EBIT vs. prevádzkový príjem: Aký je rozdiel?

Zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT) a prevádzkový výnos sú pojmy, ktoré sa často používajú vzájomne zameniteľne, hoci medzi nimi existujú výrazné rozdiely, ktoré môžu spôsobiť, že čísla prinesú rôzne výsledky. Kľúčový rozdiel medzi EBIT a prevádzkovými príjmami je v tom, že prevádzkové výnosy nezahŕňajú neprevádzkové príjmy, neprevádzkové náklady ani iné príjmy.

Kľúčové jedlá

• Kľúčový rozdiel medzi EBIT a prevádzkovými výnosmi je v tom, že EBIT zahŕňa neprevádzkové príjmy, neprevádzkové náklady a ostatné príjmy.
• EBIT je čistý príjem pred odpočítaním úrokov a nákladov na daň z príjmu.
• Prevádzkové príjmy sú zisk spoločnosti znížený o prevádzkové náklady a ďalšie náklady súvisiace s podnikaním, ako sú PVA náklady a odpisy.

Zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT)

Zisk pred úrokmi a daňami (EBIT) je čistý zisk spoločnosti pred odpočítaním výdavkov na úroky a dane z príjmu. EBIT sa často považuje za synonymum prevádzkového príjmu, aj keď existujú výnimky.

Investori a veritelia používajú EBIT na analýzu výkonnosti hlavných operácií spoločnosti bez daňových nákladov a nákladov na štruktúru kapitálu, ktoré skresľujú čísla zisku. EBIT sa počíta takto:

EBIT = čistý zisk + úrokové náklady + daňové náklady

Keďže čistý príjem zahŕňa odpočty úrokových a daňových nákladov, je potrebné ich spočítať späť do čistého príjmu na výpočet EBIT.

EBIT je najčastejšie používaný investormi a analytikmi na analýzu výkonnosti hlavných operácií spoločnosti.

Prevádzkový príjem

Prevádzkový zisk je zisk spoločnosti po odpočítaní prevádzkových nákladov a ostatných nákladov na podnikanie od celkových výnosov. Prevádzkový výnos ukazuje, aký zisk spoločnosť vytvára zo svojich činností bez úrokov alebo daní.

Prevádzkový príjem sa vypočíta ako:

Prevádzkový príjem = hrubý príjem - prevádzkové náklady

Prevádzkové náklady zahŕňajú predajné, všeobecné a administratívne náklady (PVA), odpisy a amortizáciu a ostatné prevádzkové náklady. Prevádzkové príjmy nezahŕňajú dane a úrokové náklady, preto sa často označujú ako EBIT. Sú však prípady, keď sa prevádzkové výnosy môžu líšiť od EBIT.

EBIT vs. prevádzkový príjem Príklad

Nižšie je časť výkazu ziskov a strát spoločnosti Macy's Inc. (M) z 5. mája 2018.

• Prevádzkový príjem bol 238 miliónov dolárov, zvýraznené modrou farbou.
• Čistý zisk bol 131 miliónov dolárov, zvýraznené zelenou farbou.
• Nákladové úroky boli 71 miliónov dolárov, zatiaľ čo daňové náklady boli 52 miliónov dolárov, zvýraznené červenou farbou.
• EBIT bol 254 miliónov dolárov za dané obdobie, alebo 131 miliónov dolárov (čistý zisk) + 52 miliónov dolárov (dane) + 71 miliónov dolárov (úroky).

Z vyššie uvedeného príkladu je zrejmé, že prevádzkový zisk vo výške 238 miliónov USD sa odlišoval od EBIT vo výške 254 miliónov USD za štvrťrok. Dôvod tohto rozdielu je, že prevádzkové výnosy nezahŕňajú prevádzkové príjmy, neprevádzkové náklady alebo iné príjmy, ale tieto čísla sú zahrnuté v čistom príjme. Rozdiel medzi týmito dvoma číslami zdôrazňuje dôležitosť nepredpokladania, že prevádzkový príjem sa bude vždy rovnať EBIT.

V prípade spoločnosti Macy's vidíme, že existoval úver s plánom požitkov vo výške 11 miliónov USD a úrokový výnos vo výške 5 miliónov USD v celkovej výške 16 miliónov USD a dáva nám rozdiel medzi výpočtami prevádzkového príjmu a EBIT.

EBIT a prevádzkové výnosy sú dôležitými ukazovateľmi pri analýze finančnej výkonnosti spoločnosti. Príklad ukazuje dôležitosť použitia viacerých metrík pri analýze ziskovosti spoločnosti. Napríklad spoločnosť môže mať úrokový výnos ako kľúčovú hnaciu silu príjmu, ako je úverové financovanie, pri ktorom by EBIT zachytil úrokový výnos, zatiaľ čo prevádzkový príjem by to nebol.