Metóda vzorca

Čo je to vzorcová metóda?

Vzorcová metóda sa používa na výpočet platieb za ukončenie predčasne ukončeného swapu, keď strana, ktorá ukončuje svoju činnosť, kompenzuje straty, ktoré strana, ktorá neukončila svoju zmluvu, v dôsledku predčasného ukončenia vyrovnania.

Kľúčové jedlá

• Vzorcová metóda sa používa na výpočet platieb za ukončenie predčasne ukončeného swapu, keď strana, ktorá ukončuje svoju činnosť, kompenzuje straty, ktoré strana, ktorá neukončila svoju zmluvu, v dôsledku predčasného ukončenia vyrovnania.
• Metóda vzorca vypočítava škody, ktoré zavinila strana, ktorá nezavinila predčasné ukončenie swapu, a to podľa jednoduchého výpočtu alebo vzorca, ktorý musia obe zmluvné strany dohodnúť pri začatí swapu. dohoda prostredníctvom doložky o ukončení.
• Tri oficiálne metódy na výpočet odstupných, ktoré stanovila ISDA, sú „vzorcová metóda“, „metóda dohodnutej hodnoty“ a „metóda odškodnenia“.

Pochopenie metódy vzorca

Bola zavedená vzorcová metóda na stanovenie jasnej metodiky na výpočet platieb za ukončenie predčasne ukončeného swapu, a nie ad hoc, prípad od prípadu, zostavenie tabuľky. Vyplatenie ukončenia sa používa na kompenzáciu strane, ktorá nezavinila predčasné ukončenie swapu za finančnú stratu alebo náklady na príležitosť, za ukončenie dohody pred stanoveným dátumom ukončenia platnosti. Menové swapy zvyčajne používajú metódu vzorca, aj keď zostávajú jednou z menej bežných metód na výpočet platieb za predčasné ukončenie swapu.

Z troch oficiálnych metód na výpočet platieb za ukončenie, ktoré stanovila Medzinárodná asociácia pre swapy a deriváty (ISDA), je najbežnejšia „metóda hodnoty dohody“, ktorá je založená na podmienkach dostupných pre náhradný swap. Tretia metóda, metóda odškodnenia, sa tiež často nepoužíva. Swap môže byť ukončený skôr, ak dôjde k ukončeniu, ako je nezákonnosť, daňová udalosť, daňová udalosť pri zlúčení alebo úverová udalosť. Predčasné ukončenie môže spôsobiť aj prípad platobnej neschopnosti, ako je bankrot alebo nezaplatenie.

Swapové dohody, ktoré uzavreli dve protistrany, sa často považujú za právne záväzné finančné zmluvy, ktorých platnosť je vopred určená. Niektoré udalosti však môžu viesť k predčasnému ukončeniu pred stanoveným dátumom exspirácie. Ak existuje podozrenie, že sa takáto udalosť vyskytla, musí sa vyhodnotiť predčasné ukončenie a povinnosti jednej strany swapu voči druhej sa musia zistiť pomocou troch metód sankcionovaných ISDA.

Metóda vzorca vypočítava škody, ktoré zavinila strana, ktorá nezavinila predčasné ukončenie swapu, a to podľa jednoduchého výpočtu alebo vzorca, ktorý musia obe zmluvné strany dohodnúť pri začatí swapu. dohoda prostredníctvom doložky o ukončení. Metóda vzorca však nikdy nebola štandardizovaná, čo viedlo k vývoju ďalších, lepších účtovných metód, čím sa obmedzilo použitie tejto metódy na výpočet platieb za predčasné swapové platby.

Ďalšie metódy predčasného ukončenia swapu

„Metóda odškodnenia“ vyžaduje, aby protistrana, ktorá zlyhala, nahradila nefunkčnú protistranu za všetky straty a škody spôsobené jej predčasným ukončením. Táto metóda bola bežná pri prvom vývoji swapov, odvtedy sa však považuje za neúčinnú, pretože v skutočnosti nekvantifikovala ani nepopisovala, ako kvantifikovať skutočné straty a škody vzniknuté v dôsledku predčasne ukončeného swapu.

„Metóda dohodnutej hodnoty“ je založená na nákladoch na začatie výmeny swapovej transakcie, pretože protistrana, ktorá nebola zavinená, nespôsobila predčasné ukončenie, a preto bude možno potrebné uzavrieť náhradný swap s inou protistranou. Náhradné swapy sa používajú na výpočet platieb za ukončenie, pretože zmeny trhových podmienok od vloženia pôvodného (teraz ukončeného) swapu znamenajú, že podmienky tohto swapu už nemusia byť uplatniteľné alebo dokonca dostupné. Náhradný swap bude mať teda pravdepodobne rôzne podmienky a rôzne úrokové sadzby. Táto metóda je najbežnejšou reštitúciou pre predčasné ukončenie výmeny.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia metódy odškodnenia Metóda odškodnenia vypočítava platby za ukončenie, keď je swap ukončený predčasne a držiteľ prijal ponuku predplatenia. viac Definícia klauzuly o ukončení zmluvy Klauzula o ukončení zmluvy je časťou swapovej zmluvy, ako aj pracovnej zmluvy, ktorá popisuje nápravné opatrenia a postupy, ak niektorá strana ukončí zmluvu. viac Porozumenie poplatkom za prerušenie Poplatok za prerušenie je poplatok zaplatený strane ako kompenzácia za zlyhanie obchodu alebo zlyhanie zmluvy. Ak sa môže uplatniť poplatok za prerušenie, môžu sa vyskytnúť dve bežné situácie, ak sa návrh na fúziu a akvizíciu (M&A) ukončí a zmluva sa ukončí pred uplynutím platnosti. viac Definícia rozšíriteľného swapu Rozšíriteľná swap má vstavanú možnosť, ktorá umožňuje ktorejkoľvek strane predĺžiť tento swap v určených dátumoch po pôvodnom dátume vypršania platnosti. viac Definícia dvojstranného vzájomného započítavania Dvojstranné vzájomné započítavanie je proces konsolidácie všetkých swapových dohôd medzi dvoma stranami do jednej dohody s jednou čistou platbou namiesto viacerých transakcií. viac Dátum ukončenia Dátum ukončenia je deň, keď sa končí swapová zmluva, uskutoční sa posledná platba a nedôjde k žiadnym ďalším výmenám. ďalšie partnerské odkazy