Flash obchodovanie
Flash obchodovanie je kontroverznou praxou, kde preferovaní klienti s prístupom k sofistikovanej technológii môžu prezerať objednávky pred celým trhom.
Kľúčové jedlá
- Flash obchodovanie je kontroverznou praxou, kde preferovaní klienti s prístupom k sofistikovanej technológii môžu prezerať objednávky pred celým trhom.
- Zástancovia obchodovania s bleskami tvrdia, že poskytuje väčšiu likviditu na sekundárnych trhových burzách, zatiaľ čo oponenti sa domnievajú, že to poskytuje nespravodlivú výhodu a môže viesť k vyššiemu riziku bleskových havárií.
- Kvôli vlne kritiky, najmä po niekoľkých udalostiach týkajúcich sa roilingu na trhu, bolo obchodovanie na burze vo väčšine burz dobrovoľne ukončené, hoci niektoré burzy stále ponúkajú.
Pochopenie Flash Trading
Flash obchodovanie využíva vysoko sofistikovanú vysokorýchlostnú počítačovú technológiu, ktorá umožňuje tvorcom trhu prezerať objednávky od ostatných účastníkov trhu, zlomky sekundy pred tým, ako sú informácie dostupné ostatným obchodníkom na trhu. To dáva obchodníkom vo výhodách, že sú schopní rozpoznať pohyby sentimentu na trhu a odhadnúť ponuku a dopyt pred ostatnými obchodníkmi.
Zastáncovia bleskového obchodovania sa domnievajú, že pomáha poskytovať väčšiu likviditu na sekundárnych trhových burzách. Oponenti obchodovania s bleskami sa domnievajú, že to poskytuje nespravodlivú výhodu a môže viesť k zvýšenému riziku bleskových havárií. Mnoho kritikov tiež porovnáva flash obchodovanie s front-runningom, čo je nezákonná obchodná schéma, ktorá sa spolieha na neverejné informácie.
Flash obchodovanie sa stalo veľmi diskutovanou témou v roku 2009 predtým, ako sa uľahčilo na väčšine trhových búrz. V roku 2009 Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) navrhla pravidlá na odstránenie rýchleho obchodovania, hoci tieto pravidlá neboli nikdy prijaté. Kvôli vlne kritiky, najmä po niekoľkých udalostiach týkajúcich sa roilingu na trhu, bolo obchodovanie na burze vo väčšine burz dobrovoľne ukončené, hoci niektoré burzy stále ponúkajú.
Flash obchodné procesy
Flash obchodovanie na burzách bolo ponúkané väčšine tvorcov trhu za poplatok. Predplatitelia trhu dostali prístup k obchodným príkazom zlomok sekundy predtým, ako boli tieto pokyny verejne uvoľnené. Sofistikovaní obchodníci používali predplatné na bleskové obchodovanie v procese známom ako vysokofrekvenčné obchodovanie. Tento obchodný proces zahŕňal pokročilé technológie, aby sa dali využiť bleskové kotácie a generovať väčšie zisky z spreadov.
Flash obchodovanie pre vysokofrekvenčných tvorcov trhu bolo ľahko integrované do štandardného procesu výmeny trhu. Týmto procesom tvorcovia trhu porovnávajú nákup a predaj objednávok nákupom za najnižšiu cenu a predajom za vyššiu cenu. Tento proces tvorí základ spreadov ponúk a dopytov, ktoré sa vo všeobecnosti pohybujú na základe ponuky a dopytu na trhu. Vďaka predplatným na rýchle obchodovanie boli veľkí tvorcovia trhu, ako napríklad Goldman Sachs a ďalší inštitucionálni obchodníci, schopní zvýšiť rozpätie pri každom obchode o jeden až dva centy.
Je obchodovanie vo formáte Flash legálne?
O koncepte bleskového obchodovania sa v roku 2009 veľmi diskutovalo, čo viedlo k odstráneniu ponuky. Komisia pre cenné papiere a burzu vydala navrhované pravidlo, ktorým by sa z nariadenia NMS vylúčila zákonnosť okamžitého obchodovania. Zatiaľ čo pravidlo eliminácie flash obchodovania nebolo nikdy úplne splnené, väčšina trhových búrz sa rozhodla vzdať sa ponuky pre trhové markery.
Vydanie knihy Flash Boys: Wall Street Revolt z roku 2014 od Michaela Lewisa podrobne popisovalo procesy vysokofrekvenčného obchodovania a využívanie obchodovania s bleskami obchodníkmi z Wall Street. Lewis sa podrobnejšie zaoberá dostupnosťou bleskového obchodovania, jeho využívaním vysokofrekvenčnými obchodníkmi a niektorými praktikami, ktoré sú v súčasnosti nezákonné, ako sú spoofing, vrstvenie a vypchávanie citácií.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.