Investovanie ETF (SPY): Hlavné atrakcie

Prvý štátny fond obchodujúci na burze (ETF) založil v roku 1993 so zavedením SPDR štát State Street Global Advisors. Odvtedy ETF naďalej rástli na popularite a rýchlo zbierali aktíva. Najjednoduchší spôsob, ako pochopiť ETF, je myslieť na ne ako na podielové fondy, ktoré obchodujú ako akcie. Táto obchodná charakteristika je jednou z mnohých funkcií, vďaka ktorým sú ETF tak atraktívne, najmä pre profesionálnych investorov a jednotlivých aktívnych obchodníkov.

Výhody obchodovania ako akcie

Najjednoduchší spôsob, ako zdôrazniť výhodu obchodovania s akciami, je porovnanie s obchodovaním s akciami. Ceny podielových fondov sa oceňujú jedenkrát denne pri ukončení podnikania. Každý, kto si zakúpi fond v ten deň, získa rovnakú cenu bez ohľadu na to, kedy sa uskutočnil nákup.

Podobne ako v prípade tradičných akcií a dlhopisov sa však s ETF dá obchodovať aj v priebehu dňa, čo špekulatívnym investorom poskytuje príležitosť staviť na krátkodobé pohyby trhu prostredníctvom obchodovania s jedným cenným papierom. Napríklad, ak S&P 500 zaznamenáva prudký nárast ceny počas celého dňa, investori sa môžu pokúsiť využiť túto špičku nákupom ETF, ktorý odráža index (napríklad SPDR), držať ho niekoľko hodín, kým cena sa ďalej zvyšuje a pred predajom sa predáva so ziskom.

Investori do podielového fondu, ktorý odráža S&P 500, túto schopnosť nemajú. Podielový fond z dôvodu spôsobu, akým sa s ním obchoduje, neumožňuje špekulatívnym investorom využívať denné výkyvy jeho koša cenných papierov.

Akciová kvalita ETF umožňuje aktívnemu investorovi robiť viac ako len obchodovať v rámci dňa. Na rozdiel od podielových fondov sa ETF dajú použiť aj na špekulatívne obchodné stratégie, ako je predaj nakrátko a obchodovanie na marži. Stručne povedané, ETF umožňuje investorom obchodovať na celom trhu, akoby išlo o jednu akciu.

Aktívne Vs. Pasívne investovanie do ETF

Nízke náklady

Každý rád šetrí peniaze, najmä investori, ktorí využívajú svoje úspory a pracujú vo svojich portfóliách. ETF v snahe pomôcť investorom šetriť peniaze naozaj žiaria. Poskytujú všetky výhody spojené s indexovými fondmi - napríklad nízky obrat a široká diverzifikácia - plus ETFs sú lacnejšie. Poplatky za podielové fondy sa môžu pohybovať od 0, 01% do viac ako 10%, zatiaľ čo ukazovatele výdavkov pre ETF sa pohybujú od 1, 10% do 1, 25%.

Nezabúdajte však na to, že ETF obchodujú prostredníctvom sprostredkovateľskej firmy, ktorá za transakcie účtuje provízne poplatky. Aby sa predišlo tomu, aby náklady na províziu negovali hodnotu pomeru nízkych nákladov, nakupujte za sprostredkovanie s nízkymi nákladmi (obchody pod 10 USD nie sú neobvyklé) a investujte do prírastkov 1 000 alebo viac dolárov. ETF majú zmysel aj pre investora, ktorý investuje do nákupu a držania, ktorý je schopný vykonať veľkú jednorazovú investíciu a potom s ňou sedieť.

diverzifikácia

ETF sa hodia, keď investori chcú vytvoriť diverzifikované portfólio. K dispozícii sú stovky ETF a pokrývajú každý hlavný index (index vydaný Dow Jonesom, S&P, Nasdaq) a sektor akciového trhu (veľké a malé kapitály, rast, hodnota). Existujú medzinárodné ETF, regionálne ETF (Európa, Pacific Rim, rozvíjajúce sa trhy) a ETF špecifické pre jednotlivé krajiny (Japonsko, Austrália, Spojené kráľovstvo). Špecializované ETF sa vzťahujú na konkrétne priemyselné odvetvia (technológia, biotechnológia, energetika) a trhové miesta (REIT, zlato).

