoré sú často vyhradené pre bohatých. V tomto článku sa budeme zaoberať výhodami, nevýhodami a rizikami FOF.

Výhody fondu fondov

FOF rozdeľuje riziko. Zatiaľ čo vlastníctvo jedného podielového fondu znižuje riziko vlastnením niekoľkých akcií, FOF šíri riziko medzi stovky alebo dokonca tisíce akcií obsiahnutých v podielových fondoch, do ktorých investuje. FOF tiež poskytujú príležitosť na zníženie rizika investovania s jedným správcom fondu.

Pretože každý podielový fond má minimálny investičný prah na kúpu - zvyčajne 1 000 dolárov -, jednotlivec si nemusí byť schopný dovoliť splniť minimá pre niekoľko podielových fondov naraz. Nákup podielového fondu, ktorý investuje do iných fondov, znamená, že jednotlivec nemusí toto minimum spĺňať.

Vznik FOF je tlačený na žiadosť investorov, aby mali väčšiu bezpečnosť a zároveň sa snažili držať krok s trhom alebo ho poraziť. Treba však povedať, že prínos väčšej bezpečnosti nie je nekonečný. Ak dôjde k pádu na celkovom trhu, môžu sa tak stať aj podielové fondy a finančné fondy, ktoré do nich investovali.

Poplatky a výdavky

Investor, ktorý nakupuje FOF, musí zaplatiť dve úrovne poplatkov. Rovnako ako individuálny fond, aj FOF môže účtovať poplatky za správu a výkonnostný poplatok, hoci výkonnostné poplatky sú zvyčajne nižšie ako individuálne podielové fondy, čo odráža skutočnosť, že väčšina riadenia je delegovaná na samotné podfondy.

Výhody FOF

FOF slúži ako zástupca investora a poskytuje odborné due diligence, výber správcov a dohľad nad podielovými fondmi v jeho portfóliu. Profesionálny manažment, ktorý poskytuje FOF, môže investorom poskytnúť schopnosť rozložiť svoje doláre medzi tisíce akcií jediným nákupom, pričom sa spolieha na odborné znalosti, ktoré samotní investori nemusia mať. FOF namiesto prevzatia rizika výberu jedného individuálneho manažéra poskytuje portfólio manažérov jedinú investíciu.

Väčšina FOF má formálny proces povinnej starostlivosti a pred výberom nových manažérov vykoná previerky na pozadí. Okrem hľadania disciplinárnej histórie v sektore cenných papierov môže táto práca zahŕňať skúmanie zázemia, overovanie údajov a overenie referenčných údajov poskytnutých správcom fondu každého jednotlivého fondu, ktorý sa považuje za investíciu.

Nevýhody FOF

Celkovo sú poplatky za FOF zvyčajne vyššie ako poplatky za jednotlivé fondy, pretože zahŕňajú poplatky za správu účtované FOF, ako aj poplatky za podkladové fondy. Toto zdvojnásobenie poplatkov môže byť výrazným ťahom na celkovom výnose, ktorý investor dostane.

Keďže FOF nakupuje veľa fondov (ktoré samy investujú do množstva cenných papierov), FOF môže nakoniec vlastniť rovnaké akcie alebo iné cenné papiere prostredníctvom niekoľkých rôznych fondov, čím sa znižuje potenciálna diverzifikácia.

Spodný riadok

FOF môžu byť bezbolestným vstupom do profesionálnej diverzifikácie pre investorov s obmedzenými fondmi alebo pre tých, ktorí majú obmedzené skúsenosti, ale to neznamená, že každý FOF bude perfektným fitom. Investor by si mal pred investovaním prečítať marketingové a súvisiace materiály fondu, aby porozumel úrovni rizika spojeného s investičnými stratégiami fondu. Prijaté riziká by mali byť úmerné vašim osobným investičným cieľom, časovým horizontom a tolerancii rizika. Ako je to pri každej investícii, tým vyššie sú potenciálne výnosy a tým vyššie sú riziká.