Faktor Investovanie

Čo investuje faktor?

Faktorové investovanie je stratégia, ktorá vyberá cenné papiere na atribúty, ktoré sú spojené s vyššími výnosmi. Existujú dva hlavné typy faktorov, ktoré viedli k návratnosti akcií, dlhopisov a ďalších faktorov: makroekonomické faktory a faktory štýlu. Prvý z nich zachytáva široké riziká vo všetkých triedach aktív, zatiaľ čo druhý má za cieľ vysvetliť výnosy a riziká v rámci tried aktív.

Niektoré bežné makroekonomické faktory zahŕňajú úver, infláciu a likviditu, zatiaľ čo štýlové faktory zahŕňajú štýl, hodnotu a dynamiku - len aby sme vymenovali aspoň niektoré.

Pochopenie investovania do faktorov

Z teoretického hľadiska je investovanie do faktorov zamerané na zvýšenie diverzifikácie, vytváranie výnosov nad trhom a na riadenie rizika. Diverzifikácia portfólia je už dlho populárnou bezpečnostnou taktikou, ale zisky z diverzifikácie sa strácajú, ak sa vybrané cenné papiere pohybujú v úzkom spojení s širším trhom. Napríklad investor si môže zvoliť kombináciu akcií a dlhopisov, ktoré všetky poklesnú, keď nastanú určité trhové podmienky. Dobrou správou je, že investovanie do faktorov môže vykompenzovať potenciálne riziká zacielením na široké, pretrvávajúce a dlho uznávané faktory návratnosti.

Keďže tradičné alokácie portfólia, ako napríklad 60% akcií a 40% dlhopisov, sa dajú relatívne ľahko implementovať, investície s faktormi sa môžu javiť ako ohromujúce vzhľadom na počet faktorov, z ktorých si môžete vybrať. Namiesto komplexných atribútov, ako je napríklad hybnosť, sa začiatočníci, ktorí investujú do faktorov, môžu zamerať na jednoduchšie prvky, ako sú štýl (rast vs. hodnota), veľkosť (veľká a nízka hodnota) a riziko (beta). Tieto atribúty sú ľahko dostupné pre väčšinu cenných papierov a sú uvedené na populárnych webových stránkach o výskume akcií.

02:12

Smart Beta Pt. 3: Smart Beta v portfóliách

Základy investovania do faktorov

hodnota

Cieľom hodnoty je zachytiť nadmerné výnosy zo zásob, ktoré majú nízke ceny v porovnaní so svojou základnou hodnotou. Toto sa zvyčajne sleduje podľa ceny za knihu, ceny za príjem, dividend a voľného cash flow.

veľkosť

Z historického hľadiska vykazujú portfóliá skladajúce sa z akcií s malou kapitalizáciou vyššie výnosy ako portfóliá s iba akciami s vysokou kapitalizáciou. Investori môžu zachytiť veľkosť na základe trhovej kapitalizácie akcie.

Spád

Akcie, ktoré v minulosti prekonali výkonnosť, majú v budúcnosti tendenciu vykazovať silné výnosy. Stratégia dynamiky je založená na relatívnych návratoch od troch mesiacov do jedného roka.

kvalita

Kvalita je definovaná nízkym dlhom, stabilným ziskom, konzistentným rastom aktív a silnou správou a riadením spoločnosti. Investori môžu identifikovať kvalitné akcie pomocou bežných finančných ukazovateľov, ako je návratnosť kapitálu, variabilita dlhu k akciám a variabilita výnosov.

prchavosť

Empirický výskum naznačuje, že akcie s nízkou volatilitou dosahujú vyššie výnosy prispôsobené rizikám ako vysoko volatilné aktíva. Meranie štandardnej odchýlky od jedného do troch rokov je bežnou metódou zachytávania beta.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia podielového fondu Podielový fond je druh investičného nástroja pozostávajúci z portfólia akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov, na ktoré dohliada profesionálny správca peňazí. viac Čo je fond obchodovaný na burze (ETF)? Akciový fond obchodovaný na burze (ETF) je cenný papier, ktorý sleduje konkrétny súbor akcií alebo indexov, ale obchoduje ako akcie na burze. viac Správa portfólia Definícia Správa portfólia spočíva v rozhodovaní o investičnom mixe a politike, priraďovaní investícií k cieľom, rozdeleniu aktív a vyváženiu rizika s výkonnosťou. viac Ako Smart Beta ETF funguje, výhody a riziká Inteligentný Beta ETF je typ fondu obchodovaného na burze, ktorý používa systém založený na pravidlách pre výber investícií, ktoré sa majú zahrnúť do fondu. viac Smart Beta Inteligentné beta investovanie kombinuje výhody pasívneho investovania a výhody aktívnych investičných stratégií. viac Alfa Alfa (a), ktoré sa používa vo financovaní ako miera výkonnosti, je nadmerná návratnosť investície v porovnaní s návratnosťou referenčného indexu. ďalšie partnerské odkazy