Zákon o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochrane spotrebiteľa
Zákon o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochrane spotrebiteľa je rozsiahly právny predpis o finančnej reforme prijatý počas Obamovej administratívy v roku 2010 ako reakcia na finančnú krízu v roku 2008. Pomenovaný po sponzoroch senátorom Christopherom J. Doddom (D-Conn. ) a rep. Barney Frank (D-Mass.), zákon obsahuje početné ustanovenia, ktoré sú vysvetlené na zhruba 2 300 stranách a ktoré sa mali implementovať v priebehu niekoľkých rokov.
Dodd-Frank založil niekoľko nových vládnych agentúr, ktorých úlohou je dohliadať na rôzne zložky zákona a, samozrejme, na rôzne aspekty finančného systému. Prezident Donald Trump sa zaviazal zrušiť Dodd-Franka a v máji 2018 podpísal nový zákon, ktorým sa rušia jeho významné časti.
Kľúčové jedlá
- Zákon o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochrane spotrebiteľa sa zamerali na odvetvia finančného systému, o ktorých sa predpokladá, že spôsobili finančnú krízu v roku 2008, vrátane bánk, hypotekárnych veriteľov a ratingových agentúr.
- Kritici zákona tvrdia, že regulačné zaťaženie, ktoré ukladá, by mohlo viesť k tomu, že spoločnosti v USA budú menej konkurencieschopné ako ich zahraničné náprotivky.
- V roku 2018 schválil Kongres nový zákon, ktorý zrušil niektoré obmedzenia Dodd-Franka.
Ako funguje Dodd-Frank Wall Street reforma a zákon o ochrane spotrebiteľa
Zákon o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochrane spotrebiteľa má veľa prvkov. Toto sú niektoré z jeho kľúčových ustanovení a ako fungujú:
Finančná stabilita
Podľa Dodd-Frank, Rada pre dohľad nad finančnou stabilitou a Riadny likvidačný úrad monitorujú finančnú stabilitu veľkých finančných firiem, ktorých zlyhanie by mohlo mať vážny negatívny vplyv na americké hospodárstvo (spoločnosti považované za „príliš veľké na to, aby zlyhali“). Zákon tiež ustanovuje likvidácie alebo reštrukturalizácie prostredníctvom riadneho likvidačného fondu zriadeného s cieľom pomôcť pri demontáži finančných spoločností, ktoré boli umiestnené do konkurznej podstaty, a zabrániť použitiu daňových dolárov na podporu takýchto firiem.
Rada má právomoc rozdeliť banky, ktoré sa považujú za také veľké, že predstavujú systémové riziko; môže ich tiež prinútiť, aby zvýšili svoje povinné minimálne rezervy. Podobne bola nová federálna poisťovacia kancelária poverená identifikáciou a monitorovaním poisťovacích spoločností považovaných za „príliš veľké na to, aby zlyhali“.
Úrad pre finančnú ochranu spotrebiteľa
Úrad pre finančnú ochranu spotrebiteľa (CFPB), zriadený v rámci Dodd-Frank, dostal za úlohu predchádzať predátorským hypotekárnym pôžičkám (odrážajúc rozšírený sentiment, že trh hypotekárnych hypoték bol základnou príčinou katastrofy v roku 2008) a uľahčil spotrebiteľom porozumieť podmienkam hypotéky skôr, ako s nimi súhlasíte. Odrádza hypotekárnych maklérov od získavania vyšších provízií za uzatváranie pôžičiek s vyššími poplatkami a / alebo vyššími úrokovými sadzbami a vyžaduje, aby hypotekárni pôvodcovia nenasmerovali potenciálnych dlžníkov na pôžičku, čo bude mať za následok najvyššiu platbu pre pôvodcu.
Účelom zákona o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákona o ochrane spotrebiteľa bolo zabrániť ďalšej finančnej kríze, ako bola kríza v roku 2008.
CFPB upravuje aj iné typy spotrebiteľských úverov vrátane kreditných a debetných kariet a rieši sťažnosti spotrebiteľov. Vyžaduje sa od poskytovateľov úverov s výnimkou automobilových poskytovateľov, aby zverejňovali informácie vo forme, ktorá je pre spotrebiteľov ľahko čitateľná a zrozumiteľná; príkladom sú zjednodušené podmienky, ktoré sa teraz týkajú aplikácií kreditných kariet.
Volckerovo pravidlo
Ďalšia kľúčová súčasť Dodd-Frank, pravidlo Volcker, obmedzuje spôsoby, akými môžu banky investovať, obmedzuje špekulatívne obchodovanie a vylučuje obchodovanie na vlastný účet. Banky sa nesmú zapájať do hedžových fondov ani do súkromných kapitálových spoločností, ktoré sa považujú za príliš riskantné. V snahe minimalizovať možný konflikt záujmov nie je dovolené obchodovať s finančnými spoločnosťami bez dostatočného „vzhľadu v hre“. Volckerovo pravidlo je jednoznačne krokom späť k zákonu Glass-Steagall z roku 1933, ktorý najprv uznal riziká, ktoré finančné inštitúcie môžu v súvislosti s rozšírením služieb komerčného a investičného bankovníctva v rovnakom čase spôsobiť.
