Dividendový výnos pre pokles

Pokles trhu nemusí nevyhnutne znamenať, že vaše peniaze budú lietať z okna. Aj keď sú trhy v otrasoch, stále je možné zarobiť peniaze na akcie. Pre investorov, ktorí čelia klesajúcemu trhu, môžu byť akcie s vysokým dividendovým výnosom dobrou investíciou. V mnohých prípadoch sú akcie, ktoré ponúkajú vysoký výnos, často bezpečnejšie ako rastové akcie. Investori sa stále musia starať - nie všetky akcie s vysokými dividendami sú víťazmi.

Meranie vysokého výnosu

Výnos z dividend dáva investorom predstavu o výnosoch z dividend v hotovosti, ktoré môžu očakávať od peňazí, ktoré vystavili riziku na akciách.

Určenie výnosu z dividend si vyžaduje trochu matematiky, ale môže to urobiť (alebo uložiť) šťastie. Zoberme si napríklad hypotetickú zásobu výrobcu lieku: CompanyJKL. V decembri 2008 bola dividenda akcie každý štvrťrok 32 centov na akciu. Vynásobte túto štvrťročnú dividendu štyrmi, aby ste dostali ročnú dividendu 1, 28 USD na akciu. Vydeľte ročnú dividendu 1, 28 USD za akciu cenou akcií v tom čase 16, 55 USD. Dividendový výnos tejto spoločnosti je 7, 73%. Inými slovami, ak by ste si kúpili akciu spoločnosti CompanyJKL za 16, 55 dolárov, ak by ste ju držali, a štvrťročná dividenda zostala stabilná na 32 centoch, mohli by ste si užiť výnos 7, 73% alebo výnos len z dividendy.

Aj keď dividenda akcie sa môže udržiavať stabilne štvrťročne, jej dividendový výnos sa môže meniť každý deň, pretože je spojený s cenou akcie. Ako sa zásoby zvyšujú, výnos klesá a naopak. Ak by sa akcie JKL mali náhle zdvojnásobiť v hodnote, zo 16, 55 USD na 33, 10 USD, výnos by sa znížil na polovicu na 3, 9%. Naopak, ak by akcie klesli o jednu polovicu, dividendový výnos by sa zdvojnásobil, ak by spoločnosť mala výplatu dividend stabilnú.

Stávka v neistých časoch

Akcie, ktoré poskytujú vysoký dividendový výnos, môžu vaše peniaze pracovať ťažšie ako väčšina ostatných investícií. A čo viac, bez ohľadu na výkonnosť zásob, výnos vytvára peknú opakujúcu sa mieru návratnosti investícií. Výsledkom je, že akcie s vysokým výnosom z dividend môžu byť dobrým miestom na vloženie vašich peňazí, keď trhy klesajú. Je to do značnej miery preto, že sú menej volatilné ako iné akcie, pretože investori sú ochotnejší držať tieto akcie s vysokými príjmami prostredníctvom medvedieho trhu.

Koniec koncov, celkový výnos zo skladu predstavuje sumu, o ktorú hodnota jeho akcie zhodnotí, ako aj jej dividendový výnos. Napríklad, ak akcie získajú 10% hodnoty a jej dividendový výnos je 10%, celková návratnosť pre akcionárov je 20%. Na druhej strane, v prípade straty rovnakej hodnoty akcií utrpia akcionári stratu len vtedy, ak hodnota akcií klesne o viac ako 10% dividendový výnos. Vysoký výnos zároveň môže znížiť hodnotu akcie, pretože veľký pokles hodnoty akcií pravdepodobne pritiahne nových investorov k nákupu na nižších úrovniach so zvyšujúcim sa dividendovým výnosom.

V skutočnosti sa ukázalo, že investori môžu prekonávať trhové indexy vysokými výnosmi dividendových akcií. Michael O'Higgins, ktorý pomohol upriamiť pozornosť na stratégiu zameranú na výnos, známu ako „psi z Dow“, ukázal, že investovaním do 10 cenných papierov s najvyšším výnosom v priemyselnom priemere Dow Jones (DJIA) by investori mohli poraziť priemer sám.

