Vypredaný model predaja
Vyčerpaný model predaja je technika, ktorá sa používa na odhad, kedy sa obdobie klesajúcich cien cenného papiera skončilo. Zamestnávajú ho investori, ktorí sa snažia profitovať z obratu po období intenzívneho predaja.
Kľúčové jedlá
- Vyčerpaný model predaja je technika, ktorú používajú obchodníci na určenie, či cenný papier dosiahol svoje cenové minimum.
- Bežne sa používa, keď sa cenný papier dostal pod intenzívny „panický“ predaj.
- Vyčerpaný model predaja sa spolieha na informácie o cenách, ako napríklad nedávny objem obchodovania a pohyblivá priemerná cena.
Pochopenie modelu vyčerpaného predaja
Vyčerpaný model predaja je vhodný pre obdobia po neobvykle intenzívnom predaji, inak známe ako „panický predaj“. V týchto situáciách môžu kontrakultní investori profitovať z nákupu za nezvyčajne nízke ceny.
Panický predaj možno charakterizovať ako rýchly predaj cenného papiera na základe krátkodobých udalostí, ktoré nie sú jednoznačne spojené s vnútornou hodnotou tohto cenného papiera. Akcia by napríklad mohla čeliť panickému predaju v reakcii na klebetu o možnom negatívnom výsledku prebiehajúcej právnej bitky. Predaj paniky môže niekedy spôsobiť pokles cien, ktorý je oveľa závažnejší, ako sa zdá byť odôvodnené správou, ktorá vyvolala paniku.
V týchto situáciách môže vyčerpaný model predaja pomôcť investorom opačným smerom posúdiť, kedy je pravdepodobné, že pokles ceny dosiahne najnižšiu hodnotu. Na dosiahnutie tohto cieľa využíva informácie týkajúce sa objemu obchodovania, pohyblivej priemernej cenovej histórie a určitých vzorov grafov na zistenie, kedy sa môže pozitívny obrat blížiť. Pretože je založený hlavne na informáciách o cenovej schéme, vyčerpaný model predaja všeobecne používajú obchodníci, ktorí pri investovaní dodržiavajú prístup založený na technickej analýze.
Technická analýza
Vyčerpaný model predaja je podobný technikám, ktoré používajú hodnotní investori, ktorí hľadajú výhodné príležitosti monitorovaním spoločností s nízkymi pomermi cena / cena (P / B), pomer cena / zisk (P / E) a podobné metriky., Vyčerpaný model predaja sa však od týchto techník líši, pretože je založený skôr na cenovej histórii cenného papiera než na jeho základoch.
Aj keď rôzni investori môžu používať upravené verzie vyčerpaného modelu predaja, väčšina verzií zahŕňa nasledujúce pravidlá. Po prvé, predmetná zásoba musela nedávno klesnúť na základe neobvykle vysokých objemov obchodovania. Po druhé, musia existovať nedávne dôkazy o protichodnom nákupnom a predajnom tlaku, ktorý môže vytvárať sviečky, ako napríklad pohltenie. Po tretie, akcie musia začať testovať svoje 40 alebo 50-dňové kĺzavé priemery, signalizujúce základňu dopytu zo strany kupujúcich. Ak sú všetky tieto faktory zavedené, vyčerpaný model predaja by predpovedal, že zásoby dosiahli pomalý pokles cien a že čoskoro dôjde k pozitívnemu obratu.
Príklad skutočného sveta vyčerpaného modelu predaja
Kyle je obchodník, ktorý rád využíva techniky technickej analýzy na identifikáciu príležitostí na nákup akcií za nezvyčajne nízke ceny. Aby to dosiahol, dohliada na veľké pohyby smerom nadol na trhu a snaží sa identifikovať prípady panického predaja, do ktorého sa dá kúpiť pomocou vyčerpaného modelu predaja.
Jeden z novinových príbehov, ktoré sa týkajú Kyleovej pozornosti, sa týka spoločnosti XYZ Corporation, ktorá nedávno vydala tlačovú správu o významnom stiahnutí produktu. Kyle odhaduje, že celkové náklady na stiahnutie z trhu - a to aj za pesimistických predpokladov - by nemali prekročiť 5% trhovej kapitalizácie spoločnosti. Na svoje prekvapenie Kyle poznamenáva, že v dňoch nasledujúcich po správach klesá cena XYZ o viac ako 20%.
Keďže Kyle je presvedčený, že došlo k panickému predaju, pomocou vyčerpaného modelu predaja určuje, či cena dosiahla svoje maximum. Zistil, že nedávny pokles bol založený na nezvyčajne vysokom objeme, že v poslednom čase bol zmiešaný nový predajný tlak s predajom a že cena sa začala pohybovať nad svojím 40-denným kĺzavým priemerom. Na základe týchto dôkazov Kyle dospel k záveru, že akcie pravdepodobne dosiahli svoje cenové minimum, a pokračuje v zavádzaní dlhých pozícií v akciách XYZ.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.