Ekonomická pridaná hodnota (EVA)
Ekonomická pridaná hodnota (EVA) je miera finančnej výkonnosti spoločnosti na základe zvyškového bohatstva vypočítaného odpočítaním jej kapitálových nákladov od prevádzkového zisku upraveného o dane na základe hotovosti. EVA možno označiť aj ako hospodársky zisk, pretože sa snaží zachytiť skutočný ekonomický zisk spoločnosti. Toto opatrenie bolo navrhnuté poradenskou spoločnosťou Stern Value Management, pôvodne začlenenou ako Stern Stewart & Co.
Pochopenie ekonomickej pridanej hodnoty (EVA)
EVA je prírastkový rozdiel v miere návratnosti oproti kapitálovým nákladom spoločnosti. V zásade sa používa na meranie hodnoty, ktorú spoločnosť vytvára z prostriedkov investovaných do nej. Ak je EVA spoločnosti záporná, znamená to, že spoločnosť nevytvára hodnotu z prostriedkov investovaných do podnikania. Naopak, pozitívna EVA ukazuje, že spoločnosť produkuje hodnotu z prostriedkov investovaných do nej.
Vzorec na výpočet EVA je: čistý prevádzkový zisk po zdanení (NOPAT) - investovaný kapitál * vážený priemer nákladov na kapitál (WACC)
Komponenty EVA
Rovnica pre EVA ukazuje, že pre EVA spoločnosti existujú tri kľúčové zložky: NOPAT, výška investovaného kapitálu a WACC. NOPAT sa dá vypočítať ručne, ale je bežne uvedený vo finančných výkazoch verejnej spoločnosti. Investovaný kapitál predstavuje množstvo peňazí použitých na financovanie konkrétneho projektu. WACC je priemerná miera návratnosti, ktorú spoločnosť očakáva od svojich investorov; váhy sú odvodené ako zlomok každého finančného zdroja v kapitálovej štruktúre spoločnosti. WACC sa dá vypočítať, ale zvyčajne sa poskytuje ako verejný záznam.
Rovnica pre investovaný kapitál, ktorá sa často používa na výpočet EVA, je = celkové aktíva - krátkodobé záväzky, čo sú dve čísla ľahko zistiteľné v súvahe firmy. V takom prípade je vzorec pre EVA: NOPAT - (Celkové aktíva - Krátkodobé pasíva) * WACC.
Cieľom EVA je kvantifikovať poplatok alebo náklady na investovanie kapitálu do určitého projektu alebo firmy a potom posúdiť, či vytvára dostatok hotovosti na to, aby sa považoval za dobrú investíciu. Poplatok predstavuje minimálny výnos, ktorý investori potrebujú, aby sa ich investície oplatili. Pozitívna EVA ukazuje, že projekt generuje výnosy, ktoré presahujú požadovanú minimálnu návratnosť.
Výhody a nevýhody EVA
EVA hodnotí výkonnosť spoločnosti a jej riadenia na základe myšlienky, že podnik je ziskový iba vtedy, keď vytvára bohatstvo a návratnosť pre akcionárov, a preto vyžaduje výkonnosť vyššiu ako kapitálové náklady spoločnosti.
EVA ako ukazovateľ výkonnosti je veľmi užitočný. Výpočet ukazuje, ako a kde spoločnosť vytvorila bohatstvo, zahrnutím súvahových položiek. To núti manažérov, aby si boli vedomí majetku a výdavkov pri prijímaní manažérskych rozhodnutí. Výpočet EVA sa však vo veľkej miere spolieha na výšku investovaného kapitálu a najlepšie sa používa v prípade spoločností bohatých na aktíva, ktoré sú stabilné alebo zrelé. Spoločnosti s nehmotným majetkom, ako sú technologické podniky, nemusia byť dobrými kandidátmi na hodnotenie EVA.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.