ETF sa vzťahujú aj na iné triedy aktív, napríklad na pevný príjem. Aj keď ETF ponúkajú v oblasti s pevným výnosom menej možností výberu, stále existuje veľa možností vrátane ETF zložených z dlhodobých dlhopisov, strednodobých dlhopisov a krátkodobých dlhopisov. Zatiaľ čo ETF s pevným výnosom sa často vyberajú pre príjem dosiahnutý ich dividendami, niektoré akciové ETF tiež vyplácajú dividendy. Tieto platby môžu byť vložené na sprostredkovateľský účet alebo reinvestované. Ak investujete do ETF vyplácajúceho dividendy, nezabudnite skontrolovať poplatky pred reinvestovaním dividend. Niektoré firmy ponúkajú bezplatnú reinvestíciu dividend, zatiaľ čo iné nie.

Štúdie ukázali, že alokácia aktív je primárnym faktorom zodpovedným za návratnosť investícií a ETF sú pohodlným spôsobom, ako môžu investori vybudovať portfólio, ktoré spĺňa konkrétne potreby alokácie aktív. Napríklad investor hľadajúci alokáciu 80% akcií a 20% dlhopisov môže ľahko vytvoriť toto portfólio s ETF. Tento investor sa môže ešte viac diverzifikovať rozdelením časti akcií na akcie s veľkým a stredným kapitálom a hodnoty dlhopisov a časť dlhopisov na strednodobé a krátkodobé dlhopisy. Na druhej strane by bolo rovnako ľahké vytvoriť portfólio dlhopisov s akciami 80/20, ktoré zahŕňa ETF na sledovanie dlhodobých dlhopisov a tie, ktoré sledujú REIT. Veľký počet dostupných ETF umožňuje investorom rýchlo a ľahko vybudovať diverzifikované portfólio, ktoré spĺňa všetky modely prideľovania aktív.

Daňová efektívnosť

ETF sú obľúbené medzi daňovo uvedomelými investormi, pretože portfóliá, ktoré predstavujú, sú ešte účinnejšie z hľadiska daní ako indexové fondy. Jedinečná štruktúra ETF umožňuje okrem nízkeho obratu, čo je výhoda spojená s indexovaním, investorom, ktorí obchodujú s veľkými objemami (zvyčajne inštitucionálnymi investormi), dostávať aj nepeňažné výplaty. To znamená, že investor, ktorý obchoduje s veľkým objemom ETF, ich môže vykúpiť za akcie, ktoré sleduje ETF.

Táto dohoda minimalizuje daňové dôsledky pre investora, ktorý vymieňa ETF, kvôli možnosti odložiť väčšinu daní až do predaja investície. Ďalej si môžete vybrať ETF, ktoré nemajú veľké rozdelenie kapitálových výnosov alebo vyplácajú dividendy (kvôli konkrétnym druhom akcií, ktoré sledujú).

Spodný riadok

Dôvody popularity ETF sú ľahko zrozumiteľné. Súvisiace náklady sú nízke a portfóliá sú flexibilné a efektívne z hľadiska daní. Snaha o rozšírenie vesmíru fondov obchodovaných na burze pochádza väčšinou od profesionálnych investorov a aktívnych obchodníkov. Investorom, ktorí majú záujem o pasívne riadenie fondu a ktorí pravidelne vynakladajú relatívne malé investície, sa odporúča, aby sa držali konvenčného indexového podielového fondu. Sprostredkovateľské provízie spojené s transakciami ETF spôsobia, že pre ľudí vo fáze akumulácie investičného procesu bude príliš drahé.