Zákon tiež obsahuje ustanovenie o regulácii derivátov, ako sú swapy na úverové zlyhanie, ktoré sa vo veľkej miere obviňujú z toho, že prispeli k finančnej kríze v roku 2008. Dodd-Frank zriadil centralizované výmeny na obchodovanie so swapmi s cieľom znížiť možnosť zlyhania protistrany a tiež požadoval väčšie zverejňovanie informácií o obchodovaní so swapmi na zvýšenie transparentnosti na týchto trhoch. Pravidlo Volcker tiež reguluje použitie derivátov finančnými spoločnosťami v snahe zabrániť inštitúciám, ktoré sú „príliš veľké na to, aby zlyhali“, riskovať veľké riziká, ktoré by mohli spôsobiť katastrofu pre širšie hospodárstvo.
Úrad pre úverové ratingy
Keďže ratingové agentúry boli obviňované z toho, že prispievali k finančnej kríze rozdávaním zavádzajúcich výhodných investičných ratingov, Dodd-Frank založil SEC Office of Credit Ratings. Úrad je zodpovedný za zabezpečenie toho, aby agentúry poskytovali zmysluplné a spoľahlivé úverové ratingy podnikov, obcí a ďalších subjektov, ktoré hodnotia.
Program oznamovateľov
Dodd-Frank tiež posilnil a rozšíril existujúci program oznamovateľov vyhlasovaný zákonom Sarbanes-Oxley Act (SOX). Konkrétne zaviedla povinný program odmien, v rámci ktorého môžu oznamovatelia získať 10 až 30% z výťažku z urovnania sporu, rozšírila pôsobnosť krytého zamestnanca zahrnutím zamestnancov dcérskych spoločností a pridružených spoločností a predĺžila premlčaciu lehotu. na základe ktorých môžu oznamovatelia podať žalobu proti svojmu zamestnávateľovi od 90 do 180 dní po zistení porušenia.
Kritika zákona o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákona o ochrane spotrebiteľa
Navrhovatelia Dodd-Frank verili, že tento akt zabráni ekonomike, aby zažila krízu podobnú roku 2008 a ochránila spotrebiteľov pred mnohými zneužitiami, ktoré k tejto kríze prispeli. Odhadcovia však tvrdia, že tento akt by mohol poškodiť konkurencieschopnosť amerických firiem v porovnaní s ich zahraničnými partnermi. Tvrdia najmä, že požiadavky na dodržiavanie regulačných predpisov neprimerane zaťažujú komunitné banky a menšie finančné inštitúcie - napriek tomu, že nezohrávali žiadnu úlohu pri spôsobovaní finančnej krízy.
Takíto významní predstavitelia finančného sveta, ako bývalý minister financií Larry Summers, generálny riaditeľ Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, aktivista Carl Icahn a generálny riaditeľ JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon, tiež tvrdia, že každá inštitúcia je nepochybne bezpečnejšia kvôli kapitálové obmedzenia, ktoré uložil Dodd-Frank, obmedzenia tiež vedú k celkovo nelikvidnejšiemu trhu. Nedostatok likvidity môže byť obzvlášť silný na dlhopisovom trhu, kde nie sú všetky cenné papiere trhové a mnohé dlhopisy nemajú stálu ponuku kupujúcich a predávajúcich.
Vyššie požiadavky na povinné minimálne rezervy podľa Dodd-Frank znamenajú, že banky musia držať vyššie percento svojich aktív v hotovosti, čo znižuje množstvo, ktoré sú schopné držať v obchodovateľných cenných papieroch. V skutočnosti to obmedzuje úlohu tvorby dlhopisov, ktorú banky tradične prevzali. Keďže banky nedokážu hrať úlohu tvorcu trhu, je pravdepodobné, že budúci kupujúci budú mať ťažšie zistenia, že budú pôsobiť proti predajcom. Čo je dôležitejšie, potenciálnym predajcom môže byť zložitejšie nájsť protichodných kupujúcich.
Zmeny v zákone o reforme Dodd-Frank Wall Street ao ochrane spotrebiteľa
Kongres USA, odsúdený na kritiku, schválil v roku 2018 návrh zákona nazvaný Zákon o hospodárskom raste, úľave v oblasti právnej úpravy a ochrane spotrebiteľa, ktorý vracia významné časti zákona o Doddovi-Frankovi. Prezident Trump ho podpísal 24. mája 2018. Zákon sú niektoré z ustanovení nového zákona a niektoré oblasti, v ktorých boli normy uvoľnené:
Malé a regionálne banky
Nový zákon zmierňuje nariadenia Dodd-Frank pre malé a regionálne banky tým, že zvyšuje prahovú hodnotu aktív pri uplatňovaní štandardov obozretného podnikania, požiadaviek na stresové testy a povinných výborov pre riziká.
Veľké úschovné banky
Pre inštitúcie, ktoré majú v držbe aktíva klientov, ale nefungujú ako veritelia alebo tradiční bankári, nový zákon ustanovuje nižšie kapitálové požiadavky a ukazovatele finančnej páky.
Hypotekárny úver
Nový zákon za určitých podmienok oslobodzuje požiadavky úschovy na hypotekárne úvery na bývanie v držbe depozitnej inštitúcie alebo družstevnej záložne. Tiež nariaďuje Federálnej finančnej agentúre pre bývanie, aby stanovila normy pre Freddie Mac a Fannie Mae, aby zvážili alternatívne metódy úverového hodnotenia.
Malí veritelia
Zákon oslobodzuje poskytovateľov úverov s aktívami nižšími ako 10 miliárd dolárov z požiadaviek pravidla Volcker a ukladá menej prísne požiadavky na podávanie správ a kapitálové normy pre malých veriteľov.
Úverové agentúry
Zákon vyžaduje, aby tri hlavné agentúry poskytujúce informácie o úveroch umožnili spotrebiteľom bezplatne zmraziť svoje úverové súbory, aby sa tak zabránilo podvodom.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.