Metóda efektívneho úroku
Metóda efektívnej úrokovej sadzby je metóda, ktorú kupujúci dlhopisov používa na účtovanie zvýšenia zľavy dlhopisov, keď sa zostatok presunie do úrokových výnosov alebo na amortizáciu dlhopisovej prémie do úrokových nákladov. Efektívna úroková miera používa na výpočet úrokového výnosu účtovnú hodnotu alebo účtovnú hodnotu dlhopisu a rozdiel medzi úrokovým výnosom a výplatou úroku dlhopisu predstavuje sumu ročného prírastku alebo amortizácie.
Pochopenie metódy efektívneho záujmu
Metóda efektívnej úrokovej sadzby sa uplatňuje, keď sa dlhopisy kupujú so zľavou alebo prémiou. Dlhopisy sa zvyčajne vydávajú za nominálnu alebo nominálnu hodnotu 1 000 USD a predávajú sa v násobkoch 1 000 USD. Ak je dlhopis kúpený za menej ako nominálnu hodnotu, je suma pod nominálnou hodnotou diskontná hodnota dlhopisu a keďže dlhopis vracia kupujúcemu nominálnu hodnotu pri splatnosti, je táto zľava dodatočným výnosom z dlhopisov pre kupujúceho. Podobne dlhopis nakúpený za cenu vyššiu ako par obsahuje prémie za dlhopisy a prémia je dodatočným nákladom pre kupujúceho dlhopisu, pretože kupujúci dostane iba nominálnu sumu pri splatnosti.
Metóda efektívneho záujmu a narastanie
Predpokladajme, že investor kupuje dlhopisy s nominálnou hodnotou 500 000 dolárov a sadzbou kupónu 6%. Tieto dlhopisy sa kupujú za 377 107 dolárov, čo zahŕňa zľavu na dlhopisy z hodnoty 122 893 dolárov. Úrokový výnos dlhopisu sa vypočíta ako účtovná hodnota vynásobená trhovou úrokovou sadzbou, ktorá predstavuje celkový výnos z dlhopisu vzhľadom na vyplatenú zľavu a získaný úrok. V tomto prípade predpokladajme, že trhová úroková sadzba je 10%, ktorá sa vynásobí účtovnou hodnotou 377 107 dolárov na výpočet úrokového výnosu 37 710 dolárov.
Dlhopis platí ročný úrok vo výške 6% z čiastky 500 000 dolárov alebo 30 000 dolárov a rozdiel medzi zaplateným úrokom a úrokovým výnosom alebo 7 710 dolárov predstavuje sumu zvýšenia diskontu dlhopisu za prvý rok. Akrylácia dlhopisov za rok sa presunie do výnosov dlhopisov a k akceptačnej sume sa pripočíta aj účtovná hodnota, čím sa vytvorí nová účtovná hodnota 384 817 USD, ktorá sa používa na výpočet prírastku dlhopisov pre druhý rok. Na konci 10-ročnej životnosti dlhopisu sa účtovná hodnota upraví na 500 000 dolárov.
Faktoring v amortizácii dlhopisov
Dlhopis nakúpený za prémiu vytvára pre kupujúceho dlhopisu vyššie náklady na dlh, pretože zaplatené poistné sa amortizuje do nákladov na dlhopisy. Predpokladajme, že v tomto prípade sa kúpi dlhopis v nominálnej hodnote 4, 5%, 100 000 dolárov, za 104 100 dolárov, čo zahŕňa prémiu 4 100 USD. Ročná úroková platba za dlhopis je 4 500 dolárov, ale úrokový výnos získaný v prvom roku je nižší ako 4 500 USD, pretože dlhopis bol zakúpený za trhovú sadzbu iba 4%. Skutočný úrokový výnos je 4% vynásobený účtovnou hodnotou 104 100 USD alebo 4 164 USD a amortizácia poistného za prvý rok je 4 500 USD menej ako 4 164 USD, čo sa rovná 336 USD. Amortizácia 336 USD sa účtuje na náklady dlhopisov a táto suma tiež znižuje účtovnú hodnotu dlhopisu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.