Podľa O'Higginsa je to preto, že akcie spoločnosti DJIA s vysokým výnosom z dividend budú zvyčajne zaostávať. Nákupom, keď sú zásoby „lacné“ a produkujú dividendy, môžete potenciálne prekonať iné stratégie a trh v priemere na dolnom trhu.

Bez rizika

Napriek ich relatívnej bezpečnosti nepredpokladajte, že stratégia investovania vysokých výnosov je bez rizika. V prípade dividend s vysokými výnosmi existuje veľa dôvodov.

Pre začiatočníkov môže byť výnosný dividend varovným signálom. Koniec koncov, cena akcií je relatívne nízka, čo signalizuje, že investori sú menej nadšení perspektívami rastu spoločnosti v budúcnosti, alebo čo je ešte horšie, spoločnosť má problémy. Ak spoločnosť nie je schopná udržať si svoje zisky a dochádza k spomaleniu rastu, mohlo by to byť varovaním, aby sa vyhýbala zásobám, aj keď je dividendový výnos vysoký. Uistite sa, že spoločnosť nemá také problémy, že by mohlo dôjsť k zníženiu dividend.

Predstavme si, že spoločnosť JKL čelí tomuto vývoju. Jeho statný dividendový výnos 7, 73% ku koncu roka 2008 bol vo veľkej miere založený na rýchlo klesajúcej hodnote akcií. Od roku 2004 sa zásoby JKL znížili takmer o polovicu, pretože niektoré z najväčších liekov spoločnosti čelili expirácii patentov a spoločnosť nedokázala vytvoriť nové trháky. V snahe zvýšiť svoje zisky JKL v januári 2009 oznámila svoj zámer získať drogový gigant WXY. Na financovanie obchodu bola spoločnosť JKL nútená znížiť svoju dividendu na polovicu, čo ponechalo investorom zameraným na dividendy výnos s výrazne nižšími výnosmi.

Čo hľadať vo vysokom výnose

Ako vždy, pri určovaní vhodných kandidátov na akcie sa nespoliehajte na dividendový výnos. Pri investovaní do akcií s vysokým výnosom z dividend musíte mať na pamäti aj ďalšie kritériá. Najdôležitejšie je pozrieť sa na históriu zásoby. Preferované sú spoločnosti, ktoré majú solídne výsledky stabilných alebo rastúcich dividend. Spoločnosti s nepravidelnou históriou výplaty dividend sa nemôžu spoľahnúť na poskytnutie bezpečnostnej rezervy, ktorú hľadáte.

Preštudujte si dividendový pomer spoločnosti vypočítaný ako ročná dividenda na akciu vydelená ziskom na akciu. Vysoký dividendový výnos v kombinácii s nízkym výplatným pomerom poskytuje signál, že spoločnosť má dostatok priestoru na to, aby si udržala svoju dividendu, keď budú časy tvrdšie.

Podobne preskúmajte súčasné a budúce finančné požiadavky spoločnosti. Spoločnosti zvyčajne vyplácajú dividendy iba vtedy, ak vytvárajú nadbytočné prostriedky. Ale v chudobných časoch môže dochádzať k menšiemu objemu hotovosti alebo spoločnosť môže vyžadovať hotovosť na investičné výdavky, expanziu alebo fúzie a akvizície, v takom prípade môže byť prinútená znížiť alebo vylúčiť svoje dividendy. Takže aj keď hľadáte akcie s vysokými dividendovými výnosmi, je dôležité zabezpečiť, aby spoločnosť mohla odstrániť ďalšie finančné prekážky.

Spodný riadok

Akcie s vysokými dividendami môžu byť skvelým miestom na investovanie do poklesu. Pre investorov, ktorí chcú chrániť svoj kapitál, poskytuje vysoký dividendový výnos bezpečnostnú rezervu na neistých trhoch. Ale nezabudnite, že spoločnosti môžu kedykoľvek začať alebo prestať vyplácať dividendy, preto je dôležité, aby ste z týchto druhov akcií nevyrábali falošné zabezpečenie.